Глава 3. Совершенствование политики эффективного управления денежными потоками в ооо «эмма»

3.1. Методологические подходы по увеличению положительного денежного потока на предприятии

С экономической точки зрения основной целью деятельности компании является максимизация ее капитала. В соответствии с финансовой концепцией капитала, приведенной в Международных стандартах финансовой отчетности, “капитал рассматривается как синоним чистых активов или собственного капитала компании”.

Данное обстоятельство в полной мере относится к объектам экономических отношений, являющимся активами. В этой связи представляется целесообразным учитывать тот факт, что активы являются правами на ресурсы, а не ресурсами. Активы – это права на ресурсы, контролируемые компанией в результате прошлых событий, от которых ожидается получение положительных условно-денежных потоков положительных, чем отрицательных.

Рис. 6. Два типа условно-денежных потоков, являющихся вероятным следствием реализации экономического решения

Суть этого положения заключается в том, что «оценки одних и тех же условно-денежных потоков, сделанные разными субъектами экономических отношений, вследствие различий в их экономических интересах, не всегда совпадают. Любой условно-денежный поток в экономике изначально не является ни положительным, ни отрицательным. Однако, как только он попадает в сферу интересов определенного субъекта экономических отношений, последний дает ему оценку. Условно-денежный поток может соответствовать интересам субъекта экономических отношений и в таком случае он будет оценен им как положительный; а может не соответствовать интересам субъекта экономических отношений, - в таком случае он будет оценен им как отрицательный». То есть, поток либо есть, либо его нет. Если поток есть, то он может осуществлять движение лишь в одном из двух противоположных направлений (см. рис. 7).

Рис.7. Классификация условных денежных отношений с точки зрения экономических отношений

Вместе с тем, следует отметить, что, говоря об оптимальном управлении активами, мы, прежде всего, имеем в виду управление активами в стратегическом аспекте, связанное с принятием решений, и оставляем для дальнейшего рассмотрения проблемы оперативного управления активами, подразумевающего принятие решений различающихся лишь величинами стоимости, а не типами.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать какова их величина за определенное время, каковы их основные элементы, какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.

Таблица 8

Меры по увеличению потока денежных средств

Меры	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов; Рационализация ассортимента продукции; Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты; Использование частичной предоплаты; Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования; Разработка системы скидок для покупателей	Сокращение затрат; Отсрочка платежей по обязательствам; Использование скидок поставщиков; Пересмотр программы инвестиций; Налоговое планирование; Вексельные расчеты и взаимозачеты
Долгосрочные	Дополнительная эмиссия акций и облигаций; Реструктуризация компании – ликвидация или выделение в бизнес-единицы; Поиск стратегических партнеров; Поиск потенциального инвестора	Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей; Налоговое планирование

Мы предлагаем для систематизации учета поступлений и расходования денежных средств в ООО «ЭММА». Составить в формате ексел таблицу, представленную ниже.

Таблица 9

Сводная ведомость для учета притока и оттока денежного потока в ООО «ЭММА» (проект)

Договора наименование организаций и др. поступления	Приток (планируемый)			Договора наименование организаций и др. статьи расходов	Отток (планируемый)
	Январь	Февраль	и т.д.		Январь	Февраль	и т.д.
Итого за месяц				Итого за месяц

Такая сводная ведомость не влечет, за собой каких то финансовых вложений. Но даст наглядную картину необходимости денежных средств в каждом месяце. Финансист при заключения договоров поступления денежных средств будет в договорах ставить те месяцы оплаты, в которых необходимы производить какие-то значительные выплаты, а по договорам расходования те месяцы, в которых будет поступление денежных средств.

Экономический эффект от этого мероприятия очевиден:

1. Не будут выставлены пени, штрафы и неустойки.

2. С точки зрения экономии по выплатам налога на добавленную стоимость. (Мы знаем, что проводку ДТ68 ДТ 19 списание налога можно сделать: если мы оплатили товар, работу и услуги и списали в производство)

3.2. Эффективность ввода новой производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон

При покупке пластикового окна каждый человек сталкивается с проблемой очень широкого предложения профилей и разных вариантов комплектации, здесь легко и вовсе растеряться. Для большего удобства при выборе компания ООО «ЭММА» вводит новые интересные программы и решения, которые помогут покупателям легко сориентироваться в предоставляемом ассортименте услуг и сделать для себя наиболее правильный выбор.

Основанием для запуска новой линии по производству жалюзи и рулонных штор послужило следующее обстоятельство: при оформлении заказов возникали частые вопросы от клиентов, в основном от корпоративных, не занимается ли наше торговое предприятие производством и установкой совместно с окнами специальных жалюзи и штор для них. Для данной категории это было бы максимально удобным решением, сочетающее в себе как практичность, так и функциональность. Также данным видом продукции интересовались и частные лица в связи с тем, что они активно входят в моду и показывают солидный рост продаж на рынке. Образуя с окном единую конструкцию, данные системы не создают неудобств при открывании окна, не провисают при поворотно-откидном открывании створки, освобождают пространство подоконника и дополняют окно своими функциональными возможностями. Горизонтальные жалюзи подчеркнут строгий стиль, как домашнего, так и офисного интерьеров и позволят управлять световым потоком. Системы рулонных штор позволяют регулировать естественное освещение вплоть до полного затемнения в зависимости от свойств выбранной ткани. А уютные расцветки придадут окну своеобразный шарм.

Анализируя потребности своих клиентов, ООО «ЭММА» добавляет в свой ряд товаров разработку:

• жалюзи для пластиковых окон и

• рулонные шторы.

Далее будет рассмотрена целесообразность открытия дополнительной производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон. Следует отметить и те дополнительные преимущества, которые возникают при открытии данного производства:

1. производство жалюзи и рулонных штор не требуют большой площади;

2. жалюзи служат меньше, чем окна: клиенту быстрее понадобятся новые жалюзи;

3. для производителя окон рулонная штора – шанс предложить клиенту не только функциональное (ПВХ-окно), но и дизайнерское решение;

4. легкость в обучении персонала и лёгкость в монтаже;

5. наличие жалюзи и штор в ассортименте повышает продажи окон – это возможность предложить клиенту то, чего пока нет у других.

Составим смету затрат на оборудование для производства жалюзи для ПВХ-окон. Данные представлены в таблице 9:

Таблица 9

Проектная смета затрат

№	Наименование затрат	Стоимость, руб.
1	Покупка полуавтомата MAGNUM М-450	515000
2	Набор прессов и штампов	120000
3	Прочие расходы	35000
4	Себестоимость материалов на 1 производственный цикл	170250
Объём первоначальных инвестиций составит		840250

Источником финансирования данного проекта являются собственные средства (за счёт нераспределённой прибыли). Проект рассчитан на 3 года.

В итоге составляем таблицу прогнозируемого объёма выпуска и реализации продукции, а также чистой прибыли.

Таблица 10

Прогнозируемый объём выпуска и реализации продукции (проект)

Показатели	1-й год				2-й год		3-й год
	1-й кв.	2-й кв.	3-й кв.	4-й кв.	1-ое п/г	2-ое п/г	1 год
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	1125	1350	1800	2025	4650	5025	11250
2. Условно- переменные затраты, тыс. руб.	510,7	612,9	817,2	919,3	2111,1	2281,3	5107,5
3. Условно-постоянные затраты, тыс. руб.	369,8	369,8	369,8	369,8	739,6	739,6	1479,5
4. Прибыль от реализации	244,5	367,3	613	735,9	1799,3	2004,1	4663
5. Налог на прибыль (24%)	58,6	88,1	147,1	176,6	431,8	480,9	1119,1
6. Чистая прибыль	185,9	279,2	465,9	559,3	1367,5	1523,2	3543,9
Планируемый выпуск продукции, кв.м	750	900	1200	1350	3100	3350	7500

Таким образом, по представленному проекту уже к концу первого года выпуска жалюзи выручка увеличится на 6,3 млн. руб., что составляет 21% от товарооборота за 2009 год. Рентабельность продаж, рассчитанная через показатель чистой прибыли составит 23,6%.

Предполагаемый прогноз финансовых результатов представлен на рис.8

Рис.8. Прогноз финансовых результатов

Выпуск жалюзи для ПВХ-окон планируется на уровне около 250 кв.м в первые 3 месяца и 4200 кв.м в первый год. Данный объём продаж позволит только частично восполнить потребность рынка в данном виде продукции. То есть имеется большой потенциал для увеличения выпуска продукции в последующие годы.

Рис.9 Прогноз объёмов продаж

Далее рассчитаем показатели с приведением денежных потоков к единому моменту времени и срок окупаемости для данного инвестиционного проекта. Эти показатели являются более интересными для владельцев, так как более корректно отражают эффективность проекта (не завышают её), то есть являются более надежным (лучшим) гарантом успешности.

Затраты на оборудование для производства жалюзи для ПВХ-окон составляют 840,2 тыс.руб.

Таким образом, экономический эффект за расчётный период (Э р.п.) будет равен:

Э р.п.=1490,3/(1+0,22)¹+2890,7/(1+0,22)²+3543,9/(1+0,22)³-840,2=4277,1 тыс.руб.

Экономический эффект за расчётный период от запуска новой производственной линии составит 4,3 млн. руб. Следует понимать, что достижение этих цифр стратегическая цель, и на старте проект будет приносить в 3 раза меньшую прибыль, лишь со временем и при рекламной поддержке проект будет максимально эффективен.

Сроком окупаемости проекта с учётом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости проекта с учётом дисконтирования. Моментом окупаемости с учётом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчётном периоде, после которого ЧДД становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным.

Рассчитаем уточненный срок окупаемости проекта. Для расчета используем формулу

Таким образом, срок окупаемости данного проекта меньше года и составляет 8 месяцев 11 дней.

Помимо рассчитанных таблиц при расчёте окупаемости производства жалюзи графически и аналитическим путем определяется точка безубыточности. Она служит для определения эффективности вложения средств и устойчивости самого проекта.

1.Точка безубыточности по количеству выпускаемой продукции

Q_т.б. ^= 123,2/(1,5-0,681) = 150,4 кв.м

2. Точка безубыточности по выручке от продаж

Выручка,тыс.руб.
375,0											Выручка
337,5
300,0
262,5						Qтб
225,0
187,5											Переменные затраты
150,0											Постоянные затраты
112,5
75,0
37,5
0	25	50	75	100	125	150	175	200	225	250	Объём производства, м2

Рис.10 График точки безубыточности.

Из приведенного расчёта можно сделать следующий вывод: только после достижения объема выручки в размере 225,6 тыс. руб. в месяц исследуемое предприятие начнет получать прибыль. Показатели эффективности проекта находятся на достаточно высоком уровне, что говорит об его экономической эффективности.

Торговые предприятия осуществляют инвестиции тогда, когда они видят перспективы увеличения спроса на свою продукцию и хотят расширить масштабы своей деятельности.

Для подтверждения практической значимости разработанных рекомендаций по повышению поступления денежных средств ООО «ЭММА» необходимо проанализировать результаты производственно-хозяйственной деятельности.

Таблица 11

Экономический эффект от предлагаемых мероприятий

Показатель	Мероприятие
	за 1год	за 3 года
Выручка, тыс.руб.	6300	27225
Валовая прибыль, тыс.руб.	1960,7	10427,1
Чистая прибыль, тыс.руб.	381,8*	4227,1
Рентабельность продаж, %	6,06%	15,5%

*чистая прибыль с учётом нормы дисконта (22%)

Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий по повышению конкурентоспособности выручка от реализации увеличится в 1,5 раза, чистая прибыль возрастёт на 2,7 млн. руб., а уровень рентабельности повысится на 3,7%. Следовательно, разработанные рекомендации и предложения по повышению конкурентоспособности ООО «ЭММА» следует признать экономически обоснованными и рекомендовать к внедрению.

3.3. БЖД

Безопасность жизнедеятельности – это система знаний, направленных на обеспечение безопасных условий в производственной и непроизводственной среде.

Безопасность и охрана труда на предприятии – это то, чему необходимо уделять особое внимание.

Охрана труда – это система законодательных, социально- экономических, технических, гигиенических или лечебно-профилактических мероприятий, средств, обеспечивающих безопасность, сохранность здоровья и работоспособности человека в процессе труда.

Управление охраной труда на предприятии

Собственник обязан создать в каждом структурном подразделении и на рабочем месте условия труда в соответствии с требованиями нормативных актов, а также обеспечить соблюдение прав работников, гарантированных законодательством об охране труда.

С этой целью собственник обеспечивает функционирование системы управления охраной труда, для чего:

- создает соответствующие службы и назначает должностных лиц, обеспечивающих решение конкретных вопросов охраны труда, утверждает инструкции об их обязанностях, правах и ответственности за исполнение возложенных на них функций;

- разрабатывает при участии профсоюзов и реализует комплексные мероприятия для достижения установленных нормативов по охране труда, внедряет прогрессивные технологии, достижения науки и техники, требования эргономики, положительный опыт по охране труда и т.п.;

- обеспечивает устранение причин, вызывающих несчастные случаи, профессиональные заболевания, и выполнение профилактических мер, определенных комиссиями по итогам расследования этих причин;

- организовывает проведение лабораторных исследований условий труда, аттестации рабочих мест на соответствие нормативным актам об охране труда в порядке и сроки, установленные законодательством, принимает по их итогам меры по устранению опасных и вредных для здоровья производственных факторов;

- разрабатывает и утверждает положения, инструкцию, иные нормативные  акты  об охране труда, действующие в пределах предприятия и устанавливающие правила выполнения работ и поведения работников на территории предприятия, в производственных помещениях, на строительных площадках, рабочих местах в соответствии с государственными  межотраслевыми и отраслевыми нормативными актами об охране труда, обеспечивает бесплатно работников нормативными актами об охране труда;

- осуществляет постоянный контроль за соблюдением работниками технологических процессов, правил обращения с машинами, механизмами, оборудованием и другими средствами производства, использованием средств коллективной и индивидуальной защиты, выполнением работ в соответствии с требованиями по охране труда.

При отсутствии в нормативных актах об охране труда требований, которые необходимо выполнять для обеспечения безопасных и безвредных условий труда на определенных работах, собственник обязан принять согласованные с органами государственного надзора меры, которые обеспечат безопасность работников.

В случае возникновения на предприятии чрезвычайных ситуаций и несчастных случаев собственник обязан принять срочные меры для помощи потерпевшим, привлечь при необходимости профессиональные аварийно-спасательные формирования.

Все организации и предприятия, в том числе и торговые, должны строго соблюдать Правила пожарной безопасности в Российской федерации, введенные в действие приказом Министерства Российской Федерации по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий.

Настоящие Правила пожарной безопасности в Российской Федерации устанавливают требования пожарной безопасности, обязательные для применения и исполнения органами государственной власти, органами местного самоуправления, организациями независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности, в целях защиты жизни или здоровья граждан, имущества физических или юридических лиц, государственного или муниципального имущества, охраны окружающей среды.

Требования пожарной безопасности - специальные условия социального и (или) технического характера, установленные в целях обеспечения пожарной безопасности законодательством Российской Федерации, нормативными документами или уполномоченным государственным органом15.

Вот некоторые из общих требований пожарной безопасности:

1. Руководители организаций и индивидуальные предприниматели на своих объектах должны иметь систему пожарной безопасности, направленную на предотвращение воздействия на людей опасных факторов пожара, в том числе их вторичных проявлений.

2. На каждом объекте должны быть разработаны инструкции о мерах пожарной безопасности для каждого взрывопожароопасного и пожароопасного участка.

3. Изготовители (поставщики) веществ, материалов, изделий и оборудования указывают в соответствующей технической документации показатели пожарной безопасности этих веществ, материалов, изделий и оборудования, а также меры пожарной безопасности при обращении с ними.

4. В зданиях и сооружениях (кроме жилых домов) при единовременном нахождении на этаже более 10 человек должны быть разработаны и на видных местах вывешены планы (схемы) эвакуации людей в случае пожара, а также предусмотрена система (установка) оповещения людей о пожаре.

5. Работники организаций, а также граждане должны:

-соблюдать на производстве и в быту требований пожарной безопасности, а также соблюдать и поддерживать противопожарный режим.

6. При аренде помещений арендаторами должны выполняться противопожарные требования норм для данного типа зданий.

7. Помещения, здания и сооружения необходимо обеспечить первичными средствами пожаротушения.

8. Организации, их должностные лица и граждане, нарушившие требования пожарной безопасности, несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

В соответствии с этими Правилами на территории торгового предприятия, во всех его зданиях, сооружениях, помещениях должна быть обеспечена безопасность людей при пожаре, разработаны планы эвакуации. Работники предприятия могут быть допущены к работе только после прохождения ими специального противопожарного инструктажа.

Нарушения требований пожарной безопасности, предусмотренных Правилами, влечёт дисциплинарную, административную или уголовную ответственность лиц, отвечающих за их соблюдение.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

Целью дипломного проекта является разработка мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками в ООО «ЭММА».

Денежный поток организации представляет собой совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств за определенный период времени. Другими словами — это движение денежных средств, распределенное во времени и пространстве.

Денежный поток – движение денежных средств.

ООО «ЭММА» существует на рынке пластиковых окон уже более 7 лет. Пять лет фирма являлась одним из крупнейших дилеров известной российской компании – производителя окон ПВХ профиля КВЕ.

Структура активов организации на конец анализируемого периода характеризуется большой долей (более 76%) текущих активов, а иммобилизованных средств (более 23%). Активы организации за 2009-й год увеличились на 25,4%. Этот рост произошло за счет увеличения заемных средств на 32 %.

Из четырех соотношений (таблица 4), характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются только два. У организации не имеется достаточно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет более 37 млн. руб.. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется – у ООО «ЭММА» достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

На конец периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,4 при нормативном значении 2 и более). За весь период коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,06.

Предприятие не ликвидное и имеет неустойчивое платежное состояние.

Проведенное исследование дает нам сделать вывод,что ООО «ЭММА» имеет не грамотно организованную финансовую политику. Они полностью находятся под влиянием заемных средств. А также денежная политика отсутствует. Нет грамотного распределения денежных средств на предприятии.

Оценка текущего финансового состояния показала, что ООО «ЭММА» не располагает достаточными средствами, очень внешне зависимое предприятие. Хотя обороты денежных средств значительно высоки. Наиболее важные способы улучшения финансового состояния предприятия это грамотная денежная политика на предприятии. А также надо пересмотреть всю деятельность предприятия. Поскольку рентабельная деятельность - залог хорошего финансового состояния следует направить усилия предприятия на рост прибыли.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать какова их величина за определенное время, каковы их основные элементы, какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.

Мы предлагаем для систематизации учета поступлений и расходования денежных средств в ООО «ЭММА». Составить в формате ексел таблицу, представленную ниже Экономический эффект от этого мероприятия очевиден:

1. Не будут выставлены пени, штрафы и неустойки.

2. С точки зрения экономии по выплатам налога на добавленную стоимость. (Мы знаем, что проводку ДТ68 ДТ 19 списание налога можно сделать: если мы оплатили товар, работу и услуги и списали в производство)

Выпуск жалюзи для ПВХ-окон планируется на уровне около 250 кв.м в первые 3 месяца и 4200 кв.м в первый год. Данный объём продаж позволит только частично восполнить потребность рынка в данном виде продукции. То есть имеется большой потенциал для увеличения выпуска продукции в последующие годы.

Экономический эффект за расчётный период от запуска новой производственной линии составит 4,3 млн. руб. Следует понимать, что достижение этих цифр стратегическая цель, и на старте проект будет приносить в 3 раза меньшую прибыль, лишь со временем и при рекламной поддержке проект будет максимально эффективен.

Сроком окупаемости проекта с учётом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости проекта с учётом дисконтирования. Моментом окупаемости с учётом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчётном периоде, после которого ЧДД становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным. Срок окупаемости данного проекта меньше года и составляет 8 месяцев 11 дней.

После достижения объема выручки в размере 225,6 тыс. руб. в месяц исследуемое предприятие начнет получать прибыль. Показатели эффективности проекта находятся на достаточно высоком уровне, что говорит об его экономической эффективности.

Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий по повышению конкурентоспособности выручка от реализации увеличивает тем самым и прибыль.

Следовательно, разработанные рекомендации и предложения по повышению конкурентоспособности ООО «ЭММА» следует признать экономически обоснованными и рекомендовать к внедрению.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. http://www.gzkodeks.ru/

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации http://www.nalkodeks.ru

3. О защите прав потребителей: Закон Российской Федерации от 07 февраля 1992г. № 2300-1 (с изменениями на 23 ноября 2009г.): //http:www.kodeks.ru

4. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон Российской Федерации от 08 февраля 1998г. №14-ФЗ (с изменениями на 27 декабря 2009г.): //http:www.kodeks.ru

5. О рекламе: Федеральный закон Российской Федерации от 13 марта 2006г. № 38-ФЗ (с изменениями на 27 декабря 2009г.): //http:www.kodeks.ru

6. Ансофф И. Стратегическое управление: учебник. –М.: Экономика, 2008.

7. Багиев Г.Л. Маркетинг: учебник для вузов. – М.: Питер, 2005.

8. Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект, 2006.

9. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов-М.:Кнорус,2008.

10. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2001.

11. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и Ко, 2006.

12. Владыка М.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов/ М.В.Владыка, Т.В.Гончаренко. - М.: Кнорус, 2006.

13. Волонцевич Е.Ф. Оценка эффективности коммерческой деятельности предприятия и основные направления ее повышения: ГКИ, 2001.

14. Голубков Е.П. Основы маркетинга: учебник. – М.: Финпресс, 2007.

15. Дашков Л.П. Организация и правовое обеспечение бизнеса в России: коммерция и технология торговли. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и Ко, 2010.

16. Денисов А.Ю., Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. – М.: Дело и Сервис, 2005.

17. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Пер. с нем.- СПб.: Питер, 2005.

18. Методические указания по изучению дисциплины по выбору «Финансовые вычисления». М.: ФГОУП ВПО РГАУ – МСХА им. К.А. Тимирязева, 2008.

19. Миронова Н.В. Маркетинг различных видов услуг // Маркетинг в России и за рубежом. – 2003. - №4. - с.36-38.

20. Свиридов О. Ю. Туманова Е.В. Финансовый менеджмент: 100 экзаменационных ответов -3-е изд., испр.и доп.-М.; Ростов-на-Дону: МарТ, 2007.

21. Стрикленд А.Дж., Томпсон А. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа: учебное пособие. – М.: Вильямс, 2006.

22. Тихомирова Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник для вузов-2-е изд., испр.- М.:Академия,2008.

23. Управление инвестициями./ Сост. ШереметВ.В., Павлюченко В.М. - М.: Высшая школа, 2004

24. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ.- М.: ИНФРА –М, 2006.

25. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Перспектива, 2008. - 656с.

26. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономика и управление/Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева и др. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

27. Ченг Ф. Ли, Джозев И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004.

28. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.- М.: Инфро-М, 2006.

29. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Анализ уровня и динамики показателей прибыли, тыс. руб.

Показатель	Код строки (ф.№2)	2008г.	2009 г.	Отклонение (+,-)	Удельный вес, %		Отклонение удельного веса, пункт
					2008 г.	2009 г.
А	Б	1	2	3	4	5	6
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	101294	52354	-48940	100,0	100,0	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(99032)	(50640)	-48392	97,8	96,7	-1,1
Валовая прибыль	029	2262	1714	-548	2,2	3,3	+1,1
Прибыль (убыток) от продаж (010-020-030-040)	050	2262	1714	-548	2,2	3,3	+1,1
II. Прочие доходы (+) и расходы (-)
Проценты к получению	060	1	-	-1	0	-	-
Проценты к уплате	070	(824)	(605)	-219	0,8	1,2	+0,4
Прочие операционные доходы	090	2021	11322	+9301	2,0	21,6	+19,6
Прочие операционные расходы	100	(2493)	(11915)	+9422	2,5	22,8	+20,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1021	516	-505	1,0	1,0	0
Отложенные налоговые активы	141	(22)	-	-22	0	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	(10)	(9)	-1	0	0	-
Налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи	150	(233)	(161)	-72	0,2	0,3	+0,1
Налоговые санкции	180	(144)	(240)	96	0,1	0,5	+0,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	612	106	-506	0,6	0,2	-0,4

Приложение 2

Состав, размер и размещение имущества и источников предприятия в 2009г.

Наименование статей	Код строки баланса	Стоимость, тыс. руб.					Структура, % к итогу
		на начало года	на конец года	изменение
				абсолютное, (+,-) (гр.4-гр.3)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса	на начало года	на конец года	Изменение, пункт (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	12317	11914	-403	-3,3	-3,4	26,6	20,5	-6,1
Прочие внеоборотные активы	130+135+140+145+150	11567	1584	-9983	-86,3	-84,8	25,0	2,7	-22,3
Итого по разделу I	190	23884	13498	-10386	-43,5	-88,3	51,6	23,2	-28,4
II. Оборотные активы
Запасы	210	8164	29225	+21061	258,0	180,0	17,6	50,3	+32,7
НДС по приобретенным ценностям	220	858	571	-287	-33,4	-2,4	1,9	1,0	-0,9
Медленно реализуемые активы – всего	210+220+230+270	9022	29796	+20774	230,3	176,6	19,5	51,3	+31,8
Дебиторская задолженность (погашение в течение 12 месяцев)	240	12410	13440	+1030	8,3	8,8	26,8	23,1	-3,7
Денежные средства	260	1010	1358	+348	34,5	3,0	2,2	2,3	+0,1
Наиболее ликвидные активы – всего	250+260	1010	1358	+348	34,5	3,0	2,2	2,3	+0,1
Итого по разделу II	290	22442	44594	+22152	98,7	188,3	48,4	76,8	+28,4
Стоимость имущества – всего	300	46326	58092	+11766	25,4	100	100	100	х
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	410	1270	1270	0	0	0	2,7	2,2	-0,5
3.2. Добавочный капитал	420	10191	10191	0	0	0	22,0	17,5	-4,5
3.6. Нераспределенная прибыль ((-)убыток)	470	-1452	-1302	+150	-10,3	1,3	-3,1	-2,2	+0,9
Итого по разделу III	490	10009	10144	+135	1,3	1,2	21,6	17,5	-4,1
VI. Долгосрочные обязательства	590	17959	6541	-11418	-63,6	-97,0	38,8	11,3	-27,5
V. Краткосрочные обязательства
5.1. Займы и кредиты	610	-	3018	+3018	-	25,7	-	5,2	+5,2
5.2. Кредиторская задолженность	620	18358	38389	+20031	109,1	170,2	39,6	66,1	+26,5
Итого по разделу V	690	18358	41407	+23049	109,1	195,9	39,6	71,3	+31,7
Всего заемных средств	590+690	36317	47948	+11631	32,0	98,9	78,4	82,5	+4,1
Итог баланса	700	46326	58092	+11766	25,4	100	100	100	х
Величина собственного оборотного капитала	490-190	-13875	-3354	+10521	-75,8	89,4	-30,0	-5,8	+24,2

Приложение 3

Оценка типа финансового состояния предприятия на конец года

Наименование показателя	Способ расчета (строки баланса)	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. от 2007 г., (+,-)
1. Общая величина запасов (ЗЗ)	ЗЗ = стр. 210 + стр. 220	14872	9022	29796	+14924
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	СОС = стр. 490 – стр. 190 + стр. 640 + стр. 650	-16548	-13875	-3354	+13194
3. Функционирующий капитал (КФ)	КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 + стр. 640 + стр.650	-4146	4084	3187	+7333
4. Краткосрочные займы и кредиты и авансы выданные	стр. 610 + стр. 612 (ф.№5)	6845	-	7367	+522
5. Величина источников (ВИ)	ВИ = (стр.490+стр.590+стр.610+стр.650) – стр.190 + стр.612 (ф.№5)	2699	4084	10554	+7855
6. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) (п.2-п.1)	Фс = СОС – ЗЗ	-31420	-22897	-33150	-1730
7. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников оборотных средств (Фт) (п.3-п.1)	Фт = КФ – ЗЗ	-19018	-4938	-26609	-7591
8. Излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (Фо) (п.5-п.1)	Фо = ВИ – ЗЗ	-12173	-4938	-19242	-7069
9. Показатель типа финансовой ситуации {Фс, Фт, Фо}		(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	х
10. Тип финансовой ситуации		Кризисное финансовое состояние			х

Примечание. Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

• абсолютная независимость (Фс≥0, Фт≥0, Фо≥0) = (1,1,1);

• нормальная зависимость (Фс<0, Фт≥0, Фо≥0) = (0,1,1);

• неустойчивое финансовое состояние (Фс<0, Фт<0, Фо≥0) = (0,0,1);

• кризисное финансовое состояние (Фс<0, Фт<0, Фо<0) = (0,0,0).

Приложение 4

Оценка финансовой устойчивости предприятия на конец года

№ п/п	Вид оборотных средств	Строки из баланса	Наличие оборотных средств, тыс. руб.			Структура оборотных средств, в % к итогу
			2007г.	2008 г.	2009г.	2007г.	2008 г.	2009г.
1	Денежные средства	260	2252	1010	1358	6,6	4,5	3,0
2	Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-
3	Дебиторы	230+240	16785	12410	13440	49,5	55,3	30,1
4	Запасы – всего	210	13625	8164	29225	40,2	36,4	65,5
	в том числе: сырье, материалы	211	1045	575	1500	3,1	2,6	3,4
	затраты в незавершенном производстве	213	11806	7058	26998	34,8	31,4	60,5
	расходы будущих периодов	216	774	531	727	2,3	2,4	1,6
5	НДС и прочие оборотные активы	220+270	1247	858	571	3,7	3,8	1,3
Итого оборотных средств (1+2+3+4+5)		290	33909	22442	44594	100	100	100

Приложение 5

ОТЧЕТЫ

 Текущие активы – это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

^ Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).

 расчёт точки безубыточности при затратах за 1 месяц

87