- •Раздел 1. Финансовый менеджмент: концептуальные аспекты
- •1.1 Понятие финансов организации.
- •1.2 Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи и функции.
- •1.3 Понятие и функции контроллинга.
- •1. 4 Система организационного обеспечения финансового менеджмента.
- •1.5 Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •1. Деловая информация¸ обслуживающая сферу бизнеса:
- •1. 7 Сущность и виды финансовых рынков
- •1. 8 Финансовые институты: их виды и функции.
- •Задачи фондовой биржи
- •1.9 Основные индикаторы финансового рынка
- •Раздел 2. Финансовый менеджмент: методологические аспекты
- •2.1 Процентные ставки и методы начисления
- •2.2 Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •2.3 Понятие денежных потоков.
- •2.4 Логика оценки денежного потока.
- •Раздел 3. Управление капиталом.
- •3.1. Финансовые ресурсы предприятия, их классификация.
- •3.2. Характеристика источников финансовых ресурсов предприятия
- •3.3. Принципы оценки стоимости формируемых инвестиционных ресурсов.
- •Раздел 4. Управление инвестиционной деятельностью фирмы
- •4.2 Базовая модель инвестиционно-финансового анализа
- •4.3 Понятие «инвестиционный проект».
- •Раздел 5 Управление реальными инвестициями.
- •5.1 Направления и формы реального инвестирования. Классификация реальных инвестиций.
- •5.2 Критерии оценки инвестиционных проектов
- •1. Метод расчета чистой дисконтированной стоимости - npv
- •2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции
- •3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции
- •4. Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •5. Метод расчета учетной нормы прибыли
- •Раздел 6. Управление финансовыми инвестициями.
- •6.1 Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций.
- •6.2 Содержание процесса управления финансовыми инвестициями предприятия.
- •6. 3. Подходы к оценке финансовых активов.
- •6.4 Оценка капитальных финансовых активов.
- •2.Оценка купонных облигаций.
- •2.1.Оценка бессрочной облигации.
- •2.2. Оценка безотзывной срочной купонной облигации с постоянным доходом.
- •6.5 Портфель финансовых инвестиций: понятие, классификация видов
Раздел 3. Управление капиталом.
3.1. Финансовые ресурсы предприятия, их классификация.
Реализация любой деятельности субъекта хозяйствования связана с поиском решений в области определения возможных источников финансирования способов их мобилизации, повышения эффективности использования. Рыночной экономике присущ определенный механизм формирования источников финансирования.
Все виды хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов осуществляются за счет формируемых ими финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений предприятия.
Источники формирования финансовых ресурсов в рыночной экономике весьма многообразны. Это обусловливает необходимость определения содержания источников и уточнения их классификации, которая представлена в таблице 15.
Таблица 2. Классификация финансовых ресурсов предприятия5.
№ |
Признак |
Вид ресурса |
Характеристика |
1 |
По титулу собственности |
собственные |
характеризуют общую стоимость средств предприятия, обеспечивающих его инвестиционную деятельность и принадлежащую ему на правах собственности. К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования. |
заемные |
характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемного капитала, используемые предприятием в инвестиционной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. |
||
2 |
По отношению к предприятию-инвестору |
привлекаемые из внутренних источников |
характеризуют собственные финансовые средства, формируемые непосредственно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых средств, формируемых из внутренних источников, составляет капитализируемая часть чистой прибыли предприятия ("нераспределенная прибыль"). |
привлекаемые из внешних источников |
характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Она охватывает привлекаемый со стороны как собственный, так заемный капитал. Состав этой группы источников формирования инвестиционных ресурсов довольно многочисленный и будет подробно рассмотрен в соответствующих разделах. |
||
3 |
По натурально-вещественным формам привлечения |
в денежной форме |
легко могут быть трансформированы в любую форму активов, необходимых предприятию для осуществления инвестиционной деятельности.
|
в финансовой форме |
привлекаются предприятием в виде разнообразных финансовых инструментов, вносимых в его уставный фонд. |
||
в материальной форме |
привлекаются предприятием в виде разнообразных капитальных товаров (машин, оборудования, зданий, помещений), сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п. |
||
в не материальной форме |
привлекаются предприятием в виде разнообразных нематериальных активов, которые не имеют вещной формы, но принимают непосредственное участие в его хозяйственной деятельности и формировании прибыли. К этому виду инвестируемого капитала относятся права пользования отдельными природными ресурсами, патентные права на использование изобретений, "ноу-хау", права на промышленные образцы и модели, товарные знаки, компьютерные программы и другие |
||
4 |
По временнуму периоду привлечения |
привлекаемые на долгосрочной основе |
состоят из собственного капитала, а также из заемного капитала со сроком использования более одного года. Совокупность собственного и долгосрочного заемного капитала, сформированного предприятием в инвестиционных целях, характеризуется термином "перманентный капитал". |
привлекаемые на краткосрочной основе |
формируются предприятием на период до одного года для удовлетворения временных инвестиционных потребностей. |
||
5 |
По национальной принадлежности владельцев капи тала |
формируемые за счет отечественного капитала, |
более доступны для предприятий малого и среднего бизнеса.
|
формируемые за счет иностранного капитала |
обеспечивают в основном реализацию крупных реальных инвестиционных проектов предприятия, связанных с их перепрофилированием, реконструкцией или техническим перевооружением. |
||
6 |
По целевым направлениям использования |
используемые в процессе реального инвестирования. |
объем и структура планируются раздельно по каждому проекту в рамках сформированной инвестиционной программы предприятия. |
используемые в процессе финансового инвестирования. |
привлечение подчинено целям формирования или реструктуризации портфеля финансовых инструментов инвестирования предприятия. |
||
7 |
По обеспечению отдельных стадий инвестицион ного процесса. |
обеспечивающие прединвестиционную стадию. |
|
обеспечивающие инвестиционную стадию. |
|
||
обеспечивающие постинвестиционную стадию. |
|