2.2 Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов

Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов производится на основе бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о финансовых результатах организации (приложение 2). Проведем анализ изменения активов и пассивов организации.

Таблица 2.2.1

Статьи активов	Значение показателя в тыс.руб. За 2013 год		Структура в %		Абсолютное отношение в тыс.руб.	Относительное отношение в %	Абсолютное отношение в %	Относительное изменение в %
	На начало года	На конец года	На начало гола	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные Активы	846	1 029	1,92	2,26	+183	21,23	+ 0,34	17,70
2. Оборотные активы	43 310	44 636	98,08	97,74	+ 1 326	3,06	- 0,34	- 0,35
2.1. Запасы	14 413	23 439	32,65	51,32	+ 9 026	62,63	+ 18,67	57,18
2.2. НДС по приобретенным ценностям	46	19	0,1	0,04	- 27	- 58,69	- 0,06	- 600
2.3. Дебиторская задолженность	23 490	14 356	53,19	31,45	- 9 134	- 38,88	- 21,74	- 40,87
2.4. Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5.Денежные средства и денежные эквиваленты	5 339	6 333	12,09	13,86	+ 994	18,61	+ 1,77	14,64
2.6.Прочие оборотные активы	22	489	0,05	1,07	+ 467	2 122	+ 1,02	2 040
БАЛАНС	44 156	45 665	100	100	+ 1 509	3,41	0,00	0,00
3. Капитал и Резервы	18 136	13 877	41,08	30,38	- 4 259	-23,48	- 10,7	- 26,04
4. Долгосрочные Обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-

Продолжение таблицы 2.2.1

Статьи пассивов	Значение показателя в тыс.руб. За 2013 год		Структура в %		Абсолютное отношение в тыс.руб.	Относительное отношение в %	Абсолютное отношение в %	Относительное изменение в %
	На начало гола	На конец года	На начало гола	На конец года
5.Краткосрочные Обязательства	26 020	31 788	58,92	69,62	+ 5 768	22,16	+ 10,7	18,16
5.1.Заёмные средства	15 480	22 997	35,05	50,36	+ 7 517	48,55	+ 15,31	43,68
5.2.Кредиторская задолженность	10 540	8 791	23,87	19,26	- 1 749	-16,59	- 4,61	- 19,31
БАЛАНС	44 156	45 665	100	100	+ 1 509	3,41	0,00	0,00

Абсолютное отклонение, т.р. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р. Начало года;

Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р. Начало года *100%;

Абсолютное отклонение, % = Структура, % Конец года – Структура % Начало года;

Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, %. / Структура % Начало года *100%.

На основе данной таблицы производится анализ актива и пассива баланса.

Анализ АКТИВОВ. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

• величина актива баланса на конец периода выросла, прирост составил 1 509 тыс.руб. или 3,41 %;

• рост актива баланса произошел как за счет увеличения внеборотных активов ( рост составил 183 тыс.руб. – 21,23% ), так и за счет увеличения оборотных активов ( рост 1 326 тыс.руб. – 3,06% );

• рост оборотных активов произошел за счет увеличения его составляющих (запасы, дебиторская задолженность денежные средства, прочие оборотные активы);

• величина запасов выросла на 9 026 тыс.руб. (+62,63%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о наличии сверхнормативных запасов;

• дебиторская задолженность уменьшилась на 9 134 тыс.руб. (-38,88%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как негативное явление;

• прирост денежных средств на конец периода составил 994 тыс.руб. (+18,61%);

• прочие оборотные активы выросли на 467 тыс.руб. и этот рост является положительным, так как почти все это краткосрочные финансовые вложения;

• анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 – Структура %, Конец года показывает, что структура актива не претерпела существенных изменений, хотя определенные изменения по основным составляющим имеются;

• на начало года доля внеоборотных активов составила 1,92%, доля оборотных активов 98,08%. При этом наибольший удельный вес оборотных активов приходится дебиторская задолженность (53,19%);

• на конец года доля внеоборотных активов составила 2,26%, доля оборотных активов 97,74%. Наибольший удельный вес приходится на запасы (51,32%).

Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления оборотными активами.

Анализ ПАССИВА баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

• величина пассива баланса на конец периода выросла, прирост составил 1 509 тыс.руб. или 3,41%;

• рост пассива баланса произошел за счет увеличения краткосрочных обязательств (прирост составил 5 768 тыс.руб. (+22,16%);

• рост краткосрочных обязательств произошел за счет увеличения заёмные средства;

• величина заёмных средств выросла на 7 517 тыс.руб. (+48,55%), что может свидетельствовать о том, что предприятие стремится использовать чужие денежные средства для обеспечения необходимого для производства объема оборотных средств;

• кредиторская задолженность уменьшилась на 1 749 тыс.руб. (-16,59%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать как положительный фактор;

• анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 – Структура %, Конец года показывает, что структура меняется незначительно, определенные изменения по основным составляющим имеются;

• на начало года доля собственных средств составила 41,08%, доля краткосрочных обязательств 58,92%;

• на конец года удельный вес собственных средств уменьшился на 10,7% и составил 30,38%. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 10,7% и составил 69,62.

Подсчитаем на основе баланса чистые и собственные оборотные активы организации.

На начало года ЧОА = 43 310 – 26 020 = 17 290 тыс.руб.

На конец года ЧОА = 44 636 – 31 788 = 12 848 тыс.руб.

На начало года СОА = 43 310 – 0 – 26 020 = 17 290 тыс.руб.

На конец года СОА = 44 636 – 0 – 31 788 = 12 848 тыс.руб.

Таким образом объём чистых оборотных активов и собственных оборотных активов одинаковы и с начала 2013 года к концу 2013 года уменьшились на 4 441 тыс.руб.

Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления краткосрочными обязательствами.

На основе таблицы 2.2.1 можно определить общую политику управления активами и пассивами организации. Так как для управления оборотными активами используется умеренная политика, а для управления краткосрочными обязательствами – консервативная, то их сочетание дает умеренную политику комплексного оперативного управления. Проведем анализ использования и структуры оборотных активов на основе таблицы 2.2.2.

Таблица 2.2.2

СТАТЬЯ АКТИВА	Сумма, т.р.		Структура, %		Абсолютное отклонение, т.р.	Относительное изменение, т.р.	Абсолютное отклонение, %	Относительное изменение, %
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Запасы	14 413	23 430	33,27	52,49	+ 9 017	20,81	19,22	57,76
1.1. сырье материалы и другие аналогичные ценности	4 703	7 215	10,85	16,16	+ 2 512	5,8	5,31	48,94
1.2. затраты в незавершенном производстве	3 460	6 978	7,98	15,64	+ 3 518	8,12	7,66	95,98
1.3.товары отгруженные	6 250	9 237	14,44	20,69	+ 2 987	6,89	6,25	43,28
2. НДС по приобретенным средствам	46	19	0,13	0,07	- 27	- 0,06	- 0,06	- 46,15
3. Дебиторская задолженность	23 490	14 356	54,23	31,19	- 9 134	- 21,08	- 23,04	- 42,48
4. Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Денежные средства	5 339	6 333	12,32	14,21	+ 994	2,29	1,89	15,34
6. Прочие оборотные активы	22	489	0,05	1,39	+ 467	1,07	1,34	26,8

Продолжение таблицы 2.2.2

СТАТЬЯ АКТИВА

Сумма, т.р.

Структура, %

Абсолютное отклонение, т.р.

Относительное изменение, т.р.

Абсолютное отклонение, %

Относительное изменение, %

Начало года

Конец года

Начало года

Конец года

Итого оборотные активы

43 310

44 636

100

100

+ 1 326

3,06

0

0

Анализ показателей оборотных активов свидетельствует о следующим:

• величина оборотных активов на конец периода увеличилась, прирост составил 1 326 тыс.руб. (+3,06%);

• рост оборотных активов произошел за счет увеличения: запасов, прирост составил 9 017 тыс.руб.(+20,81%); увеличения денежных средств, прирост 994 тыс.руб. (+2,29%) и за счёт прочих оборотных активов, прирост 467 тыс.руб. (+1,07%).

Рассмотрим текущие финансовые потребности предприятия и пути их удовлетворения.

Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле

ТФП = З + ДЗ – КрЗ,

где З – запасы сырья, материалов, незаконченной и готовой продукции;

ДЗ – дебиторская задолженность; КрЗ – кредиторская задолженность.

Для финансового состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать. Таким образом:

ТФП начало года = 14 413 + 23 490 – 10 540 = 27 363 тыс.руб.;

ТФП конец года = 23 430 + 14 356 – 8 791 = 28 995 тыс.руб.

Текущие финансовые потребности увеличились к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового состояния предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка.