2) Соотношение «инфляция и сбережения»
Существует связь между инфляцией и сбережениями. Инфляция ведет к снижению сбережений, которые являются источником инвестиций. Отсутствие инвестиций приводит к прекращению развития производства и ставит под вопрос будущее нации. В периоды высокой инфляции люди не хотят сберегать деньги, т.к. они быстро обесцениваются; более того, обесцениваются и старые сбережения, быстрая трата которых населением подстегивает дальнейший рост цен.
Снижение сбережений – очень опасный в социальной сфере момент. Уничтожение сбережений среднего класса в Германии 30х годов создало социальную базу для прихода к власти Гитлера.
Взаимосвязь вышеназванных факторов описывает следующая схема:
Лекция 4. Виды инфляции.
Экономисты выделяют 3 вида инфляции:
Инфляция спроса
Инфляция издержек
Импортируемая инфляция
Рассмотрим различия между этими видами инфляции.
Инфляция спроса – это такой вид инфляции, который вызывается увеличением совокупного спроса в экономике. Инфляция, вызываемая возросшим спросом, является самой простой для объяснения и описания, эта концепция развития и описания инфляционных процессов возникла первой. В случае, когда экономика пытается тратить денег больше, чем суммарная стоимость произведенных товаров, возникает ажиотажный спрос, повышается скорость обращения денег и изменение экономического поведения людей, следствием чего и является повышение общего уровня цен. Существует две группы факторов, вызывающих инфляцию спроса:
Монетарные факторы
Рост номинальных кассовых остатков, вызванный либо приростом денежной массы, либо оттоком денег из сектора имущества, либо увеличением количества платежных средств в экономике, когда в качестве платежных средств начинают использоваться долговые обязательства.
Возрастание скорости обращения денег, вызванное высокими инфляционными ожиданиями. Такая ситуация получила название «бегство от денег».
Немонетарные факторы
Связанные с изменением экономического поведения субъектов. Любой из макроэкономических субъектов может изменить по каким-либо причинам свои автономные расходы – те, которые не зависят от объема дохода и количества продаж. Изменяя размер автономных расходов фирмы воздействуют на спрос и на цены. Особый контроль за изменением автономных расходов имеет государство, так как в его руках находится мощный инструмент воздействия – дефицит государственного бюджета.
Изменения в структуре совокупного спроса. Если происходит сдвиг отраслевой структуры спроса, то рост цен может не проявляться или быть незначительным, однако изменения в ассортиментной структуре спроса конкретной отрасли, как правило всегда сопровождаются ростом цен, так как цена на новый товар обычно всегда выше цены традиционного товара, производство которого свертывается.
Куда более сложна для управления инфляция издержек. Почему могут расти цены в ситуации с постоянным спросом? Рост издержек производства приводит к тому, что снижается прибыль и тот объем производства, который фирмы готовы продать при данном уровне цен. Снижение объемов производства приводит к снижению предложения, что, при данном неизменном спросе, приведет к росту цен. Инфляция со стороны предложения представляет собой рост издержек производства, опережающий рост реального дохода и производительности труда. В данном случае не спрос, а предложение вызывает изменение общего уровня цен.
Импортируемая инфляция делится на 2 типа:
Если валютный курс национальной валюты постоянен, любое значительное повышение цен за рубежом вызовет рост цен на импортируемые товары, и, следовательно, рост цен и на отечественные товары, особенно в тех странах, где доля импорта очень велика.
Если произойдет девальвация национальной валюты, то это также вызовет рост цен на импортные товары, и в экономике страны будет наблюдаться устойчивый рост цен в виде импортируемой инфляции.
Лекция 5. Макроэкономические показатели измерения общественного продукта.
ВНП – валовой национальный продукт (или GNP – gross national product) представляет собой рыночную стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период времени. ВНП – стоимость продукции, произведенная с использованием факторов производства, находящихся в собственности резидентов, в том числе и на территории других стран.
ВВП – валовой внутренний продукт – рыночная стоимость конечной продукции, произведенная на территории данной страны ее резидентами за определенный период времени.
Три способа измерения ВНП (ВВП):
по расходам (метод конечного использования);
по добавленной стоимости (производственный метод);
по доходам (распределительный метод).
Расчет ВНП по расходам. В данном случае, суммируются расходы всех экономических субъектов: домашних хозяйств, фирм, государства и заграницы:
Y (ВНП) = C + I + G + Xn,
где C – личные потребительские расходы (расходы домашних хозяйств на приобретение товаров длительного пользования и текущее потребление услуг, кроме покупки жилья); I – валовые инвестиции (производственные капиталовложения, инвестиции в жилищное строительство, инвестиции в запасы). Валовые инвестиции – сумма чистых инвестиций и амортизационных отчислений. Речь идет о создании новых активов, т.е. о прямых инвестициях; G – государственные закупки товаров и услуг, не включаются трансфертные платежи; Xn – чистый экспорт экономических благ за рубеж. Определяется как разность между экспортом и импортом. В ВНП не включаются затраты на приобретение товаров, произведенных в предыдущие годы, и затраты на покупку промежуточных продуктов.
Использованный ВВП – это сумма конечного потребления благ, валового накопления и чистого экспорта. Конечное потребление оценивается по тому, какие субъекты его оплачивают и какие субъекты реально потребляют – фактическое конечное потребление экономических благ. В последнем случае не учитываются некоммерческие организации, обслуживающие население и все государственные учреждения, оказывающие индивидуальные услуги.
Расчет ВНП по добавленной стоимости. Суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта.
Добавленная стоимость – разность между стоимостью продукции, произведенной фирмой, и уплаченной за приобретение факторов производства у других фирм. Данный метод позволяет исключить возможность двойного счета конечной продукции.
Произведенный ВВП получается путем суммирования валовых добавленных стоимостей секторов и отраслей экономики, определяемых как разность между выпуском благ и промежуточным потреблением.
Оценка выпуска рыночных товаров и услуг осуществляется на базе данных об объемах их реализации и изменения производственных запасов (как разность между поступлениями запасов и изъятиями).
Оценка нерыночных услуг проводится по фактическим текущим затратам на их оказание (оплата труда работников со всеми начислениями, оплата промежуточного потребления и потребления основного капитала). Капитальные затраты, в том числе затраты на капитальный ремонт не включаются. Учитываются по некоторым отраслям и условно начисляемые услуги домашних хозяйств по проживанию в собственном жилище.
Промежуточное потребление – материальные затраты (товары и услуги), оплата нематериальных услуг (например арендная плата за здания и сооружения), командировочные расходы, представительские расходы, содержание научно-исследовательских подразделений и др.
Расчет ВНП по доходам. Суммируются все виды факторных доходов (например, заработная плата, прибыль, проценты, рента и т.п.) и два элемента, не являющиеся доходами (амортизационные отчисления и чистые косвенные налоги на бизнес (налоги-субсидии)).
Факторные доходы:
1) оплата за труд работающим по найму (заработная плата, премии и др.);
2) доходы собственников (доходы товариществ, ферм, некорпоративных предприятий и др.);
3) рентные доходы (с учетом условно начисленной арендной платы собственников недвижимости);
4) прибыль (остаток после оплаты труда и процентов за кредит), в том числе: дивиденды акционеров, нераспределенная прибыль корпораций, налоги на прибыль;
5) чистый процент (разность между платежами фирм в виде процента другим секторам экономики и процентными платежами, полученными от других секторов), за минусом выплат процентов по государственному долгу.
Различают реальный и номинальный ВНП.
Реальный ВНП рассчитывается с помощью корректировки номинального ВНП на индекс цен:
Реальный ВНП = номинальный ВНП / индекс цен.
Индексы цен используются для оценки изменения темпов инфляции и динамики стоимости жизни.
Кроме ВНП и ВВП используются другие показатели дохода и продукта экономической деятельности субъектов макроэкономики.
ЧНП (чистый национальный продукт) – разность между ВНП и амортизационными отчислениями,
НД (национальный доход) – разность между ЧНП и косвенными налогами на бизнес (НДС, акцизы, импортные пошлины и др.). НД представляет собой суммарный доход населения страны.
ЛД (личный доход) определяется путем вычитания из национального дохода взносов на социальное страхование, налогов на прибыль корпораций, нераспределенной прибыли корпораций, чистого процента и добавления суммы трансфертных платежей, личных доходов, полученных в виде процента, в том числе процент по государственному долгу.
РЛД (располагаемый личный доход) – рассчитывается как разность между личным доходом и суммой подоходного налога с граждан и неналоговых платежей государству.
ВНП является показателем эффективности функционирования национальной экономики. Однако имеется ряд обстоятельств, указывающих на сложность подсчета валового национального продукта:
1) некоторые виды деятельности субъектов трудно поддаются учету в составе ВНП:
а) товары и услуги, производимые и потребляемые в домашних хозяйствах, т.е. те, которые не попадают на рынок (например, приусадебное хозяйство, труд ученого, работа домохозяек на себя и т.д.);
б) некоторые виды деятельности учитываются по условно начисленной стоимости (услуги, потребляемые собственниками жилых домов);
2) в переходной экономике проблема подсчета ВНП может быть связана с несовершенством организации учета деятельности мелких предприятий;
3) недостаточно учитывается в ВНП улучшение характеристик продукции;
4) в ВНП не учитываются результаты деятельности экономической системы социального характера (увеличение свободного времени населения) используемое на инвестирование в человеческий капитал, что позволяет повысить уровень благосостояния нации);
5) существует проблема учета деятельности нелегальной экономики;
6) проблемы, связанные с учетом потерь от загрязнения окружающей среды.
Национальное богатство – совокупность ресурсов (активов) страны, представляющих собой условия производства экономических благ и обеспечения жизни людей.
Экономический цикл – периодические колебания уровней производства, занятости и инфляции.
Внешние причины:
политические потрясения (войны, революции);
открытия крупных месторождений стратегических ресурсов;
освоение новых территорий;
мощные прорывы в технологиях.
Внутренние причины:
физический срок службы основного капитала;
периодическое истощение автономных инвестиций;
колебания объемов денежной массы;
экономическая политика государства.
В
НП
ВНПпот.
ВНПреал.
Годы Экономический цикл
Фазы цикла:
пик;
кризис;
депрессия;
дно;
оживление;
подъем.
Потенциальный ВНП – объем производства при полной занятости ресурсов.
Реальный ВНП – объем производства при реальной занятости ресурсов.
Кризис – фаза всеобщего перепроизводства.
Отставание D от S.
Переполнение товарных запасов.
Инфляционное переполнение рынка новыми товарными массами.
Стремительное падение цен.
Повальное банкротство.
Крах банковской системы (все требуют оплаты наличными).
Резкое повышение ссудного процента.
Массовая безработица.
Лечение кризиса:
Спасение кредитной системы при помощи гарантирования вкладов государством.
Снижение бремени долгов путем девальвации национальной валюты.
Повышение цен на с/х продукцию путем сокращения ее производства.
Содействие образованию монополий при помощи принудительного картелирования.
Регулирование W.
Депрессия – продолжительная фаза стабильно очень низкого уровня производства и очень высокого уровня безработицы.
Останавливается дальнейшее падение производства.
Останавливается падение цен.
Продолжает падать ссудный процент.
Стабилизируются товарные запасы.
Оживление – продолжительная фаза постепенного улучшения всех макроэкономических показателей.
Некоторое повышение уровня производства.
Сокращение безработицы.
Постепенное повышение цен.
Рост ссудного процента.
Растет спрос на новое промышленное оборудование.
Подъем – непродолжительная фаза резкого улучшения всех макроэкономических показателей.
Ажиотажное увеличение уровня производства.
Лихорадочный рост цен.
Сокращение безработицы до минимума.
Существенный рост з / п.
Большой спрос на продукцию наукоемких отраслей.
Большой спрос на сырьевые ресурсы и рост цен на них.
Потенциальная неизбежность цикличности экономики заключается в двух функциях денег:
Средство обращения (несовпадение купли-продажи по месту и времени).
Средство платежа (нет уверенности, что к моменту покупки товара покупатель окажется платежеспособным).
Продолжительность экономических циклов.
Цикл Китчина – 40 мес. (3 года и 4 мес.). Связан со сферой денежного обращения (старением денежной массы).
Цикл Жугляра – 10 лет. Связан с :
А) банковской (кредитной) деятельностью;
Б) сроками физического износа активной части основных производственных фондов.
Цикл Кондратьева – 50 лет. Связан с инвестициями в основной капитал (здания, мосты, дороги).
На все циклы оказывает влияние эффект Акселератора.
Лекция. Сущность и назначение кредита, этапы развития,
источники формирования и его формы
Кредит – система экономических отношений, связанных с аккумуляцией временно свободных экономических ресурсов и предоставлением их в пользование на условиях возвратности, срочности и платности.
Кредит выполняет две важные функции:
1. Перераспределительная функция кредита обеспечивает потребность участников рынка в финансовых ресурсах, стимулирует расширение хозяйственно-коммерческих отношений, способствует эффективному переливу кредитных ресурсов в те отрасли и регионы, где они наиболее востребованы.
2. Кредит дает возможность заменить в обращении действительные деньги кредитными деньгами и кредитными операциями (безналичными расчетами) и тем самым сократить издержки обращения.
В своем историческом развитии кредит прошел несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями.
Этап I. Первичное становление
Для этого периода характерны следующие элементы: отсутствуют специализированные посредники, процветает ростовщический капитал, развивается вексельная форма кредита как одна из разновидностей кредитных отношений. С утверждением капиталистического способа производства и расширением производственных отношений наличная денежная масса перестала справляться со своими функциями как средства обращения и платежа и тем самым возросли потребности в заемном капитале. Как следствие, происходит расширение кредитных отношений, которое послужило толчком к новому витку развития кредита.
Этап II . Структурное развитие
Данный период характеризуется становлением и развитием специализированных посредников в лице кредитных учреждений, цель которых – аккумулирование временно свободных финансовых ресурсов и последующая их передача заемщикам. Они возникли на основе крупных ростовщических контор и стали обслуживать уже несколько видов платежей и осуществлять ряд банковских операций.
Этап III. Современное состояние
Данный этап характеризуется усилением централизованного регулирования кредитных отношений со стороны государства, что послужило развитию центральных банков страны и расширению роли коммерческих банков в кредитно-банковской системе.
Основными источниками формирования ссудного капитала выступают:
1. Временно свободные денежные средства государства, фирм и населения, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и увеличения прибыли. Эти средства собираются на депозитных и сберегательных счетах в кредитных организациях и обеспечивают своим владельцам фиксированный доход в форме процентов по этим вкладам.
2. Средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Высвобождение происходит по следующим причинам:
- время реализации произведенной продукции и оказанных услуг не всегда совпадает со сроком осуществления затрат на приобретение средств производства – покупки сырья, материалов, оплаты топлива энергии, выплаты заработной платы работникам фирмы и т.п. Поэтому средства, поступающие в виде выручки от реализации продукции и услуг на расчетный счет предпринимателя-продавца, могут быть использованы как краткосрочный ссудный капитал с момента их фактического образования до фактического использования;
- постепенное накопление амортизационного капитала до необходимой величины делает возможным использование амортизационных фондов для краткосрочного кредитования;
- образование нераспределенного остатка прибыли.
Выделяют следующие основные формы кредита.
1. Банковский кредит. Кредиторами выступают только специализированные банковские организации, имеющие лицензию на осуществление кредитных операций. В роли заемщика кредита выступают хозяйствующие субъекты. Инструментом кредитных отношений выступает кредитный договор. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента.
2. Коммерческий кредит. Данная форма кредита применяется в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит послужил развитию вексельного обращения и безналичного платежного оборота.
Выделим отличительные черты коммерческого кредита от банковской формы кредита:
- в роли кредитора коммерческой формы кредитования выступает не специализированное кредитное учреждение, а любое юридическое лицо, связанное с производственно-коммерческой деятельностью;
- кредит предоставляется в товарной форме в отличие от банковского кредита, который имеет денежную форму.
3. Потребительский кредит. Данная форма кредита относится к целевому виду кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как кредитные организации, предоставляющие банковские ссуды в денежной форме, так и любые хозяйствующие субъекты в товарной форме в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа.
4. Государственный кредит. При данной форме кредита государство выступает в лице кредитора, которое осуществляет кредитование через Центральный Банк России. Государственные кредиты делят на 3 категории:
- кредитование конкретных отраслей экономики;
- кредитование бюджетов субъектов Федерации с целью выравнивания минимального уровня бюджетной обеспеченности регионов;
- кредитование коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на межбанковском рынке.
5. Международный кредит. Данная форма кредита характеризует кредитные отношения международного уровня, участниками которых являются международные финансово-кредитные институты, правительства государств, отдельные юридические лица, общественные организации.