Динаміка обсягів і структури вхідного грошового потоку підприємства

Показники	Попередній період		Звітний період			Відхилення (+, -)
	Сума, тис. грн.	Структура, %	Сума, тис. грн.	Структура, %	Обсягу, тис. грн.		Структури, %
1. Надходження грошових коштів від операційної діяльності	952054	37,55	1348625	34,02	+396571		-3,53
2. Надходження грошових коштів від інвестиційної діяльності	28005	1,11	-	0	-28005		-1,11
3. Надходження грошових коштів від фінансової діяльності	1555301	61,34	2615782	65,98	+1060481		+4,64
4. Надходження грошових коштів від звичайної діяльності (ряд. 1 + ряд. 2 + ряд.3)	2535360	100	3964407	100	+1429047		-

Отже, як видно із даної таблиці найменша частка надходжень коштів припадає інвестиційній діяльності, в звітному році по якій нічого не було. Надходження по операційній та фінансовій діяльності збільшились на 396571 та 1060481 тис. грн. відповідно, що привело до збільшення грошових коштів від звичайної діяльності на 1429047 тис. грн.

Таблиця 2.12

Динаміка обсягів і структури вихідного грошового потоку підприємства

Показники	Попередній період		Звітний період		Відхилення (+, -)
	Сума, тис. грн.	Структура, %	Сума, тис. грн.	Структура, %	Обсягу, тис. грн.	Структури, %
1. Видатки грошових коштів на операційну діяльність	1118906	43,34	1489319	36,68	+370413	-6,66
2. Видатки грошових коштів на інвестиційну діяльність	780851	30,24	149213	3,67	-631638	-26,57
3. Видатки грошових коштів на фінансову діяльність	682023	26,42	2421858	59,65	+1739835	+33,23
4. Видатки грошових коштів на (ряд. 1 + ряд. 2 + ряд.3)	2581780	100	4060390	100	+1478610	-

Як видно із даних розрахунків в структурі видатків грошових коштів на фінансову діяльність відбулись збільшення у звітному періоді на 33,23% на відміну від попереднього, що свідчить про значні витрати, видатки на інвестиційну діяльність зменшились на631638 тис. грн., на операційну діяльність також на 370413 тис. грн. у звітному році, у структурі відбувається зменшення.

Таблиця 2.13

Динаміка обсягів і структури чистого грошового потоку підприємства

Показники	Попередній період, сума, тис. грн.	Звітний період, суми, тис. грн.	Відхилення (+, -), тис. грн.
1. Операційна діяльність:
- надходження	952054	1348625	+396571
- видаток	1118906	1489319	+370413
- чистий грошовий потік	-166852	-140694	+26158
2. Інвестиційна діяльність:
- надходження;	28005	-	-28005
- видаток	780851	149213	-631638
- чистий грошовий потік	-752846	-149213	+603633
3. Фінансова діяльність
- надходження;	1555301	2615782	+1060481
- видаток	682023	2421858	+1739835
- чистий грошовий потік	873278	193924	-679354
4. Чистий грошовий потік (ЧГП)	-46420	-95983	-49563

Чистий грошовий потік ПАТ «Подільський цемент» є від‘ємним у обох періодах, але у звітному періоді він зменшився на 49563 тис. грн., у порівнянні із попереднім. Відбувається збільшення чистих грошових потоків у операційній діяльності та інвестиційній, хоч вони від‘ємного значення, та у звітному періоді прямує до додатного і збільшується на 26158 і 603633 тис. грн. відповідно. Чистий грошовий потік фінансової діяльності є додатнім, але у звітному періоді він прямує до від‘ємного, тобто зменшується на 679354 тис. грн., причиною чого є погашення позик у розмірі 2421858 тис. грн.

Розраховуємо тривалість фінансового циклу підприємства:

ТФЦ = ТОЦ – ЧОК = ЧІЗ + ЧОД – ЧОК  (2.1)

де: ТОЦ– тривалість операційного циклу;

ЧОК – час обороту кредиторської заборгованості; 

ЧІЗ – час обороту виробничих запасів; 

ЧОД – час обороту дебіторської заборгованості. 

Розрахуємо відповідні показники:

ТОЦ п = 230+127 = 357дні

ТОЦ з = 231+99 =330 днів.

Тривалість операційного циклу свідчить скільки днів в середньому потрібно для виробництва, продажу і розрахунку за продукцію підприємства.

ЧІЗ п = 708662/((468694+438286)/2) = 1,5627, визначаємо в днях 360/1,5627 = 230 дні.

ЧІЗ з = 733908/((438286+502443)/2) = 1,5603 визначаємо в днях 360/1,5603 = 231 дні.

Чим вищий цей коефіцієнт, тим швидше обертаються запаси. Зменшення коефіцієнта, розрахованого в звітному періоді порівняно з коефіцієнтом, розрахованим на попередній період, свідчить про зменшення швидкості оборотності запасів, тобто про зниження ефективності їх використання.

ЧОД п = 894748/((282006+347178)/2) = 2,84 в днях 360/2,84 = 127 днів.

ЧОД з = 1176259/((347178+301532)/2) = 3,63 в днях 360/3,63 = 99 день.

Чим більша кількість оборотів, тим швидше підприємство отримує плату від своїх дебіторів, отже збільшення даного показника є позитивним явищем.

ЧОК п = 708662/((567463+377045)/2) = 1,50, в днях 360/1,50 = 240 дні.

ЧОК з = 733908/((377045+449476)/2) = 1,78, в днях 360/1,78 = 202 днів.

Чим більша кількість оборотів, тим швидше підприємство перераховує кошти кредиторам, обороти збільшуються у звітному році, що є позитивним показником.

ТФЦ п = 357-240 = 117 днів.

ТФЦ з = 330-202 = 128 днів.

Тривалість фінансового циклу свідчить скільки днів в середньому грошові кошти вилучені з обороту. Отже, з наведеного розрахунку видно, що на підприємстві спостерігається позитивне значення фінансового циклу. Збільшення даного показника негативно впливає на діяльність підприємства, оскільки чим менша тривалість фінансового циклу, тим менше фінансових ресурсів потрібно для фінансування виробничих потреб підприємства, а у звітному періоду відбувається ріст даного показника на 11 днів.

Визначимо тривалість грошового обороту по операційній діяльності:

ТГО п = (952054+1118906)/708662= 2,92, в днях 360/2,92 = 123 днів.

ТГО з = (1348625+1489319)/733908 = 3,87, в днях 360/3,87 = 93 дні.

Зменшення днів грошового потоку свідчить про можливість швидше отримати підприємством своїх коштів і запустити їх в оборот, що є позитивним явищем.

Розрахунок відносних показників грошових потоків відображено у табл. 2.14.

Таблиця 2.14

Відносні показники ліквідності і платоспроможності грошового потоку

Показники	Розрахунок показника		Відхилення (+, -)	Нормативне значення
	Попередній період	Звітний період
Питомої ваги грошового обороту на одиницю активів (ПВ) (ПВ = (Вхід.ГП +Вихід.ГП)/Ас) Ас – середня вартість активів підприємства у досліджуваному періоді.	1,52	2,11	+0,58	Понад 1
Ліквідності грошових потоків(КЛ гп) КЛ гп = Вхід.ГП / Вихід.ГП	0,982	0,976	-0,006	1
Коефіцієнт ефективності грошових потоків підприємства (КЕгп): КЕгп = ЧГП / Вихід.ГП,	-0,018	-0,024	-0,006	Понад 1
Якість чистого грошового потоку (Ячгп): Ячгп = ЧП / ЧГП чгп –чистий грошовий потік; ЧП – чистий прибуток підприємства.	0,34	1,06	+0,72	Понад 1

Питома вага грошового обороту характеризує величину чистого грошового потоку, що генерується 1 грн. активів, тобто на 1 грн. активів припадає 1,52 грн. грошових потоків у попередньому періоді та 2,11 грн. у звітному.

Ліквідний грошовий потік характеризує абсолютну величину грошових коштів, які отримуються в результаті фінансово-господарської діяльності підприємства, тому він є більш «внутрішнім» показником, який виражає результативність його роботи. Зменшення ліквідності у звітному періоді на 0,006, в порівнянні із попереднім є незначним, але це негативна тенденція.

Коефіцієнт ефективності грошових потоків свідчить про кризовий фінансовий стану підприємств в залежності від ефективності управління грошовими потоками, так як в обох періодах становить від‘ємне значення, яке у звітному періоді ще більше зменшується.

Висока якість чистого грошового потоку характеризується зростанням частки чистого прибутку в його формуванні за рахунок зростання обсягів діяльності, тобто збільшення даного показника у звітному періоді на 0,72 дає надію на виведення підприємства на нормальне функціонування.

Проведення аналізу ділової активності підприємства полягає в оцінці показників, котрі відображають динаміку господарських процесів та рівень ефективності використання ресурсів підприємства.

Стійкий фінансовий стан підприємства в ринкових умовах значною мірою обумовлюється його діловою активністю.

Ділова активність підприємства проявляється через розширення ринків збуту продукції, підтримання ділової репутації, вихід на ринок праці і капіталу тощо. Ділова активність оцінюється системою показників (коефіцієнтів), які характеризують найважливіші сторони діяльності підприємства.

Досліджуючи динаміку абсолютних показників, необхідно виявити, на скільки вона відповідає їх оптимальному співвідношенню, яке дістало назву "золоте правило економіки підприємства":

Т_рп>Т_рв>Т_ра>100%

де Т_рп , Т_рв , Т_ра — темп зростання відповідно прибутку, виручки від реалізації, активів.

Попередній період Т_рп = -93,97 , Т_рв = 123,8, Т_ра =124,63, Т_рп<Т_рв<Т_ра>100%.

Звітний період Т_рп = -651,70 , Т_рв = 131,46, Т_ра =103,39, Т_рп<Т_рв>Т_ра>100%.

Отже, як видно із даних нерівностей жодна із них не відповідає правилу.

Результати з проведення аналізу ділової активності ПАТ «Подільський цемент» представлено в табличній формі (табл. 2.15).

Таблиця 2.15