- •1. Предмет дисципліни “фзк”
- •2. Фін. Навкол. Середовище та його вплив на корпорацію.
- •3. Функції корпоративних фінансів
- •4. Формування капіталу корпорації
- •5. Фінансова політика корпорації
- •6. Прийняття рішень, які визначають осн. Напрямки політики корпорації
- •7. Оптимальна структура капіталу корпорації
- •8. Ціна капіталу
- •9. Розподіл капіталу корпорації
- •10. Рух капіталу корпорації
- •11. Внутрішні та зовнішні фонди корпорації
- •12. Дисконтування грошових потоків
- •14. Конкурентна позиція
- •13. Вартісний цикл обороту капіталу
- •15. Фінанс. Менеджмент і його осн. Принципи
- •16. Гол.Функція фін.Менеджера та осн.Протиріччя, яке він вирішує
- •17 Внутрішня та зовнішня інформація, її значення в процесі прийняття урпавлінських рішень
- •19. Нетто-приведена вартість, її значення при виборі проекту
- •20. Ціна капіталу, ціна ц.П.
- •22. Теорія оптимального портфелю цінних паперів Марковіца.
- •24. Модель оцінки капітальних активів (мока), її практичне значення.
- •23. Теорія ризику Шарпа.
- •25.Структура капіталу корпорації.
- •26.Теорія структури капіталу корпорації (теорія Міллера-Моділ”яні).
- •Модель Міллера
- •29.Фактори оптимізації структури капіталу
- •31.Напишіть формулу “податкового захисту”
- •28.Альтернативні теорії структури капіталу корпорації.
- •30.”Податковий захист” при визначенні структури капіталу
- •32.Фін леверидж, як міра фін ризику.
- •33. Операційний ліверидж, як міра оперц. Циклу.
- •34. Теоретичні основи дивідендної політики(дп).
- •35.Фактори дивід.Політики(дп) (юридичні та фін-ві обмеження.Інвестиційні можливості корпорації)
- •114.Проблеми, що виникають при фiнансовому плануваннi.
- •36.Вплив дивідендної політики на прибутковість сплаченого капіталу.
- •39. Конкурентна позиція, як визначний фактор направлення довгострокових вкладень у реальні активи.
- •40. Оцінка вартості інвестицій у реальні активи.
- •37.Методи проведення дивідендної пол-ки(дп).
- •38.Бюджетування капітальних вкладень.
- •42. Формула визначення терміну окупності проекту та зворотний показник – індекс прибутковості. Їх значення та недоліки при прийнятті інвестиційних рішень.
- •47. Модель Монте-Карло.
- •46. Аналіз чутливості.
- •41. Різноманітність методів оцінки інвестиційних проектів.
- •45. Визначення ринкового ризику, оцінка коефіцієнту бета.
- •43. Внутрішня ставка доходності. Написати формулу та вказати значення цієї ставки при прийнятті рішень.
- •44. Нетто приведена вартість. Її економічне значення та визначення ставки дисконту з урахуванням часу та ризику.
- •48. Модель “дерево рішень”.
- •49. Працюючий капітал та нетто працюючий капітал.
- •50. Прийняття рішень по короткотерміновим активам та короткотерміновим пасивам.
- •51. Структура поточних активів.
- •52. Управління грошовими коштами.
- •54. Компенсаційні залишки.
- •53. Касовий бюджет.
- •55. Політика по формуванню портфеля цінних паперів.
- •57. Товарно-матеріальні запаси, їх склад.
- •56. Дебіторська заборгованість. Кредитна політика корпорації.
- •58. Модель “Економічне обгрунтування обсягу запасів (замовлень)”
- •59. Джерела короткотермінового фінансування працюючого капіталу.
- •60. Комерційний кредит постачальників.
- •64. Сучасні тенденції у нових емісіях корпорацій.
- •65. Дайте визначення райту.
- •61. Кредиторська та дебіторська заборгованість, мінімальна нетто-заборгованість.
- •62. Короткотермінові кредити комерційних банків.
- •63. Корпорація на фінансовому ринку (грошовому ринку, ринку капіталів, ринку банківських позичок).
- •66. Рух акціонерного капіталу.
- •67. Первинне розміщення корпоративних паперів.
- •68. Вторинний ринок цп, його значення.
- •69. Емісія скрипів. Дайте визначення.
- •70. Викуп обертаючих ся акцій.
- •72. Склад фінансової звітності.
- •74. Статті активів.
- •75. Статті пасивів.
- •76. Статті сплаченого капіталу.
- •71. Значення фінансової звітності корпорацій.
- •73.Баланс корпорації. Основна балансова формула.
- •77.”Золоті” правила балансу.
- •78. Звіт про рух прибутку.
- •79.Визначення вартості продаж.
- •80. Валовий прибуток.
- •81. Нетто-прибуток.
- •82. Розподілений та нерозподілений прибуток.
- •83. Дохід на звич. Акцію, див-ди на звич акцію.
- •84.Звіт про рух акціонерного капіталу.
- •85.Звіт про рух грошових потоків.
- •86.Значення аналізу фінансової звітності при прийнятті фінансових та інвестиційних рішень.
- •87.Методи аналізу фінансової звітності.
- •88.Метод коефіцієнтів. Основні групи коєфіцієнтів.
- •89.Коефіцієнти ліквідності.
- •90.Коефіцієнти управління активами.
- •91.Коефіцієнти управління пасивами.
- •92.Коефіцієнти прибутковості.
- •93.Коефіцієнти платоспроможності.
- •94.Коефіцієнти капіталу.
- •95.Метод Дюпона. Написати формулу, вказати його особливості та значення.
- •96.Метод Альтмана, інші методи визначення можливостей банкрутства.
- •97.Планування, як принцип управління фінансами корпорації.
- •98.Стратегічне та оперативне управління.
- •73. Баланс корпорації. Основна балансова формула.
- •99.Умови, необхідні для ефективного фінансового планування.
- •100. Підходи до оптимізації планування.
- •101. Контроль за виконанням планових показників.
- •102. Методи складання прогнозних фінансових документів.
- •104. Метод відсоткових співвідношень статей активів, пасивів, сплаченого капіталу до прогнозного продажу.
- •105. Фінансовий план.
- •106. Основні документи фінансового плану.
- •107. Прогноз продажу.
- •108.Прогнознi форми балансу.
- •112.Касовий бюджет
- •109.Прогнозні форми звіту про рух прибутку
- •111.Прогнознi форми звiту про рух грошових потоків.
- •113.Бюджет капiтальних вкладень.
- •115. Проблеми планування джерел фінансування.
- •115. Проблеми планування джерел фінансування.
- •110 Прогнозні форми звіту про рух акціонерного капіталу
- •112 Касовий бюджет
- •114 Проблеми, які виникають при фінансовому плануванні
- •Функції корпоративних фінансів.
52. Управління грошовими коштами.
Виділяють наступні мотиви зберігання активів у вигляді готівки:
Транзакційні – з метою забезпечення поточних платежів, пов’язаних з виробничо-комерційною діяльністю;
Страховий мотив – необхідність збереження готівки у вигляді надійного фінансового резерву;
Спекулятивний мотив – це фонд грошей, що формується з метою здійснення ефективних короткострокових фінансових вкладень за сприятливої кон’юнктури фінансового ринку.
Ще однією частиною готівки є компенсаційні залишки – це залишки на рахунках комерційних банків, що призначені для оплати його послуг.
Управління ГК на під-вах потребує виділення та дослідження витрат по зберіганню готівки. Це витрати невикористаних можливостей, що виникають тоді, коли залишки ГК перевищують їх необхідний оптимальний рівень.
Управління ГК заключається в оптимізації сукупного розміру їх залишків з метою забезпечення платоспроможності корпорації та ефективного використання в процесі зберігання.
Для управління ГК корпорації використовують кілька відомих моделей:
Модель Баумоля-Тобіна
Модель Міллера-Орра.
54. Компенсаційні залишки.
Компенсаційний залишок – мінімальний залишок коштів на рахунку, якого від фірми вимагає банк для оплати банківських послуг.
Банк ств-є гроші за рах надання в оренду фондів. Які були розмішені у ньому, тому чим б його депозити, тим краще банк прибуткова позиція. Також якщо банк надає клієнту послуги, то він м вимагати від клієнта залишати мін.залишок на депозиті, щоб компенсувати витрати, пов”язані з наданням послуг. Банки, по1-ше, встан-ть варт-ть посмлуг, наданих клієнтам, і по2-ге, вони визн-ть рах-к із сер балансом, що необх д/забезп-ня достатнім доходом з тим, щоб компенсувати ці витрати. Фірми м здійсн-ти прямі компенс-ні платежі за ці послуги, але більш прийнятним є підтримання компенсаційних залищків, не здійс-ня щоміс-х платежів за надані послуги. Комп. залишки є також необх умовою в договорах на отрим-ня позик в деяких банках. У часи обмеж-ї Пр кред-в та високих % ставок банки часто вимагають як умову д/наданння позики, щоб позич-ки підтрим-ли рах-ки, які у середньому = встан-му % від суми позики (найчаст. 10 %). Якщо необх баланс більший, ніж фірма м підтримати, то дійсна варт-ть позику зб-ся.Комп залишки м б встан-ні:1) як абс-й мін-м,нижче якого не м впасти (сувора умова; “мертві гроші” з позиції фірми)
2)мін-й сер баланс, протягом певного періоду (часто місяця).Напр, необх залишок 1000; 1 день м бути 0 гр од на рах-ку, а в ін- 2000;-в сер підтрим-ся 1000 і ця сума є доступною для корист-ня.
53. Касовий бюджет.
Ефективним інструментом короткострокового фінансового планування при управлінні грошовими коштами є касовий бюджет, який включає прогнозовані грошові надходження та витрати. Результатом є прогнозований надлишок/дефіцит бюджету ГК. Складаються річні, піврічні, квартальні, місячні, тижневий і денний касові бюджети. Складання цього документу розпочинається з прогнозу продаж корпорації на запланований період. При цьому слід враховувати, що існує ризик того, що частина запланованої виручки не надійде на рахунок.