Методы управления денежными средствами ооо «Бониви»
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, осуществляемых в процессе ведения хозяйственной деятельности. Понятие «денежный поток организации» является обобщающим и включает многочисленные виды этих потоков.
Приток денежных средств, осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.
Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.
Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.
Экономическая оценка состояния текущих активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. По существу, они являются стоимостными (экономическими) критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме - синтетическими показателями.
Эти показатели должны отражать эффективность использования всех текущих активов в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования текущих активов всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства - объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).
От эффективности использования текущих активов зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге - на финансовых результатах. Показатели эффективности использования текущих активов предприятия представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Показатели эффективности использования текущих активов предприятия
Показатели |
2013 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. |
3,2 |
6,8 |
1,4 |
Продолжительность одного оборота оборачиваемости оборотных активов в дн. |
114 |
52 |
261 |
Коэффициент загрузки (закрепления) |
0,3 |
0,2 |
1,1 |
Отдача оборотных активов, % |
0,3 |
0,4 |
-0,1 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. |
21,1 |
62,7 |
17,9 |
Период погашения дебиторской задолженности, дн. |
17,0 |
5,7 |
20,1 |
Оборачиваемость запасов, об. |
3,8 |
7,6 |
2,7 |
Продолжительность оборота запасов, дн. |
93,9 |
47,2 |
133,8 |
Рентабельность оборотных средств, % |
4,3 |
8,7 |
-14,0 |
Из данных таблицы 2 следует, что в 2012 году наблюдался рост числа оборотов оборотных средств на 3,6 оборота по сравнению с 2013 годом, что говорит о более рациональном использовании оборотных средств. В 2013 году данный показатель снизился на 5,4 пункта, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.
Продолжительность периода обращения оборотного капитала в 2012году сократилась на 62 дня по сравнению с 2012 годом, следовательно предприятию меньше требовалось оборотных средств для осуществления хозяйственной деятельности. В 2013 году данный показатель резко возрос - на 209 дней. Это говорит о том, что у предприятия замедлился оборот оборотных активов и это является негативной тенденцией.
Коэффициент загрузки (закрепления) в 2012 году снизился на 0,1 пункт по сравнению с 2013 годом, что вызвано ускорением оборачиваемости оборотных средств и частичным сокращением потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования. В 2013 году данный коэффициент вырос на 0,9 пункта, что характеризует необходимость привлечения дополнительных оборотных средств в оборот.
Отдача оборотных активов в 2012 году увеличилась незначительно по сравнению с 2013 годом - на 0,1 пункт, а в 2013 году - имеет отрицательное значение - 0,1.
Оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов в 2012 году была выше, чем в 2013 году, чего нельзя сказать про 2013 год.
Рентабельность оборотных активов в 2012 году возросла на 4,4 пункта по сравнению с 2013 годом. Это можно признать положительной тенденцией. Однако в 2013 году данный коэффициент имеет отрицательное значение -14%.
В заключение данного раздела можно сказать, что динамику структуру текущих активов нельзя признать удовлетворительной. Увеличение оборотных активов в общей сумме в течение 2011-2013 годов происходило за счет роста дебиторской задолженности, незавершенного производства и расходов будущих периодов. Оборачиваемость всех оборотных активов значительно увеличилась в 2013 году, а рентабельность снизилась, следовательно, использование оборотных средств можно признать крайне неэффективным
Следовательно, существует необходимость разработки мер, способствующих повышению эффективности использования текущих активов.