Тема 10. Финансовое планирование и прогнозирование Основные концепции

1. Важнейшими документами финансового плана являются план прибылей и убытков, план движения денежных средств и плановый баланс активов и пассивов . Документы взаимосвязаны. План прибылей и убытков определяет величину нераспределенной прибыли как источника пополнения собственного капитала. План движения денежных средств определяет балансовые остатки денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженностей. Правильное планирование поступлений и расходования денежных средств является одним из условий обеспечения платежеспособности предприятия. При составлении планового баланса активов и пассивов используются данные двух других документов.

2. При планировании прибылей и убытков используются данные о выручке от продаж и о затратах на проданную продукцию, рассчитывается плановая сумма налогов, относимых на финансовые результаты деятельности,.

3. Движение денежных средств планируется по периодам года с учетом переходящих остатков дебиторской задолженности поступления платежей и осуществления расходов в соответствии, с договорными условиями расчетов с покупателями и поставщиками, а также условиями расчетов с персоналом предприятия, по единому социальному налогу и по другим налогам обязательным платежам.

4. Плановый баланс активов и пассивов - документ, который составляется поэтапно. Как правило, на первом этапе активы не равны пассива м, так как их изменение по сравнению с суммами на начало года происходит под влиянием разных факторов, воздействующих на прирост или уменьшение отдельных элементов активов и пассивов.

Конкретные методы выбираются в зависимости от возможностей изменения условий расчетов с поставщиками или покупателями, увеличения собственного капитала, уменьшения запасов или других элементов активов и др.

При решении задачи балансирования активов и пассивов и составлении окончательного варианта планового баланса необходимо обеспечить плановый уровень платежеспособности предприятия, соответствующий структуре его активов и пассивов.

Задания:

1. План товарооборота магазина в 200_ г. был 850 тыс. $, фактически – 630 тыс. $. Из-за внепланового ремонта во II квартале магазин не работал. Проанализируйте выполнение плана товарооборота при условии, что план был распределен по кварталам равномерно, доля IV квартала в фактическом товарообороте составила 28 %, а с 1 октября цены на товары снизились в среднем на 10 %.

2. План товарооборота магазина на год 5,5 млн. $, фактически – 5 млн. $, в том числе 25 % - доля первого квартала. Цены с 1 апреля были снижены в среднем на 5 %. Приведите анализ выполнения плана товарооборота.

3. Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде следующего распределения:

Проект А		Проект В
Доход	Вероятность	Доход	Вероятность
3000	0,10	2000	0,10
3500	0,15	3000	0,25
4000	0,40	4000	0,35
4500	0,20	5000	0,20
5000	0,15	8000	0,10

Какой проект предпочтительнее?

4. Анализируется ситуация о внедрении новой технологической линии. На рынке имеются две модификации требуемого для этой линии станка. Модель М1 стоит 35 тыс. $, модель М2 – 41 тыс. $. Вторая модель более производительна по сравнению с первой: прогнозируемая прибыль на единицу продукции при использовании станков М1 и М2 соответственно 22$ и 24 $. Спрос на продукцию может варьировать и оценивается следующим образом: 2200 ед. с вероятностью 0,3 и 3000 ед. с вероятностью 0,5 и 4000 ед. с вероятностью 0,2.

Проанализируйте стратегии поведения и выберите лучшее решение.

5. Базисные данные предприятия (тыс. руб.):

Выручка от продаж - 10 000.

Переменные затраты - 7000.

Постоянные затраты - 2000.

Прибыль от продаж - 1000.

В следующем (плановом) периоде предполагается рост натурального объема продаж на 4% и одновременное снижение цен на 5%.

Рассчитайте прибыль от продаж в плановом периоде.

6. Предприятие имеет следующие плановые показатели на год (тыс. руб.):

Выручка от продаж - 40 000.

Себестоимость проданной продукции - 30 000.

Управленческие расходы - 3000.

Коммерческие расходы - 2000.

Налог на имущество - 1000.

Признанные штрафные санкции за нарушение предприятием договорных обязательств - 700.

Рассчитать плановую сумму чистой (нераспределенной) прибыли, если ставка налога на прибыль - 30%.

7. Предприятие в соответствии с квартальным планом продает продукции на сумму 15 000 тыс. руб., в том числе в 1-м месяце квартала - на 4000 тыс. руб., во 2-м месяце - на 4000 тыс. руб. остальное - в 3-м месяце. По договорам с покупателями каждый месяц оплачивается 90% месячной продажи. Кроме того, остаток задолженности покупателей на начало квартала оплачивается в 1-м месяце. Он равен 2500 тыс. руб.

Составить квартальный план поступления денежных средств и определить дебиторскую задолженность на конец квартала.

Каким образом можно изменить условия расчетов с покупателями, если при тех же объемах продаж по месяцам предприятия нужна плановая задолженность покупателей на конец квартала Е в сумме не менее 2000 тыс. руб. (предложить несколько способов)?

Тесты:

1. Главная задача финансового планирования:

a) обоснование производственно-технологической и инновационной политики предприятия;

б) определение необходимого объема финансовых ресурсов с учетом разумных резервов в рамках оптимальной структуры капитала;

в) оптимизация организационной структуры предприятия;

г) обеспечение маркетинговой стратегии.

2. Основой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия является:

а) прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия;

б) прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов;

в) прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия.

3. В процессе разработки отдельных показателей текущих финансовых планов используются методы:

а) технико-экономических расчетов;

б) балансовый метод;

в) а и б.

3. Финансовое планирование включает:

а) план прибылей и убытков;

б) план движения денежных средств;

в) план активов и пассивов ;

г) все перечисленное.

4. Плановая дебиторская задолженность рассчитывается на основе:

а) плана продаж;

б) плана материальных затрат;

в) плана прибылей и убытков.

5. Плановая кредиторская задолженность рассчитывается на основе:

а) плана продаж;

б) плана материальных затрат;

в) плана прибылей и убытков.

6. Плановая величина налогов, относимых на финансовые результаты, влияет на плановую величину:

а) выручки от продаж;

б) прибыли до налогообложения;

в) себестоимости продаж.

7. Верно ли утверждение, что плановая стоимость активов на первом этапе планирования равна плановой величине пассивов :

а) да;

б) нет.

8. Главная задача планирования баланса активов и пассивов :

а) расчет плановой величины активов;

б) расчет плановой величины пассивов ;

в) обеспечение равенства активов и пассивов .

9. Фактором превышения плановой суммы активов над плановой суммой пассивов может быть:

а) более медленная оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

б) более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

в) более быстрая оборачиваемость запасов по сравнению с дебиторской задолженностью.

10. Фактором превышения плановой суммы пассивов над плановой суммой активов может быть:

а) более медленная оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

б) более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

в) более быстрая оборачиваемость запасов по сравнению с дебиторской задолженностью.

11. При превышении плановой стоимости активов над плановой стоимостью пассивов способом их балансирования может быть:

а) ускорение оборачиваемости запасов;

б) изменение кредиторской задолженности;

в) увеличение дебиторской задолженности .

12. При превышении плановой стоимости пассивов над плановой стоимостью активов способом их балансирования может быть:

а) увеличение собственного капитала;

б) снижение кредиторской задолженности;

в) привлечение кредитов банка.

13. В финансовый бюджет компании входят:

a) кассовый бюджет

б) бюджет производства

в) прогноз прибылей и убытков

г) бюджет производственных запасов

14. По видам затрат бюджет предприятия подразделяется на:

а) текущий и капитальный

б) функциональный и комплексный

в) стабильный и гибкий

15. По методам разработки бюджет предприятия подразделяется на:

а) текущий и капитальный

б) функциональный и комплексный

в) стабильный и гибкий

16. По широте номенклатуры затрат бюджет предприятия подразделяется на:

а) текущий и капитальный

б) функциональный и комплексный

в) стабильный и гибкий

17. В платежный календарь не входит раздел:

а) график расходования денежных средств

б) график налоговых выплат

в) график поступления денежных средств