Методичка

по

Теории Томаса Демарка Введение.

Основной заслугой Томаса Демарка было то, что он попытался структурировать многие приемы технического анализа, которые очень сложно описать математическим языком, т.е. показать четкий и однозначный алгоритм.

Очень непросто формализовать правильный выбор точек при построении линии тренда. Если трое опытных трейдеров построят линию тренда на одном и том же графике, то зачастую можно увидеть три совершенно разных взгляда на рынок.

Чтобы устранить данную неопределенность и нечеткость в терминах, Томас Демарк строго формализовал процесс технического анализа.

Правильное построение td-точки и td-линии.

(TD — это сокращение от первых букв имени и фамилии автора методики).

Линии тренда — элемент аппарата технического анализа, используемый для выявления тенденций изменения цен.

Понятие «линия тренда» зачастую трактуется неоднозначно и неопределенно. В большинстве случае процесс построения линий тренда субъективна, однако из множества этих линий истинной является только одна.

Томас Демарк разработал методику объективного выбора двух точек для построения TD-линии тренда. В результате применения этой методики построение линий тренда превращается в чисто механическую процедуру.

Следует отказаться от построения трендовой линии слева направо. Томас строил линии тренда строго справа налево, так как он считал, что текущее движение цен гораздо важнее прошлой истории динамики цен, поэтому линии тренда должны чертиться именно справа налево, так, чтобы в правой части графика были самые последние данные о состоянии рынка.

Точки, через которые в дальнейшем будут проводиться линия тренда, называются TD-точки, а линии — TD-линии.

Опорный ценовой максимум (supply price pivot points) — это свеча с максимальной ценой выше максимальной цены предыдущей и последующей свечи. Нисходящие линии тренда проводятся через максимумы таких свеч.

Опорный ценовой минимум (demand price pivot points) — это свеча с минимальной ценой ниже минимальной цены предыдущей и последующей свечи. Восходящие линии тренда проводятся через минимумы таких свеч.

Например, для проведения восходящей линии тренда нужно справа налево последовательно найти две TD-точки и провести через них трендовую линию (рис. 1).

Рис. 1. Пример построения TD-линии

Критерии истинности TD-точек:

• Опорный ценовой минимум должен быть ниже цены закрытия за два свечи до его регистрации.

• Опорный ценовой максимум должен быть выше цены закрытия за два свечи до его регистрации.

• Для опорного ценового минимума цена закрытия следующей свечи должна быть выше расчетного значения скорости подъема TD-линии (TD Line rate of advance).

• Для опорного ценового максимума цена закрытия следующей свечи должна быть ниже расчетного значения скорости падения TD-линии.

Здесь можно заметить фрактальность, т.е. критерии определения истинности TD-точек схожи с индикатором фрактала Билла Вильямса. Это такие же фракталы, только здесь берутся конфигурации из трех свечей. Далее будут рассмотрены другие конфигурации, или уровни TD-линий (линии большей протяженности).

Эти критерии позволяют выявить локальные максимумы и минимумы ценового движения, которые существенно уменьшают число ложных TD-точек и TD-линий, одновременно значительно повышая их надежность.

Максимумы и минимумы, которые регистрируются без применения критериев истинности TD-точек, называются «графическими» максимумами и минимумами. Максимумы и минимумы, которые регистрируются с применением данных критериев, называются «истинными» максимумами и минимумами.

TD-линии большей протяженности.

TD-линии, описанные выше, являются TD-линиями первого уровня (Level 1 magnitude). Т. е. для определения каждой TD-точки, используемой для их построения, требуется три свечи. TD-линия первого уровня носит краткосрочный характер, однако зачастую нужно проанализировать более долгосрочную перспективу развития динамики цен. Для этого применяются TD-линии с протяженностью второго, третьего уровня и т. д.

TD-линии второго уровня (Level 2 magnitude) проводятся через TD-точки, для формирования которых необходимо 5 свеч: опорный ценовой максимум должен быть окружен с каждой стороны двумя менее высокими максимумами, а опорный ценовой минимум — двумя менее низкими минимумами. Т.е. так, как строятся фракталы Билла Вильямса, так же и будут выглядеть эти точки.

Соответственно, для построения TD-линии третьего уровня (Level 3 magnitude) для регистрации каждой TD-точки необходимо 7 свеч и так далее.

По определению все TD-точки более высокого уровня протяженности одновременно являются TD-точками более низкого уровня протяженности, но не все они являются «активными» точками первого уровня, т. к. только две самые последние TD-точки первого уровня являются активными.

TD-линии более высокого уровня протяженности подчиняются тем же закономерностям, что и TD-линии первого уровня.

Замечание.

Томас Демарк говорил о том, что самые точные TD-линии являются линии только первого уровня, где учитываются только 3 свечи:

• в случае с TD-линией более высокого порядка возрастает вероятность прорыва линии тренда до полного формирования последней TD-точки, и выгодная возможность открыть позицию будет упущена;

• в случае с TD-линией более высокого порядка увеличивается вероятность возникновения противоположного сигнала (от TD-линии меньшего уровня) до того, как реализуется ценовой ориентир.