Основы управления инвестициями
Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности и включает в себя:
управление инновационной деятельностью в государственных масштабах, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование и сдерживание законодательными и регламентирующими методами;
управление отдельными инвестиционными проектами, включающее деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечения наиболее эффективной реализацией определенных в инвестиционном проекте результатов и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта;
управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта-предприятия, предполагающее управление инвестиционным портфелем предприятия (его формирование, мониторинг, оценки качества, и др.), управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и пр.
Управление инвестиционной деятельностью включает функции управления:
анализ и прогнозирование;
стратегическое, текущее и оперативное планирование;
мониторинг (контроль) и регулирование деятельности.
Конкретное содержание этих функций существенно различается в зависимости от уровня субъекта управления. Различаются управление инвестициями на уровне государства и субъекта Федерации и управление инвестициями на уровне хозяйствующих субъектов – предприятий.
На уровне государства управление инвестиционной деятельностью направлено на социально-экономическое и научно-техническое развитие РФ и осуществляется:
в соответствии с федеральными целевыми инвестиционными программами;
путем прямого управления государственными инвестициями;
законодательными мерами стимулирования и сдерживания (введением системы налогообложения с дифференцированием налоговых ставок и льгот);
проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования;
контролем за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации;
антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности;
экспертизой инвестиционных проектов.
На уровне государства функции управления инвестициями включает:
анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка, включая его конъюнктуру и общегосударственные потребности в результатах инвестиционной деятельности;
разработку стратегических направлений инвестиционной политики с учетом целевых направлений развития страны и инвестиционных возможностей, в том числе разработку государственных целевых инвестиционных программ;
законодательную деятельность в области стимулирования, регулирования, сдерживания и контроля инвестиционной деятельности;
мониторинг инвестиционной деятельности и реализацию конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности на всех уровнях, включая поддержку и финансирование отдельных инвестиционных проектов.
Основные задачи управления инвестициями на уровне государства, субъектов Федерации, включает:
обеспечение высоких темпов экономического развития страны за счет эффективной инвестиционной деятельности;
максимизацию части национального дохода, определяемого инвестиционной деятельностью;
сведение к минимуму рисков инвестиционной деятельности.
На уровне предприятия управление инвестиционной деятельностью осуществляется в соответствии с планами инвестиционной деятельности предприятия и включает реализацию следующих основных целей:
обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности;
минимизацию рисков инвестиционной деятельности;
максимизацию доходов от инвестиционной деятельности
Управление инвестициями на уровне предприятия включает выполнение следующих функций:
разработку стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия с учетом целевых направлений развития и инвестиционных возможностей, в части наличия собственных и возможностей привлечения внешних инвестиционных ресурсов, а также участия в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных федеральных программах;
формирование инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности, включая отбор инвестирования, оценку их инвестиционных качеств, оптимизацию состава инвестиционного портфеля;
подготовку решений о своевременном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов.