Тема 7: Оцінка вартості машин і обладнання

Особливості:

1. не пов’язані жорстко з землею і можуть бути переміщені

2. не можливо надати х-ку за допом узагал показників

3. функціонал, конструктивні, експлуатац х-ки змінюються більш динамічно та радикально

4. актуальна проблема фіз та функціонал зносу

5. необхідність урахування відповідності вимогам стандартів, технічних умов

6. необхідність урахув с-ми гарантійного та постгарант обслугов

7. ціни аналогів не завжди засновані на собівартості, ціні придбання або залишков вартості

8. необхідно врахов стадію життєвого циклу

9. наявність різноманіття видів, класів, моделей

10. об’єктами оцінки можуть бути як самост інвентар одиниці та їх комплектуючі, так і техногол комплекси

Дохідний підхід – базується на оцінці очікувань інвестора та передбачає розрахунок поточної (дисконтованої) вартості доходів, які за прогнозами можуть бути отримані від володіння об’єктом

Методи:

• метод дисконтов грош потоків

• -метод капіталізації прибутку

Витратний підхід – варт машин і обладнання визначається витратами на їх створення

Методи:

• метод розрахунку за ціною однорідного об’єкта – заснований на коректуванні с/в конструктивно подібного об’єкта, виходячи з припушення, що величини с/в об’єкта оцінки і подібного об’єкта формуються під впливом загалтних виробничо-технологічний факторів

• метод поелементного (поагрегатного) розрахунку – викор у випадках коли гіпотетично оцінюваний об’єкт можна зібрати власними силами з наявних на ринку складових частин, ціни на які відомі

• індексний (трендовий) метод – застосув засноване на актуалізації базової вартості об’єкта оцінки на дату оцінки з допом інлексу зміни ціни або динамічних рядів індексів цін для відповідної групи машин або обладнання за відповідний період

• метод розрахунку вартості за укрупненими нормативами – дозволяє за наявності технологічної спільності серед різнотипних машин і обладнання розраховувати с/в за єдиною методикою та єдиними укрупненими нормативами виробничих витрат

Порівняльний підхід – визначення ринкової вартості на основі інформації про сформовані ціни на аналог машини та облад

• метод ринкових порівнянь – коли наявний ефективний функціонуючий ринок та різноманітна інформація про нього

• метод статистичного моделювання ціни – розгляд об’єкта оцінки як представника певної сукупності об’єктів з відомими цінами

методи розрахунку фіз зносу:

-метод строку життя

-метод укрупненої оцінки технічного стану

Тема 8: оцінка нематеріальних активів

Нематеріальні активи – різного роду права та привілеї, які забезпечують власникам певний дохід або іншу користь, мають вартість, але не мають матеріально-речового змісту

Класифікація:

1. за складом

• інтелектуальна власність – виключне право фіз або юрид особи на результати інтелектуальної діяльності та прирівняні до них засоби

• майнові права – права користування зем ділянками, прир ресурсами, водяними об’єктами, підтвердженням яких є ліцензія, орендні права

• відкладені або відстрочені витрати – організаційні витрати, що здійснюються в момент створ п-ва (витрати на створ юрид особи, гонорари юристам і т д)

• гудвіл – імідж п-ва

2. за строком корисного використання

• функціонуючі (працюючі) – приносить дохід у дійсному періоді

• нефункціонуючі (непрацюючі) – не викор, але можуть викор в майб

3. за оборотністю

• поточні – викор не більше року

• довгострокові – більше року

4. за ступенем відчуження

• відчужувані – здатні передаватися при їх продажу, передаванні, оренді

• невідчужувані – залишаються у власності п-ва-власника при частковому передаванні прав на їх використання

5. за ступенем впливу на фін рещультати п-ва

• об’єкти нематер активів здатних приносити дохід безпосередньо. За рахунок упровадження їх в експлуатацію

• об’єкти нематер активів, які опосередковано впливають на фін результати

6. за ступенем правової захищеності

• нематер активи, що захищаються охоронними документами

• нематер ктиви, що не захищені охоронними документами

7. за ступенем вкладення індивідуальної праці

• власні – розроблені особисто працівниками п-ва

• пайові – розроб разом з ін фіз або юрид особами

• придбані зі сторони – отримані від інших фіз або юрид осіб за плату або безоплатно

Особливості оцінки:

1. залежність величини вартості від обсягу переданих прав

2. можливість несанкціонованого викор для об’єктів, що не мають правового захисту

3. необхідність врахування можливості відчуження нематер активу

4. обов’язкове проведення підготовчої роботи з організації оцінки нематер активів

Дохідний підхід: найбільш вірогідно відбиває дійсну цінність нематер активів і ті майб вигоди, що одержить власник від володіння ними

- метод дисконтування грош потоків

- метод капіталізації грош потоку

- метод переваг в доходах – полягає у розрахунку різниці між грош потоками, які можна отримати за допомогою викор нематер активів і горош потоками, які можна отримати без викор нематер активів

- метод виграшу у собівартості (витратах) – варт нематер активів визначається шляхом розрахунку економії на витратах, яку отримують від викор нематер активів, метод викор при оцінці ноу-хау, але не при оцінці нових видів продукції

- метод надлишкового прибутку – базується на твердженні, що приріст вартості активів п-ва забезпеч нематер активами, застосов для оцінки гудвілу

- метод звільненя від роялті – розрахунок ліцензійних платежів на основі річних обсягів продажів

Роялті – процент винагороди за надання права використання об’єкта інтелектуальної власності

Паушальна виплата – одноразова виплата за використання об’єкта ліцензійної угоди

Витратний підхід застосовується для оцінки таких нематер активів, які створ самими правовласниками та для яких не існує ефективного ринку продажів

• метод вихідних витрат (історичної вартості) – будується на використанні реальних ретроспективних даних про витрати, які здійснено з метою створення оцінюваних результатів інтелектуальної діяльності; обов’язковість індексації виявлених витрат з метою з метою їхнього приведення до рівня цін на товари та послуги, що відповідає даті оцінки

• метод відновлювальної вартості – визначення суми витрат, необхідних для створення нової точної копії оцінюваного нематер активу; викор для оцінки технологій і пов’язаних з ним об’єктів інтелект власності, що не створ прямого ек-го ефекту або визначити такий ефект неможливо

• метод вартості заміщення – пов’язаний із визначенням вартості створення нового активу, еквівалентного об’єкту оцінки за функціональними можливостями та варіантами його використання, не обов’язкова повна ідентичність; застосов при оцінці вартості конструкторської та технічнох документації

Функціональне застарівання – невідповідність функціональних можливостей об’єкта оцінки сучасним ринковим уявленням про характеристики власності такого типу

Економічне застарівання (зовн знос) – викликається зміною загальної ек-ї ситуації в країні, перебудов інфраструктури і т д

Порівняльний підхід (ринковий) - оцінюваний нематер актив порівнюється з аналогічними об’єктами або інтересами в цих об’єктах, що були продані на інтелектуальному або товарному ринках

• метод порівняння продажів - зіставлення й аналіз інформації про продаж аналог об’єктів нематер активів