27. Планирование валовой прибыли на предприятии.

При планировании прибыли используются методы: 1. технико-экон. расчетов (нормативн) сущность его заключается в опред-ии потребности предприятия в прибыли на основе заранее установленных норм и технико-экон. расчетов. Использование нормативы ставок налогов, размеры тарифов. 2. Расчетно-аналитический – основан на использ-ии достигнутых величин исслед-го показ-ля, принимаемого за базу и его применения в планов. периоде. Пвозм = Урб*ПТ±ПФ, Пвозм – величина возможного размера прибыли. Урб- ур-нь рентаб-сти реализации тов-ов, сложивш. в отч. году. ПТ- планов-ый объем товарооб-та. ПФ – изменение прибыли в связи с изм-ем фак-ов, опред-щие размер прибыли. 3. прямого счета – опред-ет размер прибыли от реализации П = ВД – ИО –Н, П- прибыль, ВД- валовой д-д, Н- налоги. В зарубежной практике применяется метод планир-я прибыли с использованием производ. рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не получив убытков.

28..Валовая прибыль предприятий, ее состав и порядок распределения..

Порядок распределения и использования прибыли предприятия определяется принятой в данном обществе на данном этапе его развития методологией присвоения прибыли. Действующий порядок распределения прибыли соответствует нынешнему этапу становления рыночных отношений, т.е. предприятие должно участвовать своей прибылью в формировании гос. бюджета, а оставшаяся часть прибыли должна быть распределена между собственником предприятия и собственником заемного капитала и других Ф ресурсов в соответствии с заключенными договорами. Общим для всех предприятий независимо от форм собственности и видов деят-ти явл. распределение прибыли в соответствии с уставом и колл. договором на следующие цели: 1) платежи в бюджет; 2) отчисления во внебюджетные фонды, созданные по решению правительства или местных органов власти; 3) формирование фонда накопления; 4) создание фонда потребления; 5) благотворительные цели; 6) другие цели (накопление средств для выкупа имущества и т.п.).

29.организация инвестиционной деятельности предприятия предполагает обоснование общей программы его развития, направленной на достижение намеченной цели. На основе оценки состояния и производительности основных фондов, материальных ценностей и наличия квалифицированного персонала, конкретизируются виды инвестиций, их объем, цели и действия по реализации. Затем обосновываются конкретные многовариантные инвестиционные проекты. Для выбора оптимального варианта используются простые и сложные методы оценки данных проектов.

К простым методам относятся:

1. Окупаемость инвестиционных вложений во времени. Этот метод позволяет установить время, в котором происходит покрытие расходов за счет финансового излишка (прибыль + амортизация). Расчетная формула имеет следующий вид:

О = Ри/Фи

Где О – период окупаемости;

Ри – инвестиционные расходы;

Фи – финансовый излишек.

Данный метод позволяет выбрать из нескольких вариантов такой, который предоставляет возможность в наиболее короткий период времени возвратить средства, вложенные в его реализацию.

2. Степень отдачи использованного капитала, т.е. рентабельность вложенных средств. Рассчитывается по следующей формуле:

РИ=П/К*100

Ри – рентабельность инвестиций;

П – годовая сумма чистой прибыли;

К – используемый капитал.

Простые методы оценки используются только для предварительных расчетов, поскольку они не позволяют учесть изменения стоимости денежных конечных результатов инвестиций по истечению длительного периода. Оценивать инвестиционные проекты с учетом фактора времени и соответственно изменения стоимости денежных средств позволяют сложные методы.

К наиболее распространенным в мировой практике относятся:

1. актуальная стоимость финансового излишка (NPV);

2. внутренняя норма рентабельности (IRR).

Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе метода NPV заключается в сопоставлении дисконтируемых финансовых излишков с инвестиционными затратами. Вначале при помощи дисконтной ставки, прогнозируемые финансовые излишки каждого года доводятся до их актуальной стоимости. Затем они суммируются и сравниваются с общим объемом обязательных расходов. Таким образом, устанавливается разница между этими величинами, которая составляет основу оценки эффективности каждого проекта. К выгодным относятся те, у которых сумма дисконтированных финансовых излишков покрывает обязательные расходы. Чем выше уровень положительной разницы, тем более эффективным считается данный проект.

Процедура определения инвестиционных проектов методом IRR более сложная и осуществляется способом проб и ошибок дисконтной ставки. Для каждой предполагаемой ставки определяется сумма реальной разницы. Ее положительный результат делится на общую сумму отклонений и принимается за основу калькуляции IRR. Инвестиционные проекты признаются эффективными, тогда когда, минимальный уровень капитала, используемый на инвестиции, будет более низким, чем уровень возмещения IRR. Целесообразно установит такую дисконтную ставку, которая будет ниже внутренней нормы рентабельности.

Весь инвестиционный процесс должен быть пронизан контролем, который производится как на стадии разработки отдельных калькуляций, проектов, а также при их выполнении, т. е. осуществлении конкретных действий. После завершения инвестиционного проекта, эксплуатации соответствующих объектов проводится детальный анализ достигнутых результатов.

30-33инвестиции, инвестиционной деятельности, внеоборотные активы

Планирование капит. вложений. Источники кап.влож. Инвест.пол-ка предприятия.

Планирование кап.вл - это документ в ктр осуществляется согласование инвестиц намерений и инвестиц возможностей. Это по сути баланс планирования объемов капитальных вложений и источников их покрытия

Плановый объем капит вложений – это сумма сметной ст-ти всех запланированных инвестиционных проектов :кап. затраты на в-во технолог. оборудования; кап.зат. на новое строительство, реконструкцию;к.з. на НИР и ОПКР. и

Источниками капитальных вложенийявл:

а)собственные ср-ва предприятия(часть чистой прибыли, а именно часть фонда накопления);

б)долгосрочные заемные средства (кредиты, ссуды);

в)государственные финансовые ресурсы(бюджетные ассигнования);

г)долевые – это объединенные ср-ва субъектов хозяйств., заинтересованных в совместном строительстве.

Соотношение каждого из названных источников к их общей сумме образуют структуру капит.влож.. Гос.ср-ва в оборот основных средств поступают крайне редко ввиду господдержки предприятия отрасли или их приоритетного финансирования.

Инвестиц.пол-ка – это комплекс мероприятий по организации и эффективному осуществлению инвестиций и управлению ими. Основными направлениями являются:

а) организация эффек использования уже имеющихся основных фондов;

б)формирование адекватного портфеля инвестиций на перспективу.

Организация эффект.использования основных фондов предполагает постоянный контроль за показателями их состояния и использования и поддержания их на оптимальных уровнях:

-фондоотдача – это показатель ,хар-ющий производство продукции на единицу и использованных ОФ(чем выше этот пок,тем лучше);

- фондоемкость – это показ расхода ОФ на единицу произведенной продукции(чем ниже, тем лучше);-коэффициент обновления ОФ – опр соотношением стоимости нововведённых ОФ к общей стоимости основных фондов предприятия(чем выше, тем лучше).

Инвестиционный портфель – это совокупность инвест проектов, выбранных предприятием для практической реализации. Такой выбор очень важен в условиях дефицита финансовых ресурсов, критерии выбораинв. проектов.:*ст-ть проекта, *отсутствие более выгодных альтернатив, *срок окупаемости, *ожидаемая доходность вложений, *рентабельность инвестиций.

Финансовые инвестиции – одна из форм использования временно свободного капитала предприятия путем вложения его в финансы….с целью получения дополнительного инвестиционного дохода или противоинфляционной защиты денежных средств.

Формы ФИ:

- вложение денежных средств предприятия в уставной фонд другого предприятия с целью получения права участия в распределения его прибыли

-вложение денежных средств предприятия в доходные виды денежных инстру-ов,а именно на депозитные счета с целью получения депозитного %.

- вложение денежных средств предприятия в доходные виды фондовых инструментов с целью получения дивидендов.

В состав ФИ отечественных предприятий наиболее преобладают вложения в ценные бумаги,т.едокументы,создающ. определенное имущественное право:

- коммерческие ценные бумаги(чеки, складские и залоговые свидетельства, закладные и другие инструменты)

- фондовые ценные бумаги (акции, аблигации, которые являются инструментом получения доходов)

Цена ценных бумаг (ЦБ):- номинальная стоимость – цена, по которой она продатся (покупается) на первичном рынке

- рыночная цена – цена, по которой она продается (покупается) на вторичном рынке ценных бумаг.

Рыночная цена ЦБ=номинальная стоимость ЦБ*курс ЦБ

Курс ценных бумаг=доход от ценных бумаг(банковский %*100)

Если курс ЦБ=1, то номинальная и рыночная стоимость ЦБ будут равны.

Если курсценных бумаг < 1, то рыночная цена <номинальной.

Если курс ценных бумаг > 1, то наминальная<рыночной.

Роль финансовых инвестиций заключается в том, что они диверсифицируют снижая этим финансовые риски. Они являются дополнительным источником доходов предприятия.

Инвестиции - вложения ресурсов на определенный период времени с целью получения в перспективе экономических или социальных эффектов (дополнительных доходов, увеличения объема капитала, имущества и др.). В настоящее время увеличивается значимость инвестиций, в связи с расширением инновационных процессов, потребностью внедрения наукоемких технологий, необходимостью совершенствования технического, кадрового потенциала для повышения конкурентоспособности субъектов хозяйствования.

Результаты инвестиций становятся известны только после реализации намеченных проектов, что увеличивает степень риска соответствующих вложений.

Инвестиции выступают в материальной (вещественной), финансовой или нематериальной формах. В первом случае вложения направляются на расширение, модернизацию технического потенциала. В большинстве случаев такие инвестиции характеризуются длительным периодом и связаны с реализацией стратегических целей развития предприятия. Эти инвестиции в основном направляются на строительство и приобретение новых основных фондов, модернизацию используемых, что должно обеспечить увеличение объема продукции, повышение ее качества, снижение уровня затрат, расширение дистрибьюторских каналов, завоевание новых рынков сбыта и т.п. Такие инвестиции характеризуются, как правило, значительными вложениями и неравномерностью расходования средств в длительном периоде.

Финансовые инвестиции заключаются в аккумуляции денежных средств и их использовании на эмиссию, приобретение ценных бумаг, вложения в банковские депозиты и проведение других финансовых операций, направленных на получение дополнительных доходов. В мировой практике широко распространены разнообразные виды финансовых инвестиций долгосрочного и краткосрочного характера. Финансовые инвестиции тесно связаны с развитием финансового рынка и во многом зависят от стабилизации экономики. В условиях мирового финансового кризиса повышается ответственность инвесторов в правильности обоснования решений, связанных с финансовыми инвестициями.

Нематериальные инвестиции – вложения, направленные на приобретение имущественных прав на определенные ценности (земельные участки, патенты, компьютерные программы, товарные знаки и др.)

Большинство инвестиций характеризуются долгосрочными вложениями, что вызывает потребность их финансирования ресурсами, отличающимися долгосрочным характером. К таким относятся:

-собственные средства (амортизация, прибыль, дополнительный выпуск акций);

- заемные средства (долгосрочные банковские кредиты, лизинг, венчурный капитал, облигации, франчайзинг).