2.5.Аналіз і оцінка стану рентабельності підприємства
Фінансовий стан залежить від того, як ефективно на підприємстві використовують його активи та капітал. Для оцінювання стану рентабельності діяльності підприємства використовують наступні показники:
коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємства;
коефіцієнт рентабельності поточних активів підприємства;
коефіцієнт рентабельності інвестицій;
коефіцієнт рентабельності власного капіталу;
коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції (комерційна маржа).
Показники рентабельності підприємства розраховуються наступним чином.
Коефіцієнт рентабельності активів підприємства показує, скільки прибутку одержує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи. Розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньої суми активів за формулою
. (2.19)
Коефіцієнт рентабельності активів підприємства дорівнює 0,04, або 4 копійки - це результат прибутку який отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи. Рентабельність підприємства є достатньою, звертаємо увагу на собівартість, яка є високою тому в результаті підприємство отримає прибуток і є рентабельним. Для підвищення рентабельності потрібно збільшити рівень чистого прибутку.
Коефіцієнт рентабельності поточних активів підприємства деталізує значення попереднього показника і розраховується за формулою
(2.20)
Коефіцієнт рентабельності поточних активів дорівнюють 0,07 або 7 копійок - це результат прибутку який отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи, цей показник є дещо кращим ніж коефіцієнт рентабельності активів, тому що враховано середня сума поточних активів.
Коефіцієнт рентабельності інвестицій характеризує прибутковість інвестиційної діяльності підприємства. Розраховується за формулою
(2.21)
Прибутковість інвестиційної діяльності підприємства становить 0,09грн/грн. або 9 копійок - цей показник характеризує майстерність менеджерів підприємства управляти його інвестиціями. Коефіцієнт є не значним, але для даного підприємства є достатнім для проведення інвестиційної діяльності, шляхом збільшення прибутку від звичайної діяльності до оподаткування.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку “заробила” кожна грошова одиниця, вкладена власниками акціонерного капіталу. Розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до суми власного капіталу.
(2.22)
Кожна грошова одиниця, вкладена власниками акціонерного капіталу, “зробила” 0,06 грошових одиниць чистого прибутку або 6 копійок з кожної гривні. Враховуючи діяльність і термін виробництва підприємства коефіцієнт рентабельності власного капіталу є достатнім, але для кращого результату потрібно збільшувати чистий прибуток підприємства.
Коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції показує, скільки прибутку одержує підприємство з кожної гривні реалізованої продукції. В літературі цей показник відомий як комерційна маржа. Розраховується за формулою
. (2.23)
З кожної гривні реалізованої продукції товариство одержує 0,02грн/грн., або 2 копійку прибутку. Цей показник є комерційною маржою. ПАТ «Полтавакондитер» займається виробництвом двигунів та турбін і реалізує виготовлену продукцію не за короткий термін, тому даний показник являється таким низьким, а в результаті підприємство вважається рентабельним на рахунок реалізації продукції.
Інтегральний фінансовий аналіз залежності рентабельності активів від швидкості обігу активів та рівня комерційної маржі. В основі інтегрального фінансового аналізу знаходиться “формула Дюпопа”, згідно з якою коефіцієнт рентабельності активів (Кра) визначається як добуток коефіцієнта трансформації (Кт) і комерційної маржі (Крр).
.
(2.24)
Інтегральний фінансовий аналіз дозволяє виявити вплив на рентабельність активів рівня ділової активності підприємства й рентабельності продажу та обґрунтувати шляхи зростання прибутковості діяльності підприємства.
Кра=1,77*0,02=0,03 грн/грн
Інтегральний фінансовий аналіз дорівнює 0,03 грн/грн. такий вплив на рентабельність активів рівня ділової активності підприємства й рентабельності продажу.
Рівень рентабельності підприємства ПАТ «Полтавакондитер» не на високому рівні, але достатнім для існування і розвитку. Для покращення показників рентабельності найважливішу увагу потрібно звернути на збільшення чистого прибутку підприємства, тоді фінансовий стан підприємства покращиться, і коефіцієнти рентабельності зростуть, підприємство буде отримувати більше прибутку з кожної гривні, вкладеної в активи.