На 01.01.98 существует не излишек денежных средств, а дефицит, несмотря на то, что на расчетном счете имеется 200 млн грн. На 01.01.99 также наблюдается дефицит денежных средств.

4. Реальный излишек (дефицит) наличности:

на 01.01.98

(-300)+1000-200=500 млн. грн

на 01.01.99

(-930)+1500-200=370 млн. грн

Поскольку финансово-эксплуатационные потребности больше собственных оборотных средств, постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия.

Возникает проблема источников финансирования. Потребная сумма краткосрочного кредита равна 300 млн.грн на 01.01.98 (см пункт 3) и 930 млн. грн на 01.01.99 г

Пример решения задачи №2.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства требует вычисления коэффициента Z.

На 01.01.1998 г.

Коэффициент текущей ликвидности равен:

Клн=(400+200+600+1800)/1200=2,5;

Удельный вес заемных средств в пассивах определяется:

dзаем н=(1000+2000+1200)/7200=0,5833;

На 01.01.1999 г.

Коэффициент текущей ликвидности равен:

Клк=(600+250+620+2000)/2340=1,4829;

Удельный вес заемных средств в пассивах определяется:

dзаем к= (3000+1500+2340)/9940=0,6881;

Определяем коэффициент банкротства на начало и конец периода:

На 01.01.1998 г.

Zнг= -0,3877+(-1,0736)*2,5+0,579*0,5833=-3,0717+0,3377= -2,734

На 01.01.1999 г.

Z=- 0,3877+(-1,0736)*1,4829 + 0,579*0,6881=-1,9797+0,3984= -1,5813

Расчет показывает, что вероятность банкротства на начало периода велика (коэффициент текущей ликвидности превышает нормативное значение 2), а на конец периода вероятность банкротства в принципе невелика.

Оценим возможность восстановления платежеспособности в ближайшие полгода с помощью специального коэффициента:

Квп=2,5/2+(6/12*(1,4829-2,5))/2=1,25+(-0,,2543)=0,9957.

К сожалению, коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1. Это означает, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода. Предприятию срочно нужно проконсультироваться с профессионалом финансового менеджмента.