Завдання 2.

На основі бухгалтерської звітності свого підприємства треба:

1. Розрахувати власні оборотні засоби.

2. Визначити фінансово-експлуатаційні потреби.

3. Визначити потенціальний залишок/дефіцит коштів.

4. Розрахувати реальний залишок/дефіцит коштів.

5. При виявленні дефіциту, розрахувати суму необхідного короткострокового кредиту.

Власні оборотні засоби визначаються як різниця між постійними пасивами і постійними активами.

Фінансово-експлуатаційні потреби визначаються як різниця між поточними пасивами і поточними активами.

Потенційний залишок (дефіцит) коштів– різниця між власними оборотніми засобами і фінансово-експлуатаційними потребами.

Реальний залишок (дефіцит) готівки розраховується на базі наявного на сьогодняшній день потенційного залишка (дефіцита) з урахуванням короткострокових вкладень и короткострокового кредиту.

Завдання 3.

На основі бухгалтерської звітності оцінити в динаміці ймовірність банкротства за допомогою двофакторной моделі. В разі зростання ймовірності банкротства оцінити реальність відновлення платоспроможної властивості в ближчі шість місяців.

Двофакторна модель прогнозування банкротства потребує розрахунку коефіцієнта Z. Якщо цей коефіцієнт буде більше нуля –ймовірність банкротства велика. Від’ємне значення Z вказує на малу ймовірність банкротства.

Z=-0,3877+(-1,0736)*Кл+0,579*dзаем;

де Кл - коефіцієнт поточної ліквідності;

dзаем – питома вага позикових засобів в пасиві.

Оцінити можливість відновлення платоспроможності в ближчі півроку можна за допомогою спеціального коефіцієнта

Квп= Клнг/Нкл + (6/12*(Клкг-Клнг))/Нкл;

де Квп – коефіцієнт відновлення платоспроможності;

Клнг – коефіцієнт поточної ліквідності на початок року;

Клкг – коефіцієнт поточної ліквідності на кінець року;

Нкл – нормативное значение коефіцієнта поточної ліквідності.

Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності дорівнює 2.

Якщо в результате обчислень поточна ліквідность дорівнює або більше 1, ймовірність платоспроможності може бути майже реальною.

ВИХІДНІ ДАНІ
Таблица 1
Актив	Варіант 1		Варіант 2		Варіант 3		Варіант 4		Варіант 5
	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11
Основні актив	4000	4200	3600	5100	3800	5800	3400	5600	3500	5500
Запаси сировини	300	500	600	800	100	200	400	600	700	900
Незавершене виробництво	100	120	300	320	400	450	500	570	600	640
Запаси готової продукції	500	550	400	440	200	250	300	330	120	150
Дебіторська заборгованність	2000	1800	1300	1500	1600	2200	1700	1900	1600	1400
Кошти	100	120	300	150	500	170	700	190	900	210
Короткострокові фінансові вкладення	100	180	130	130	150	150	160	170	170	170
Інші поточні активи	200	300	400	420	430	500	400	410	350	120
Баланс	7300	7770	7030	8860	7180	9720	7560	9770	7940	9090
Актив	Варіант 6		Варіант 7		Варіант 8		Варіант 9		Варіант 0
	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11
Основні актив	3900	5700	3100	5300	3300	5200	3200	5600	3700	5400
Запаси сировини	500	600	800	700	500	300	200	400	300	600
Незавершене виробництво	700	730	800	820	100	150	300	340	600	670
Запаси готової продукції	400	410	600	670	300	320	400	480	700	740
Дебіторська заборгованність	1700	2000	1500	1900	1700	1400	2100	2500	2300	2500
Кошти	1000	250	800	200	600	180	400	160	200	140
Короткострокові фінансові вкладення	200	190	180	130	140	151	150	150	170	170
Інші поточні активи	180	130	200	220	230	250	240	270	230	300
Баланс	8580	10010	7980	9940	6870	7951	6990	9900	8200	10520

Вихідні дані
Таблица 2
Пасив	Варіант 1		Варіант 2		Варіант 3		Варіант 4		Варіант 5
	01.01.98	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11
Власні засоби	3000	3100	1500	1700	2400	2720	2500	3200	2700	2900
Резерв	1100	1100	800	1000	1200	2200	1300	1300	1200	1200
Довгострокова заборгованність	2000	2000	2500	2500	2000	2300	1800	2200	1700	1900
Короткострокова заборгованність	1000	1200	1200	1300	1000	1800	1400	2100	1300	2000
Кредиторська заборгованність	200	370	1030	2360	580	700	560	970	1040	1090
Баланс	7300	7770	7030	8860	7180	9720	7560	9770	7940	9090
Пасив	Варіант 6		Варіант 7		Варіант 8		Варіант 9		Варіант 0
	01.01.98	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11	01.01.10	01.01.11
Власні засоби	3100	3300	2500	2600	2600	2700	2900	3000	3000	3200
Резерв	1000	1000	1100	1100	1000	1000	900	900	1000	1000
Довгострокова заборгованність	2100	2100	2000	2900	2000	2300	1200	2200	2800	3000
Короткострокова заборгованність	1600	2300	1400	2200	1000	1400	1500	2100	1000	2300
Кредиторська заборгованність	780	1310	980	1140	270	551	490	1700	400	1020
Баланс	8580	10010	7980	9940	6870	7951	6990	9900	8200	10520

Литература.

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента – М.: Финансы и статистика, 1998.

2. Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту – М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами – К.: МП «ИТЕМ лтд» - СПАДЕФ, 1996.

4. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции – М.: Перспектива, 1995.

5. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии – М.: Русская деловая литература, 1998.

6. Ткачук М.И. Финансовый менеджер – Минск: 000 «Мисанта», 1995.

7. Шим Д.К., Сигеп Д.Г. Финансовый менеджмент – М.: «Филинъ» , 1998.

8. Финансовый менеджмент под ред. проф. Поляк Г.Б. – М.: Финансы, 1998.

9. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент под ред. проф. Власовой В.М. – М.: Финансы и статистика, 1999.

10. Практикум по финансовому менеджменту под ред. акад. АМИР Е.С., Стояновой – М.: Перспектива, 1998.

11. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. [для студентів вищих навчальних закладів] / [Квач Я.П., Орлов В.М., Орлова О.В., Толкачова Г.В.]; за ред. д.е.н., проф. О.С. Редькіна. – Одеса: 2010. – 216 с.

Приклад рішення задачі №1.

Актив	На 01.01. 1998	На 01.01. 1999	Пасив	На 01.01. 1998	На 01.01. 1999
Основні актив	3500	5900	Власні засоби	2000	2100
Запаси сировини	400	600	Резерв	1000	1000
Незавершене виробництво	200	250	Довгострокова заборгованність	2000	3000
Запаси готової продукції	600	620	Короткострокова заборгованність	1000	1500
Дебіторська заборгованність	1800	2000	Кредиторська заборгованність	1200	2340
Грошові кошти	200	120
Короткострокові фінансові вкладення	200	200
Інші поточні активи	300	250
Баланс	7200	9940	Баланс	7200	9940

1. Власні оборотні засоби дорівнюють:

на 01.01.98

(2000+1000+2000)-3500=1500 млн. грн.

на 01.01.99

(2100+1000+3000)-5900=200 млн. грн

2.Фінансово-експлуатаційні потреби розраховуються:

(400+200+600+1800)-1200 =+1800 млн. грн

на 01.01.99

(600+250+620+2000)-2340=+1130 млн. грн

2. Потенційний залишок (дефіцит) грошових коштів:

на 01.01.98

1500-1800=-300 млн. грн

на 01.01.99

200-1130=-930 млн. грн