Тема 9. Фінансова інвестиційна діяльність підприємств

1. Фінансові інвестицій, їх суть і види.

2. Довгострокові фінансові інвестиції. Фінансові інвестиції в асоційовані та дочірні підприємства.

3. Корпоративні фінансові вкладення. Методи оцінки фінансових інвестицій.

4. Акції та облігації: визначення їх дохідності.

5. Показники аналізу та відбору цінних паперів. Портфель цінних паперів.

Інвестиції – всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється дохід або досягається соціальний ефект.

Ознаки класифікації	Види інвестицій
За об’єктом вкладання	Реальні
	Інноваційні
	Фінансові
За характером участі в інвестиційному процесі	Прямі
	Непрямі
За періодом інвестування	Короткострокові
	Довгострокові

Формами реального інвестування є: нове будівництво; реконструкція; модернізація; оновлення окремих видів продукції; інноваційне інвестування в нематеріальні активи; інвестування приросту запасів матеріальних оборотних активів.

Формами фінансового інвестування є: вкладення капіталу в статутні фонди спільних підприємств; вкладення в дохідні види грошових інструментів; вкладення і доходні види фондових інструментів.

Ф інансові інвестиції – вкладання капіталу в різні фінансові інструменти: цінні папери.

Класифікація фінансових інструментів інвестування:

Ознака класифікації	Види фінансових інструментів
За характером фінансових зобов’язань	боргові
	дольові
За періодом обігу	короткострокові
	довгострокові
За пріоритетами значимості	первинні
	вторинні
За гарантованістю рівня доходності	з гарантованим фіксованим доходом
	з невизначеним доходом
За видом емітента	державні
	муніципальних органів
	емітовані банками
	підприємств
За особливостями обігу	іменні
	на пред’явника.
За рівнем ризику	безризикові
	з низьким рівнем ризику
	з високим рівнем ризику
	спекулятивні

До основних цілей здійснення фінансових інвестицій належать:

• одержання прибутку;

• поглинання чи здобуття контролю над конкурентом, в т.ч. його ліквідація;

• створення інтегрованих корпоративних структур;

• поліпшення фінансово-господарських зв’язків із постачальниками;

• диверсифікація діяльності,

• збереження ліквідних резервів.

Дохід від фінансових інвестицій відображається у Звіті про фін результаті у графі Доходи від участі у капіталу, інші фінансові доходи, а витрати – втрати від участі у капіталі, інші витрати.

2.

Довгострокові інвестиції – це вкладення на період понад один рік, а також такі інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент. Об’єктами довгострокового інвестування є:

• дольові цінні папери,

• боргові цінні папери,

• облігації державних та місцевих позик,

• вкладення в статутний капітал інших підприємства, створених в Україні та за кордоном.

На балансі підприємства довгострокові фінансові інвестиції обліковуються за такими позиціями:

1. ДФІ, які обліковуються за методом участі в капіталу:

   1. Інвестиції в асоційовані підприємства (інвестору належить блокувальний – більше 25% пакет акцій, і яке не є дочірнім або спільним підприємством),

   2. Вкладення у дочірні підприємства – перебувають під контролем материнської (холдингової) компанії. Такий контроль передбачає вирішальний вплив на фінансову, господарську, комерційну політику з метою одержання від цього вигод ,

   3. вкладення в спільну діяльність – створення ю/о, яка є об’єктом спільного контролю двох чи більше сторін відповідно до письмової угоди між ними.

2. Інші фінансові інвестиції (облігації).

Довгострокові фінансові інвестиції доцільно здійснювати за рахунок власного капіталу, довгострокових позик чи коштів, що вивільняються в результаті дезінвестицій.