5.2.1. Расчет чистого приведенного дохода (nvp)
Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обобщенную характеристику расчета показателей процесса инвестирования, т.е. его конечный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенным к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммой денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестируемых в его реализацию средств.
Активизируйте ячейку С19. Введите в активную ячейку формулу =ЧПС(D16;D7:D9)-D4. В ячейке появится результат вычисления 63583,27р.
Введите в ячейку D19 условие прибыльности проекта:
=ЕСЛИ(C19>0;"Проект да";"если(C19<0);проект нет"). В ячейке появится сообщение что, проект принесет прибыль, так как NVP>0 (рис.5.10).
Рис.5.10. Расчет чистого приведенного дохода
5.2.2. Период окупаемости инвестиций (рв)
Это время, которое требуется для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом.
РВ=ИС/ДП,
где: ИС – сумма инвестиционных средств ( уставной капитал + долгосрочный
кредит).
ДП – средняя сумма денежного потока.
Обязательное условие реализуемости проекта: период окупаемости должен быть меньше длительности проекта.
Активизируйте ячейку С20, и введите формулу =(25000+D4)/E8. В ячейке появится значение 1,62. В ячейку D20 введите условие =ЕСЛИ(C20<3;"проект да";"проект нет") для проверки окупаемости проекта. В ячейке D20 появится положительный ответ, так как РВ меньше трех (рис.5.11).
Рис.5.11. Расчет периода окупаемости инвестиций
5.2.3. Дисконтированный период окупаемости (dpb)
Этот показатель дает более реалистическую оценку периода окупаемости, чем РВ. В системе Excel этому коэффициенту соответствует функция КПЕР (ставка ; плт; пс; бс; тип), где:
Ставка - процентная ставка за период.
Плт - выплата, производимая в каждый период; это значение не может меняться
в течение всего периода выплат. Обычно платеж состоит из основного платежа и платежа по процентам и не включает налогов и сборов.
Пс - приведенная к текущему моменту стоимость или общая сумма, которая на
текущий момент равноценна ряду будущих платежей.
Бс - требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после
последней выплаты. Если аргумент Бс опущен, то он полагается равным 0
(например, Бс для займа равно 0).
Тип - число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата.
Активизируйте ячейку С21, и введите формулу =КПЕР(28%;E8;D6). (E8 –средняя величина чистых денежных поступлений, D6 – величина кредита). В ячейке появится значение 2,15.
В ячейку D21 введите формулу =ЕСЛИ(C21<3;"Проект да";"Проект нет"). Получим рис.5.12.
Рис.5.12. Расчет дисконтированного периода окупаемости
5.2.4. Средняя норма рентабельности (arr%)
Этот показатель рассчитывается как отношение среднегодовой чистой прибыли к средней величине инвестиций. Средняя величина инвестиций находится делением исходной инвестиции на 2.
Уставите для ячейки С22 процентный формат.
Введите в ячейку С22 формулу =E14/D4/2. В ячейке появится результат 24% (рис.5.13).
Рис.5.13. Расчет средней нормы рентабельности