3. Платежный и расчетный балансы

Термин «платежный баланс» ввел в XVIII веке Джеймс Стюарт, представитель позднего меркантилизма, который видел источник богатства страны в ее активном торговом балансе.

Платежный баланс (по определению МВФ) – это статистический отчет за определенный период, показывающий:

• операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром;

• смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования, а также - финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;

• односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются.

Другими словами, платежный баланс – статистический баланс внешнеэкономических операций страны за определенный период.

Принципы составления платежного баланса:

• охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период;

• двойная бухгалтерская запись операций.

Все статьи платежного баланса можно разбить на три большие группы:

Блок А. «Текущие операции», или текущий платежный баланс. Этот блок охватывает внешнюю торговлю товарами и услугами, а также такие крупномасштабные операции, как перевод доходов от ранее вывезенных и ввезенных капиталов, денежные переводы частных лиц и безвозмездная помощь (трансферты).

Основу текущего ПБ составляют статьи «Товары: экспорт ФОБ» и «Товары: импорт ФОБ». Разница между этими статьями образует торговый баланс.

Статьи «Прочие товары, услуги и доходы» охватывают:

- поставки товаров, которые трудно отделить от поставок услуг;

- самые различные услуги (транспортные, строительные, консалтинговые, туризм, образовательные ...);

- доходы и расходы по использованию прав собственности (платежи и поступления по лицензиям, патентам и т. п.);

- доходы от частных и государственных инвестиций за рубежом и аналогичные доходы по иностранным инвестициям в стране;

- операции, связанные с политическими и административными функциями государства за рубежом.

Статьи «Частные односторонние переводы» и «Государственные односторонние переводы» охватывают трансферты:

- денежные переводы переселенцев, иностранных работников и др.;

- безвозмездную государственную помощь.

По итогам блока А рассчитывается сальдо по текущим операциям. Сальдо текущего ПБ должно сбалансироваться всеми остальными, нижележащими статьями.

2. Баланс движения капиталов (блоки В и С).

Блок В. «Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал» включают:

а) прямые и портфельные инвестиции;

б) прочий долгосрочный капитал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных банков и финансовых организаций).

Блок С. «Краткосрочный капитал» отражает движение инвестиции сроком до 1 года и характеризует преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг и обязательств, банковских депозитов, межбанковской задолженности, краткосрочных займов.

По итогам блоков В и С подсчитывается сальдо движения капитала, которое должно компенсировать сальдо по текущим операциям. Если сальдо текущего ПБ отрицательное, то оно обычно погашается (полностью или частично) положительным сальдо движения капитала.

К блокам В и С примыкает блок Д «Ошибки и пропуски», который охватывает пропуски, особенно частые при подсчете движения краткосрочного капитала, а также включает контрабанду и нелегальную утечку капитала.

3. Балансирующие статьи.

Блок Е. «Компенсирующие статьи» включают изменения в объемах:

• золотого запаса страны за счет демонетизации или монетизации (демонетизации) золота и изменения мировых цен на золото;

• СДР на счету страны и ее резервной позиции в МВФ в силу изменения их обменного курса;

• валютных резервов страны, ее внешних требований и полученных ею от ВМФ кредитов за счет изменения обменных курсов.

Блок F. «Чрезвычайное финансирование» - это операции по смягчению дефицита платежного баланса – безвозмездные займы (дары) МВФ, льготные займы и др., а также просрочки в выплате, перенос и списание долгов и выплата этих долгов раньше срока.

Блок G. «Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов» - это государственные депозиты в иностранных банках, покупка (продажа) иностранных ценных бумаг государственными органами.

По итогам всех статей рассчитывается сальдо баланса официальных расчетов, сальдо итогового баланса, которое погашается (если оно отрицательное) или распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет блока Н «Итоговые изменения резервов» - знак «-» означает увеличение официальных резервов страны, а знак «+» их уменьшение.

Под расчетным балансом понимается соотношение денежных требований и обязательств страны по отношению к внешнему миру.

Различают расчетный баланс за определенный период и на определенную дату.

Расчетный баланс за определенный период является соотношением тех требований и обязательств, которые возникают за этот период, то есть сколько страна должна получить и заплатить за этот период.

Расчетный баланс отличается от платежного баланса тем, что составляется наперед, чтобы знать как сложатся требования и обязательства в будущие годы.

Расчетный баланс на определенную дату говорит, является ли страна нетто-должником или нетто-кредитором на эту дату, и из каких основных статей состоят ее требования и обязательства .

Пример: задолженность зарубежным странам составляет 2 млрд. долларов, а долг других стран - 1 млрд. долларов, и поэтому страна является нетто-должником.

Россия начала составлять платежный баланс по рекомендациям МВФ с 1992 года.

Особенность платежного баланса России: иная группировка статей с тем, чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для России (активы и обязательства группируются не по функциональному признаку, а по секторам российской экономики).

Платежный баланс России характеризуется:

• торговый баланс активный за счет экспорта сырья;

• в целом платежный баланс дефицитен за счет огромного внешнего долга;

• баланс услуг отрицательный, наибольший отрицательный перевес дает туристический бизнес;

• зарубежные инвестиции и оплата труда дают все большие убытки.

Балансы международных расчетов – платежный и расчетный – занимают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны.

С 1970 года для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 года страны- члены ЕВС использовали для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса международную расчетную единицу ЭКЮ (с 1999 года заменена коллективной валютой евро).

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей.

Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должниками. Поэтому проблема балансирования платежного баланса часто вызывает межгосударственные разногласия.