5. Завдання для виконання розрахункової частини
Задача 1
Вартість обладнання, що надається в лізинг, становить ___ грн. (табл. 3 вихідних даних). Термін лізингу – 2 роки. Лізинговий відсоток ___ % річних (табл. 4 вихідних даних). Авансовий платіж у розмірі 15 % від вартості обладнання.
Знайти суму щорічних лізингових платежів та щорічний дохід лізингодавця, якщо відомо, що лізингові платежі здійснюються двічі на рік. Розрахунок виконати за допомогою методу рівномірного відшкодування вартості обладнання.
Методичні поради до виконання завдання
Розрахунок фінансового лізингу за методом рівномірного відшкодування вартості обладнання передбачає визначення основної частини лізингового платежу протягом відповідного періоду, яка нараховується рівномірно і визначається діленням залишкової вартості початкового періоду на періодичність платежу по роках. Лізинговий платіж обраховується як сума лізингових відсотків і основної частини. Залишкова вартість на кінець періоду вираховується як різниця між залишковою вартістю на початок періоду і основною частиною лізингового платежу.
Розрахунки представити в табличній формі.
Таблиця 2
Розрахунок фінансового лізину за методом рівномірного відшкодування вартості обладнання
Номер платежу
|
Дата платежу
|
Залишкова вартість на початок періоду
|
Відсоток
|
Основна частина
|
Лізинговий платіж
|
Залишкова вартість на кінець періоду
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
Авансовий платіж |
01.01.2005
|
|
- |
|
|
|
1
|
01.06.2005
|
|
|
|
|
|
2
|
01.12.2005
|
|
|
|
|
|
3
|
01.06.2006
|
|
|
|
|
|
4
|
01.12.2006
|
|
|
|
|
|
Всього
|
|
|
|
|
|
|
Таблиця 3
Таблиця вихідних даних для задачі 1
Перед-остання цифра |
Остання цифра номера залікової книжки |
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
0 |
Показ-ники |
|
1 |
250 |
270 |
300 |
310 |
220 |
245 |
260 |
234 |
210 |
230 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
19 |
20 |
21 |
21 |
18 |
17 |
18 |
17 |
15 |
16 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
2 |
265 |
312 |
330 |
360 |
350 |
205 |
316 |
275 |
320 |
332 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
19 |
20 |
22 |
22 |
20 |
15 |
19 |
19 |
19 |
22 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
3 |
400 |
215 |
305 |
321 |
345 |
380 |
315 |
370 |
354 |
322 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
23 |
15 |
20 |
20 |
21 |
22 |
19 |
20 |
21 |
20 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
4 |
412 |
358 |
278 |
231 |
436 |
428 |
296 |
416 |
356 |
381 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
23 |
20 |
19 |
16 |
23 |
22 |
19 |
23 |
21 |
21 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
5 |
247 |
200 |
421 |
237 |
297 |
315 |
402 |
394 |
288 |
365 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
18 |
15 |
22 |
16 |
18 |
20 |
23 |
21 |
17 |
20 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
6 |
256 |
319 |
278 |
255 |
253 |
299 |
327 |
369 |
208 |
344 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
19 |
20 |
17 |
18 |
18 |
19 |
20 |
21 |
17 |
22 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
7 |
199 |
200 |
231 |
266 |
247 |
287 |
241 |
311 |
437 |
356 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
17 |
18 |
18 |
19 |
19 |
20 |
20 |
21 |
23 |
22 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
8 |
257 |
308 |
258 |
288 |
366 |
352 |
222 |
243 |
347 |
188 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
18 |
20 |
19 |
20 |
21 |
21 |
17 |
18 |
21 |
15 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
9 |
376 |
257 |
281 |
348 |
277 |
290 |
248 |
217 |
308 |
203 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
23 |
19 |
20 |
21 |
18 |
19 |
18 |
17 |
21 |
15 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
0 |
261 |
272 |
385 |
286 |
289 |
297 |
269 |
263 |
277 |
215 |
Вартість обладнання, тис. грн. |
19 |
19 |
22 |
20 |
18 |
20 |
18 |
17 |
18 |
16 |
Щорічна лізингова ставка, % |
|
ЗАДАЧА 2
Інноваційний проект передбачає початкові інвестиції у розмірі 2 млн. грн. За попередніми прогнозами споживчого попиту протягом наступних двох років фірма отримуватиме чистий дохід у розмірі _____ млн. грн. щорічно (таблиця № 5 вихідних даних). Визначити, чи варто приймати позитивне рішення щодо реалізації інноваційного проекту, якщо ставка дисконту протягом терміну його реалізації становитиме 10 %. Оцінити внутрішню норму рентабельності проекту і вказати, за яких умов рефінансування капіталу проект буде залишатися економічно вигідним.
Методичні поради до виконання завдання.
Внутрішня
норма рентабельності визначається за
формулою:
,
де Евн – внутрішня норма прибутку, при якій різниця між сумою приведених доходів і початковими затратами рівна нулю;
Е1 – остання вища ставка дисконтування, при якій чиста приведена вартість має позитивне значення;
Е2 – ставка дисконтування, при якій чиста приведена вартість має від’ємне значення, при цьому Е2 повинна бути на один пункт вище Е1 ;
Єпоз – чиста приведена вартість при найвищій ставці дисконтування Е1, при якій вона має позитивне значення;
Євід – чиста приведена вартість при ставці дисконтування Е2, при якій вона має від’ємне значення.
Щоб визначити ВНР, необхідно розрахувати, за яких умов ЧТВ змінить знак на від’ємний, для цього необхідно провести розрахунок прийнявши ставку дисконту 15 %.
Розрахунок показників краще робити у вигляді таблиці.
Таблиця 4
Розрахунок чистої теперішньої вартості
при різних коефіцієнтах дисконтування
-
t
Початкові інвестиції та чистий дохід
Коефіцієнт дисконтування
при 10 %
Чиста теперішня вартість
при 10 %
Коефіцієнт дисконтування
при 15 %
Чиста теперішня вартість
при 15 %
0
1
2
ЧТВ=
ЧТВ=
Таблиця 5
Таблиця вихідних даних для задачі 2
Перед-остання цифра |
Остання цифра номера залікової книжки |
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
0 |
Показ-ники |
|
1 |
2,0 |
2,1 |
2,14 |
2,11 |
2,13 |
2,17 |
2,06 |
2,09 |
2,10 |
2,12 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,2 |
1,24 |
1,3 |
1,26 |
1,28 |
1,3 |
1,28 |
1,29 |
1,3 |
1,28 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
2 |
2,01 |
2,04 |
2,02 |
2,15 |
2,18 |
2,08 |
2,05 |
2,03 |
2,07 |
2,16 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,26 |
1,15 |
1,27 |
1,29 |
1,28 |
1,15 |
1,14 |
1,27 |
1,28 |
1,12 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
3 |
2,2 |
2,09 |
2,07 |
2,02 |
2,1 |
2,31 |
2,3 |
2,32 |
2,06 |
2,14 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,36 |
1,39 |
1,29 |
1,11 |
1,3 |
1,37 |
1,38 |
1,4 |
1,3 |
1,39 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
4 |
2,1 |
2,35 |
2,34 |
2,08 |
2,18 |
2,14 |
2,04 |
2,35 |
2,31 |
2,06 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,3 |
1,43 |
1,42 |
1,19 |
1,4 |
1,26 |
1,3 |
1,4 |
1,42 |
1,3 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
5 |
12,09 |
2,3 |
2,1 |
2,05 |
2,55 |
2,0 |
2,5 |
2,27 |
2,28 |
2,29 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,28 |
1,9 |
1,4 |
1,96 |
2 |
1,3 |
2 |
1,39 |
1,36 |
1,33 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
6 |
2,22 |
2,31 |
2,26 |
2,25 |
2,34 |
2,25 |
2,08 |
2,26 |
2,3 |
2,24 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,36 |
1,41 |
1,4 |
1,42 |
1,5 |
1,38 |
1,27 |
1,38 |
1,8 |
1,33 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
7 |
2,12 |
2,3 |
2,34 |
2,18 |
2,19 |
2,14 |
2,04 |
2,38 |
2,35 |
2,09 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,4 |
1,5 |
1,43 |
1,3 |
1,32 |
1,45 |
1,37 |
1,6 |
1,59 |
1,4 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
8 |
2,09 |
2,36 |
2,14 |
2,15 |
2,58 |
2,08 |
2,53 |
2,25 |
2,28 |
2,2 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,3 |
1,57 |
1,5 |
1,49 |
2,1 |
1,31 |
2,1 |
1,53 |
1,48 |
1,51 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
9 |
2,32 |
2,01 |
2,26 |
2,29 |
2,36 |
2,24 |
2,07 |
2,33 |
2,21 |
2,29 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,37 |
1,31 |
1,43 |
1,36 |
1,5 |
1,38 |
1,34 |
1,43 |
1,38 |
1,41 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|
0 |
2,06 |
2,04 |
2,05 |
2,17 |
2,18 |
2,38 |
2,03 |
2,36 |
2,09 |
2,16 |
Початкові інвестиції, млн. грн. |
1,35 |
1,39 |
1,37 |
1,42 |
1,43 |
1,5 |
1,31 |
1,51 |
1,36 |
1,46 |
Щорічний чистий дохід, млн.. грн. |
|