1. 8 Финансовые институты: их виды и функции.

Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов.

Основное назначение финансового института – организация посредничества, т.е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам.

К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т.п. Финансовый институт призван обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков.

Финансовые институты выполняют следующие функции:

- сбережение финансовых ресурсов

- собственно посредничество

- финансовая трансформация

- передача риска

- организация валютных операций

- содействие ликвидности

- организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний.

В системе финансовых институтов, вероятно, важнейшая роль принадлежит банкам. Они являются активными участниками финансовых рынков, при этом роль их исключительно многоаспектна и не сводится лишь к предоставлению кредитов. Во-первых, они являются эмитентами ценных бумаг — акций, облига­ций, векселей, депозитных сертификатов, которые обычно рассматриваются как менее рисковые, по сравнению с ценными бумагами предприятий. Во-вторых, банки занимаются портфельными инвестициями. В-третьих, они предлагают об­служивание других участников фондового рынка (трастовые операции, т. е. управление портфельными инвестициями от имени и за счет клиента, расчетно-платежные операции и депозитарные услуги). В-четвертых, они предоставляют кредиты.

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Фондовая биржа представляет собой рынок ссудных капиталов, на котором происходит торговля ценными бумагами - акциями, облигациями, паями и т.п., называемых часто более общим термином "титулы собственности" или просто титулы, а также торговля платежными документами, выписанными в иностранной валюте - девизами. Торговля девизами осуществляется часто на специальной бирже, именуемой девизной или валютной.

Биржевые операции способствуют привлечению денежных капиталов и их перераспределению между различными сферами производства. Определяя и регистрируя курсы акций и облигаций, биржа фиксирует направления эффективного вложения средств, выступает индикатором состояния рынка.

Задачи фондовой биржи

1. Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

2. Выявление равновесной биржевой цены;

3. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;

4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;

5. Обеспечение арбитража;

6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, аккумулирующее средства мелких инвесторов путей продажи собственных ценных бумаг. Фонд обеспечивает инвестиро­вание собранных средств в ценные бумаги других эмитентов, а также выполняет другие операции на финансовом рынке. Инвестиционные фонды бывают трех типов: открытые, закрытые и чековые.

Откры­тый фонд эмитирует ценные бумаги с обязательством их обратного выкупа; закрытый фонд такого обязательства не дает. Чековые инвес­тиционные фонды создавались на этапе чековой приватизации и пред­ставляли собой специализированные фонды, совершавшие операции с приватизационными чеками.

Финансовая компания — это компания, занимающаяся организацией выпуска ценных бумаг, фондовыми операциями и другими финансовыми сделками, напри­мер кредитованием физических и юридических лиц.

Финансово-промышленной группой (ФПГ) является группа пред­приятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учрежде­ний и инвестиционных институтов, объединение капиталов которых произведено ее участниками в добровольном порядке либо путем кон­солидации одним из участников группы приобретаемых им пакетов акций других участников, т.е.

Одним из важнейших видов финансовых институтов являются де­позитарии ценные бумаг. Хранение ценных бумаг может быть орга­низовано либо самим их владельцем, либо с помощью специализиро­ванного хранилища ценных бумаг — депозитария.

Депозитарную деятельность могут осуществлять только следую­щие юридические лица:

- инвестиционные институты (кроме инвестиционных консультан­тов, инвестиционных фондов и чековых инвестиционных фондов);

- фондовые биржи;

- специализированные депозитарии, занимающиеся исключитель­но депозитарной деятельностью;

- расчетно-депозитарные организации, осуществляющие исключи­тельно депозитарную деятельность и деятельность по организации