42. Формы финансовых планов и методы их разработки.

Система финансовых планов включает в себя следующее виды планов:

 перспективные (стратегические), которые отражают показатели финансового обеспечения стратегии развития организации, и разрабатываются в виде бизнес-планов, концепций финансового развития;

 текущие, которые конкретизируют и детализируют стратегические планы на конкретный год с делением на кварталы. Основными видам данных планов являются расчетный баланс доходов и расходов и план движения денежных средств (баланс денежных расходов и поступлений);

 оперативные, которые разрабатываются для оперативного управления финансовыми ресурсами и денежными потоками на ближайший краткосрочный период (месяц, декаду, неделю, день). Основными разновидностями данных планов являются платежный календарь, налоговый календарь, кредитный план, кассовый план.

Финансовый план может составляться в форме баланса доходов и расходов, бюджета или сметы.

Информационным обеспечением разработки финансовых планов являются утвержденные на планируемый период важнейшие производственные задания и показатели, бухгалтерская и статистическая отчетность и результаты ее анализа, действующие общегосударственные и ведомственные нормы и нормативы.

43. Важнейшей характеристикой деятельности предприятия во внешней среде, по которой судят о его надежности и привлекательности, является финансовое состояние.

Финансовое состояние - это состояние субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов и обеспеченностью средствами, необходимыми для поддержания нормального режима функционирования и осуществления беспрерывных денежных расчетов с другими экономическими субъектами.

Количественно финансовое состояние можно рассматривать как комплексное понятие, которое описывается системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы - совокупность фондов денежных средств, пребывающих в распоряжении субъекта хозяйствования.

Формируются финансовые ресурсы за счет источников:

- собственных и приравненных к ним средств (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль, целевые поступления и др.);

- средств, поступающих в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховые возмещения и т.д.);

- средств, мобилизуемых на финансовом рынке как результат операций с долговыми ценными бумагами.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния предприятия зависит от поставленных целей, а также от различных субъективных приоритетов и факторов информационного, временного и методологического характера.

В условиях стабильной экономики при наличии достаточной

статистической базы для анализа текущего и прогнозирования будущего состояния предприятия могут быть использованы интегральные показатели оценки вероятности банкротства (модели Альтмана, модель Лиса, модель Чессера и др.).В условиях, когда привлекательность предприятия, устойчивость его финансового состояния определяется ростом курса его акций, который во многом обусловлен увеличением нормы прибыли акционерного капитала, предприятие можно проанализировать с помощью методики «Дюпон».

В условиях, когда рост прибыльности собственного капитала не является доминирующим показателем благополучия предприятия, применяется детализированный анализ финансового состояния, при котором финансовое состояние может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.

44. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой пока азникив, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсе.

Целью оценки финансового состояния предприятия является поиск резервов повышения рентабельности и укрепление коммерческого расчета как основы стабильной работы предприятия и использования им с обязательств перед бюджетом, банком и другими учреждениям.

Показатели оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежное под дприемство как партнер в финансовом отношении, а следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения или установления таких отношений на предприятие.

Выделяют следующие группы показателей:• оценки имущественного состояния предприятия;• доходности;• ликвидности и платежеспособности;• финансовой устойчивости и стабильности предприятия;• рентабельности предприятия;• деловой активности;• акционерного капитала

45. Диагностика позволяет установить и оценить финансовое положение фирмы и понять, почему это положение возникло.

Все решения можно свести к четырем группам проблем: 1. задачи, связанные с управлением финансовой деятельностью; 2. средства — инструменты, позволяющие решить эти задачи; 3. условия, в которых задачи могут решаться; 4. методология диагностики.

1.Эти задачи могут быть сведены к одной общей стратегической задаче — увеличение активов предприятия; это позволяет продлить полнокровную зрелость и отодвинуть неизбежную старость. Таким образом, хорошее управление должно приводить к приросту активов. Однако, чтобы этот прирост был постоянным, предприятие должно непрерывно поддерживать платежеспособность и рентабельность. Прирост активов может быть получен как путем самофинансирования, так и привлечением заемного капитала.

2. Главный финансовый инструмент, обеспечивающий решение учетных задач, — деньги. Для того, чтобы активы нарастали и/или чтобы рентабельность была оптимальной, необходимо всегда иметь деньги.

3. Управление финансовой деятельностью происходит не в безвоздушном пространстве, а осуществляется определенными людьми и в определенных условиях. Отсюда три момента предопределяют условия управления: -люди и ценность, которую они придают своим целям;  -время, которое изменяет приоритеты целей и их ценность;  -риск, который несет каждый, принимающий решение. 

4.Необходимость методологической диагностики вытекает из особенностей восприятия человеческим сознанием воспринимаемого объекта.

46. Финансовый рынок является исключительно сложной структурой с большим количеством участников-финансовых посредников, потребителей финансовых услуг - юридические, физические лица, государство, которые вступают в экономические отношения, оперируя рез зноманитнимы финансовыми инструментам.

труктура рынка может зависит от следующих признаков:- срока обращения финансовых ресурсов;- институционального состава;- характера движения финансовых ресурсов

По первому признаку структура где финансовый рынок делится на два основных сектора: рынок денег и рынок капиталов На рынке денег обращаются краткосрочные финансовые ресурсы (сроком до 1 года); на рынке капиталов - средне-и долгосрочные финансовые ресурсы (сроком свыше 1 года

По институциональным составом структуру рынка формируют следующие участники: институты позафинансовои сферы, государство, население профессиональные участники рынка - финансовые институты и институты инфраструктуры, а также иностранные участники рынка

Государство выступает на финансовом рынке заемщиком, который регулярно размещает на внешнем и внутреннем рынках свои долговые обязательства Помимо этого она выполняет специфическую и очень важную функцию - - регулирование рынка Основными видами деятельности финансовых институтов - посредников на финансовом рынке являются:

- трансформация финансовых ресурсов (т.е. приобретение одних активов и превращение их в другие);- торговля финансовыми ресурсами за свой счет;- купля-продажа финансовых ресурсов от клиента;- консультирование участникам рынка и т.д.

Институты инфраструктуры рынка создаются для его обслуживания, для обеспечения нормального функционирования Фондовые и валютные биржи, клиринговые центры, которые обслуживают взаиморасчеты между субъектами финанс массового рынка; депозитарии, регистраторы (обслуживают операции с ценными бумагами), информационные и рейтинговые агентства обеспечивают необходимую инфраструктуру финансового рынкау.

Институты позафинансовои сферы - это юридические лица, резиденты, которые занимаются производством товаров и оказанием услуг, в т ч финансовые услуги Вместе с иностранными участниками рынка они выступают или инвесторами, или эмитируют и изм помещают на рынке собственные финансовые актививи.

Население выполняет на рынке роль инвестора, приобретая ценные бумаги или получая кредиты В странах с развитой экономикой большая часть населения вкладывает собственные средства в различные финансовые активы Соответствующие и процессы активизируются и в странах бывшего соцлагеря Так, в Польше происходит массовое вложение денег физическими лицами в инвестиционные фонды В Украине только незначительная часть населения занимается я Инвестирование в ценные бумагипери.

зависимости от характера движения соответствующих финансовых потоков финансовый рынок делится на рынок прямого финансирования где купля-продажа финансовых ресурсов происходит непосредственно между продавцом и покупателем, и рынок косвенного финансирования - где купля-продажа осуществляется через финансовых посредников

Субъектами рынка прямого финансирования являются юридические лица, население, государство, иностранные участники рынка, коммерческие банки Кроме этого важную роль в прямом финансировании играют брокеры, которые выполняют т техническую функциию.

Брокер - это посредник рынка прямого финансирования, который выполняет техническую функцию(помогает встретиться продавцу с покупателем финансовых ресурсов) Брокер получает комиссионное вознаграждение за заключение финансового соглашения, при этом условия купли-продажи средств продавец и покупатель узгоджуют во непосредственно друг с одним.

Лидеры сначала аккумулируют в себя финансовые ресурсы, предназначенные для продажи, а потом продают их от своего имени, выдвигая свои требования и предложения Дилеры становятся основными участниками рынка косвенного фи нсування Одним из основных условий деятельности дилеров является формирование собственного стартового капитала

47. Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конку­рентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйствен­ной деятельности объективно существует опасность (риск) по­терь, объем которых обусловлен спецификой конкретного биз­неса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имею­щие место в предпринимательской деятельности, можно разде­лить на материальные, трудовые, финансовые.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спе­кулятивные.

 

Чистые риски означают возможность получения отрицательно­го или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

 

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относят­ся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транс­портные и коммерческие.

 

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

 

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и техно­логической систем и т.п.

 

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных фак­торов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а так­же риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

 

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убыт­ком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.