Другий рівень лістингу акцій . Унесення та перебування акцій у котирувальному списку 2-го рівня лістингу здійснюється за таких умов:

• емітент існує не менше одного року

• вартість чистих активів емітента складає не менше 50 млн. грн.;

• річний дохід від реалізації товарів, робіт, послуг за останній фінансовий рік становить не менше 50 млн. грн.;

• в емітента відсутні збитки за підсумками останнього фінансового року;

• ринкова капіталізація емітента складає суму, не меншу 50 млн. грн.;

• кожен з останніх 6 місяців з цінними паперами емітента укладалось не менше 10 біржових угод та виконувалось не менше 10 біржових контрактів, при цьому середньомісячна вартість біржових угод з цінними паперами емітента протягом останніх 6 місяців складає не менше 250 тис. грн.;

• загальна кількість акціонерів емітента становить не менше 100 осіб.

Додержання Принципів корпоративного управління є рекомендацією регулятора.

У 2008 році до другого рівня лістину були включені акції 150 емітентів.

29.Вимоги до емітентів, цп яких котируються на фондовій біржі. Вимоги до емітентів

І. Допуск цінних паперів до торгів 

До торгів на біржі може бути допущений цінний папір, який відповідає наступним умовам:

1. Випуск і проспект емісії цінного паперу зареєстровані відповідно до  чинного законодавства України

2. Здійснена державна реєстрація звіту про результати розміщення цінного паперу

3. Відсутня заборона щодо торгівлі цінним папером на фондовій біржі згідно із законодавством України

ІІ. Лістинг

1. Акції

2. Корпоративні облігації

3. Облігації місцевої позики

4. Цінні папери інститутів спільного інвестування (ІСІ)

Корпорації, які бажають, щоб їхні акції котирувалися на Лондонській біржі, мають надати інформацію про виробничу діяльність за п’ять попередніх років, а також відповідати таким стандартам:

1. Ринкова вартість акцій, наданих до лістингу (допущення цінних паперів для торгів на біржі), не має бути меншою 700 тис. фунтів стерлінгів.

2. Приватні особи мають володіти не менш як 25 % акціонерного капіталу.

Вимоги, що фондові біржі висувають до емітентів, які бажають торгувати на них своїми цінними паперами, визначають статути й правила бірж. Вони часто відрізняються навіть на біржах однієї держави. Як правило, одні фондові біржі висувають жорст­кіші вимоги, інші — менш суворі.

Наприклад, на Українській фондовій біржі рішення про допуск цінних паперів до офіційного котирування приймається за умов відповідності емітента вимогам, встановленим Положенням про допуск (лістинг) цінних паперів і вилучення їх з обігу та котирування на Українській фондовій біржі.

Зокрема, мінімальний статутний фонд емітента має становити не менш 50 000 мінімальних заробітних плат, а мінімальна загаль­на кількість засновників (акціонерів) не має бути меншою тисячі юридичних і фізичних осіб.

30.Організатор торгівлі ЦП та його функції.

Організатор торгівлі цінними паперами-  юридична особа, виключним видом діяльності якої є надання послуг, що безпосередньо сприяють укладенню цивільно-правових угод з цінними паперами на біржовому та організаційно оформленому позабіржовому ринку цінних паперів. До організаторів торгівлі відносяться фондові біржі та торговельно-інформаційні системи, які одержали відповідні свідоцтва про реєстрацію в Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку.

(Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, Рішення "Про затвердження Положення про депозитарну діяльність" від 26.05.1998 N 61

Організатор торгівлі цінними паперами — юридична особа, виключним видом діяльності якої є надання послуг, що безпосередньо сприяють укладанню цивільно-правових договорів щодо цінних паперів на біржовому та організаційно оформленому позабіржовому ринках цінних паперів. До організаторів торгівлі належать фондові біржі та торговельно-інформаційні системи, що мають відповідні свідоцтва про реєстрацію в ДКЦПФР (Положення про депозитарну діяльність Національного банку України, зате, постановою Правління НБУ від 12.02.2002 № 61).

Отже, організатор торгівлі цінними паперами:

· безпосередньо сприяє укладенню цивільно-правових угод;

· надає послуги в укладанні угод;

· зосереджує попит і пропозицію;

· забезпечує укладення угод.

Проблема "розмитості” функцій організатора торгівлі полягає у невизначеності чіткого місця укладання угоди та відношення до цього процесу організатора торгівлі. Чи угода повинна бути укладена у організатора торгівлі за його участю, чи організатор торгівлі тільки "посприяє” укладанню угоди, а сама угода укладається в іншому місці?

Суть проблеми полягає у процедурі фіксації факту укладання угоди у організатора торгівлі цінними паперами. Участь організатора торгівлі або відсутність його участі в процесі укладання угоди визначає буде чи не буде цей організатор торгівлі приймати участь у процедурах, пов'язаних з виконанням угоди. Дії організатора, який не приймає участі в процедурі фіксації факту укладання угоди, будуть зведені до публікації оголошень про купівлю-продаж фінансових інструментів та забезпечення доступу учасників до цієї інформації. Однак, газеті або електронному WWW-сайту, що публікує оголошення про купівлю-продаж цінних паперів немає необхідності отримувати ліцензію організатора торгівлі. Така газета може стати, наприклад, "біржею фондів” (мати назву "фондова біржа” заборонено законодавством).

Все це - проблеми росту.

В країні із більш ніж 70-річним пануванням соціалістичної економіки важко одразу утворити ефективно діючі інфраструктурні елементи ринку. Але це не означає необхідності розгортання "довгобуду”. Замість того, щоб вчитися на власних помилках, можливо просто проаналізувати фундаментальні процеси функціонування індустрії цінних паперів. На основі такого аналізу із використанням досвіду інших країн і вимог міжнародних норм можна "прописувати ліки”.