2.2 Анализ финансово-экономических показателей предприятия за 2011- 2013 гг.

Основой для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности компании ООО «ОЛМИ-Кватро» (далее - компании) стали следующие данные за период 2012-2013 годы:

- Бухгалтерский баланс (Приложение А, Б);

- Отчет о прибылях и убытках (Приложение В, Г).

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования. Эти сведения представлены в балансе предприятия. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Таблица 3 - Анализ имущественного состояния ООО «ОЛМИ-Кватро» на 31.12.2013г., тыс.руб.

Группы активов	на 31.12.11		на 31.12.12		на 31.12.13		изменение
1. Общая стоимость имущества	34172	100,0	34265	100,0	43656	100,0	9484	127,8
1.1. Внеоборотные активы	6730	19,7	6740	19,7	9252	21,2	2522	137,5
1.1.1 Основные средства	3523	10,3	3532	10,3	6034	13,8	2511	171,3
1.2. Оборотные активы	27442	80,3	27552	80,4	34404	78,8	6962	125,4
1.2.1.Запасы	16836	49,3	13562	39,6	18413	42,2	1577	109,4
1.2.2. Дебиторская задолженность	3283	9,6	3285	9,6	3637	8,3	354	110,8
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7323	21,4	7331	21,4	8500	19,5	1177	116,1
Группы пассивов	на 31.12.11		на 31.12.12		на 31.12.13
1.Всего источников	34172	100,0	34265	100,0	43656	100,0	9484	127,8
1.1.Собсвенные источники	7261	21,2	7306	21,3	12030	27,6	4769	165,7
1.2.Заемные источники	26911	78,8	26959	78,7	31626	72,4	4715	117,5
1.2.1.Долгосрочные заемные источники	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0!
1.2.2. Краткосрочные заемные источники	3489	10,2	3486	10,2	3369	7,7	-120	96,6
1.2.3 Кредиторская задолженность	16932	49,5	16976	49,5	21757	49,8	4825	128,5

Построение и анализ агрегированного баланса ООО «ОЛМИ-Кватро» позволяет сделать следующие выводы. Валюта баланса в отчетном периоде увеличилась преимущественно за счет роста оборотных активов. Для предприятия характерно увеличение внеоборотных активов за счет увеличения стоимости основных средств. Анализ агрегированного баланса ООО «ОЛМИ-Кватро» не позволяет в полном объеме проанализировать финансовое состояние фирмы. Для этого требуется рассчитать ряд относительных и абсолютных величин.

Анализ структуры активов предприятия ООО «ОЛМИ-Кватро» свидетельствует, что по состоянию на 31.12.2013 год стоимость имущества увеличилась относительно 2011 года на 4825 тыс. рублей, или 28,5%.

В частности изменения произошли за счет увеличения стоимости оборотных активов. Величина оборотных активов по состоянию на 31.12.2013г. увеличилась на 16214 тыс. рублей относительно 2011 года, на 16104 тыс.руб. относительно показателя 2012 г. В целом за период рост оборотных активов составил 59,1%. Увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности на 354 тыс. рублей относительно 2011 года, на 352 тыс.руб. относительно показателя 2012 г.. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли в целом за период на 16,1% или на 1177 тыс. рублей.

Анализ структуры активов ООО «ОЛМИ-Кватро» свидетельствует о том, что большая часть активов представлена оборотными средствами.

На долю оборотных активов на 31.12 2013г. приходится порядка 78,8 % активов фирмы. Недостаточное количество внеоборотных активов в дальнейшем может вызвать трудности в осуществлении бесперебойного процесса реализации. Таким образом, анализ позволяет выявить первый недостаток в деятельности фирмы – слабая материально-техническая база.

На следующем этапе целесообразно более детально проанализировать структуру источников финансирования фирмы. Для этого проанализируем данные пассива баланса.

К концу анализируемого периода рост заемных источников составил 17,5%.

Отрицательным моментом является увеличение кредиторской задолженности в отчетном периоде на 4825 тыс. рублей, или почти 28,5%. Краткосрочные заемные источники уменьшились на 120 тыс.руб. или 3,4%.

Что касается структуры обязательств, то она более, чем на 70% сформирована за счет заемных средств. За анализируемый период происходит увеличение доли собственных средств с 21,2% до 27,8%, за счет роста нераспределенной прибыли и уставного капитала.

В целом можно сделать вывод, что за отчетный период произошло увеличение источников финансирования. Причем, увеличились и собственные и заемные источники. Данный факт можно оценить положительно. Тем не менее, преобладание заемных средств над собственными источниками свидетельствует о финансовой зависимости от внешних источников финансирования и снижает финансовую устойчивость предприятия, что является негативным фактором.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средства по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 4).

Таблица 4 - Абсолютные показатели ликвидности «ОЛМИ-Кватро» в 2011 - 2013 гг.

Актив	Сумма, тыс. руб.			Пассив	Сумма, тыс. руб.
	на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.		на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.
А1	7323	7331	8500	П1	16 932	16 976	21 757
А2	3 283	3 285	3 637	П2	9 979	9 983	9 869
А3	16 836	13 562	18 413	П3	0	0	0
А4	6 730	10 087	13 106	П4	7261	7306	12030
Итого актив баланса	34 172	34 265	43 656	Итого пассив баланса	34 172	34 265	43 656

Условие ликвидности	Как у предприятия
	на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.
А1 > П1	-9 609	-9 645	-13 257
А2 > П2	-6 696	-6 698	-6 232
А3 > П3	6 857	3 579	8 544
А4 < П4	-531	2 781	1 076
-	-	-	-

Данные таблицы 4 показывают, что в течение всего анализируемого периода у «ОЛМИ-Кватро» значительную долю в общей сумме итога баланса занимали быстрореализуемые средства и медленнореализуемые активы.

Так, в 2011 г. величина быстрореализуемых активов составила 16836 тыс. руб. и к 2013 г. произошло их увеличение до 18413 тыс. руб. Удельный вес медленнореализуемых активов в 2011 г. составил 19,7%, а к 2013 г. увеличился до 30,0%.

В структуре пассива баланса на протяжении рассматриваемого периода преобладали наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность): в 2011 г. – 49,5%, в 2012 г. – 49,5%, в 2013 г. – 49,8%.

Таким образом, у «ОЛМИ-Кватро» баланс за рассматриваемый период является неликвидным, поскольку в 2011-2013 гг. абсолютно ликвидные активы не покрывают величину наиболее срочных обязательств (не выполняется первое и второе условие ликвидности баланса, по которому А1 ³ П1 и А2 ³ П2 ), а также в 2012 и 2013 гг. труднореализуемые активы превышают сумму постоянных пассивов (не выполняется четвертое условие ликвидности баланса, исходя из которого А4 £ П4).

Кроме абсолютных показателей для более полного анализа платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (таблица 5).

Таблица 5 – Анализ коэффициентов ликвидности «Автоком» за 2010-12 гг.

Показатель	Норма	на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.	Отклонения (+,-)
					2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,272	0,272	0,269	0,000	-0,003	-0,003
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,7-0,8	0,394	0,394	0,384	0,000	-0,010	-0,010
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	2-2,5	1,020	0,897	0,966	-0,123	0,069	-0,054

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к величине краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

В результате проведенных расчетов можно констатировать о снижении коэффициента абсолютной ликвидности (с 0,272 в 2011 г. до 0,269 в 2013 г.), что свидетельствует об увеличение кредиторской задолженности. Значение данного показателя на протяжении анализируемого периода значительно меньше нормативного. Таким образом, рассматриваемое предприятие должно стремиться к увеличению уровня абсолютной ликвидности, основным фактором повышения которой является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой отношение суммы дебиторской задолженности, денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к величине краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента быстрой ликвидности за изучаемый период также уменьшилось (с 0,394 в 2011 г. до 0,384 в 2013 г.) находится ниже нормы.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) определяется как отношение величины оборотных активов к величине краткосрочных обязательств. Этот показатель позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Следует отметить снижение данного показателя в 2013 г. с 1,020 до 0,966, и несоответствие его нормативной величине, которая находится в промежутке от 2 до 2,5. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

В целом можно отметить о том, что все три рассчитанные показателя ликвидности не соответствуют нормативным значениям, что говорит не в пользу предприятия.

На следующем этапе проведем анализ финансовой устойчивости.

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

Далее рассмотрим источники формирования запасов предприятия «ОЛМИ-Кватро», которые представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости «ОЛМИ-Кватро» за 2011 - 2013 гг., тыс. руб.

№	Показатель	на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.	Отклонения (+,-)
					2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1.	Капитал и резервы	7261	7306	12030	45	4724	4769
2.	Внеоборотные активы	6730	6740	9 252	10	2512	2522
3.	Фактическое наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	531	566	2778	35	2212	2247
4.	Долгосрочные ссуды	0	0	0	0	0	0
5.	Собственные и долгосрочные средства (п. 3 + п. 4)	531	566	2778	35	2212	2247
6.	Краткосрочные пассивы	3 489	3 486	3 369	-3	-117	-120
7.	Общая сумма собственных и заемных средств (п. 5 + п. 6)	4 020	4 052	6 147	32	2095	2127
8.	Производственные запасы и затраты	16 836	13 562	18 413	-3274	4851	1577
9.	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п. 3 - п. 8)	-16 305	-12 996	-15 635	3309	-2639	670
10.	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (п. 5 - п. 8)	-16 305	-12 996	-15 635	3309	-2639	670
11.	Излишек (+), недостаток (-) всех источников (п. 7 - п. 8)	-12 816	-9 510	-12 266	3306	-2756	550
12.	Тип финансовой ситуации	кризисное	кризисное	кризисное	-	-	-

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и суммы величин внеоборотных активов. В данном случае, как свидетельствуют данные таблицы 6, у «ОЛМИ-Кватро» в 2011, 2012 и 2013 гг. присутствовали собственные оборотные средства.

• Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов. В данном случае также в 2011 - 2013 гг. величина собственных и долгосрочных источников формирования запасов имела положительное значение.

• Общая сумма всех источников формирования запасов, равная сумме собственных и долгосрочных средств, а также краткосрочных заемных средств. В 2013 г. произошло увеличение величины данного показателя с 4020 тыс. руб. до 6147 тыс. руб.

В 2011-2013 гг. у изучаемого предприятия наблюдался недостаток всех источников формирования запасов, что говорит о кризисном финансовом состоянии предприятия. Предприятию необходимо увеличивать собственный капитал и собственные оборотные средства.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты (таблица 7).

Таблица 7 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости «ОЛМИ-Кватро» за 2011-2013 гг.

Показатель	норма	на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.	на 31.12. 2013 г.	Отклонения
					2012к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1. Коэффициент автономии	³0,7	0,212	0,213	0,276	0,001	0,062	0,063
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	£1	3,706	3,690	2,629	-0,016	-1,061	-1,077
3. Доля заемных средств	£0,3	0,788	0,787	0,724	-0,001	-0,062	-0,063
4. Коэффициент маневренности	³0,5	0,073	0,077	0,231	0,004	0,153	0,158
5. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	>0,1	0,019	0,021	0,081	0,001	0,060	0,061

Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Как видно из данных табл. 6, значение данного показателя в 2011-2013 гг. значительно меньше нормы, что свидетельствует о значительной финансовой зависимости «ОЛМИ-Кватро» от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно превышает норму.

Показатель доли заемных средств в общей сумме источников финансирования имущества предприятия составляет больше 70% (при рекомендуемом значении до 30%).

Коэффициент маневренности (мобильности) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение коэффициента маневренности за анализируемый период значительно меньше нормы, тем не менее наблюдается его положительная динамика.

Увеличение значения коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом свидетельствует об ускорении развитии деятельности предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что показатели финансовой устойчивости на рассматриваемом предприятии в течение анализируемого периода в целом не соответствуют рекомендуемым значениям, т.е. «ОЛМИ-Кватро» имеет неустойчивое финансовое состояние.

Анализ деловой активности проведем в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели деловой активности предприятия «ОЛМИ-Кватро» за 2011-2013гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение (+,-)
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1. Общий коэффициент оборачиваемости капитала	0,372	0,372	0,426	-0,001	0,054	0,053
2. Коэффициент оборачиваемости собственных средств	1,753	1,744	1,545	-0,009	-0,198	-0,208

Продолжение таблицы 8

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,877	3,878	5,112	0,001	1,234	1,235
4. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	94	94	71	0	-23	-23
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,464	0,462	0,540	-0,001	0,078	0,077
6. Продолжительность 1 оборота оборотных средств, дни	787	789	675	2	-114	-111
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,621	0,619	0,523	-0,001	-0,097	-0,098
8. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	588	589	698	1	109	110

Из таблицы 8 следует, что общий коэффициент оборачиваемости капитала в 2013 г. увеличился с 0,372 до 0,426 оборотов. Это произошло за счет превышения роста капитала над ростом выручки. Коэффициент оборачиваемости собственных средств снизился за анализируемый период с 1,753 до 1,545.

В течение 2011 г. дебиторская задолженность обернулась 3,877 раза, в 2012 г. – 3,878 и в 2013 г.- 5,112 раза, т.е. в целом за период оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 1,235 оборота. При этом продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 23 дня, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

Общий коэффициент оборачиваемости оборотных средств незначительно увеличился, что повлекло за собой уменьшение продолжительности оборота оборотных средств предприятия. Данный факт положительно характеризует управление оборотными средствами на предприятии.

В целом можно сделать вывод о повышении деловой активности предприятия.

Основным фактором уменьшения выручки в 2013году по сравнению 2011годом было также повышение цен на соответствующем рынке. В связи с увеличением физического объема реализации товаров, увеличилась и ее себестоимость. Ниже проведем анализ лизинговый операций.

Проведем оценку и анализ показателей характеризующих процесс формирования и динамики прибыли организации. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках приведем в таблице 9.

Таблица 9– Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение (+, -)	Темп роста, %
Выручка от реализации, тыс.руб.	12729	12739	18592	5863	146,1
Себестоимость продаж, тыс.руб.	10508	10515	14372	3864	136,8
Валовая прибыль, тыс.руб.	2221	2224	4220	1999	190,0
Управленческие расходы, тыс.руб.	0	0	0	0	0
Прибыль от продаж, тыс.руб.	2221	2224	4220	1999	190,0
Проценты к уплате, тыс.руб.	5	6	2	-3	40,0
Прочие доходы, тыс.руб.	0	0	0	0	0
Прочие расходы, тыс.руб.	195	210	56	-139	28,7
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	2021	2008	4162	2141	205,9
Налог на прибыль, тыс.руб.	404,2	401,6	832,4	428,2	205,9
Чистая прибыль, тыс.руб.	1616,8	1606,4	3329,6	1712,8	205,9

Данные таблицы 9 показывают, что выручка от реализации выросла за анализируемый период на 5863 тыс. руб., или на 46,1%, что свидетельствует о том, что спрос на продукцию и услуги предприятия увеличился. Себестоимость в 2013 г. выросла на 3864 тыс. руб., или на 36,8%. Темп роста выручки от реализации превышает темп роста себестоимости на 9,3%, в результате чего валовая прибыль увеличилась на 1999 тыс.руб. Управленческие расходы у предприятия отсутствуют.

Отрицательным моментом является наличие убытков по прочим доходам и расходам. На 31.12.2013 г. сальдо по ним установилось на уровне -58,00 руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 31.12.2011 г. по 31.12.2013 г. сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на -142,00 руб.

Чистая прибыль за анализируемый период выросла на 1 712,8 руб. (темп прироста составил 105,9%).

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «ОЛМИ-Кватро» можно сказать, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

Анализ показателей рентабельности компании представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели рентабельности

Наименование	2011 г.	2012 г.	2013г.
Рентабельность реализованной продукции, %	17,4	17,5	22,7
Рентабельность основных средств, %	45,9	45,5	55,2
Рентабельность продаж, %	15,9	15,8	22,4
Рентабельность активов, %	4,7	4,7	7,6
Рентабельность собственного капитала, %	22,3	22,1	34,4
Рентабельность производства, %	21,1	21,2	29,4
Общая рентабельность, %	15,9	15,8	22,4

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «ОЛМИ-Кватро» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%.

На начало периода показатель рентабельности продаж на предприятии составлял 15.9%, а на конец периода 22.4 % (изменение в абсолютном выражении за период - (6.5%). Это следует рассматривать как положительный момент.

Как видно из таблицы 10, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Таким образом, проведенный анализ финансово-экономических показателей позволяет сделать следующие выводы:

Анализ структуры активов ООО «ОЛМИ-Кватро» свидетельствует о том, что большая часть активов представлена оборотными средствами.

На долю оборотных активов на 31.12 2013г. приходится порядка 78,8 % активов фирмы. Недостаточное количество внеоборотных активов в дальнейшем может вызвать трудности в осуществлении бесперебойного процесса реализации. Таким образом, анализ позволяет выявить первый недостаток в деятельности фирмы – слабая материально-техническая база.

Что касается структуры обязательств, то она более, чем на 70% сформирована за счет заемных средств. За анализируемый период происходит увеличение доли собственных средств с 21,2% до 27,8%, за счет роста нераспределенной прибыли и уставного капитала.

В целом можно сделать вывод, что за отчетный период произошло увеличение источников финансирования. Причем, увеличились и собственные и заемные источники. Данный факт можно оценить положительно. Тем не менее, преобладание заемных средств над собственными источниками свидетельствует о финансовой зависимости от внешних источников финансирования и снижает финансовую устойчивость предприятия, что является негативным фактором.

У «ОЛМИ-Кватро» баланс за рассматриваемый период является неликвидным, поскольку в 2011-2013 гг. абсолютно ликвидные активы не покрывают величину наиболее срочных обязательств (не выполняется первое и второе условие ликвидности баланса, по которому А1 ³ П1 и А2 ³ П2 ), а также в 2012 и 2013 гг. труднореализуемые активы превышают сумму постоянных пассивов (не выполняется четвертое условие ликвидности баланса, исходя из которого А4 £ П4).

В 2011-2013 гг. у изучаемого предприятия наблюдался недостаток всех источников формирования запасов, что говорит о кризисном финансовом состоянии предприятия. Предприятию необходимо увеличивать собственный капитал и собственные оборотные средства.

Анализ основных финансовых показателей свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия, наблюдается рост всех показателей прибыли.