125. Суб’єкти грошового ринку

У грошовому ринку його учасниками (суб’єктами) виступають: банки, держава, спеціальні фінансово-кредитні інститути та інші посередницькі організації, котрі продають і купують, як правило, короткострокові боргові зобов'язання. Безперечно, його головні учасники — комерційні банки, які постійно або перемінно можуть виступати як продавці, покупці або посередники. На грошовому ринку між банками ведеться оперативна, пожвавлена торгівля, де окремі банки відчувають тимчасову потребу в грошових коштах, а інші мають тимчасовий надлишок ліквідних коштів і намагаються прибутково розмістити ці кошти. Комерційні банки мобілізують тимчасово вільні грошові кошти клієнтів (депозити).

Держава також виходить на ринок як позичальник шляхом розміщення та реалізації державних цінних паперів. Ці функції держава покладає на свого агента — центральний банк. Центральний банк майже завжди виступає на ринку грошей у ролі позикодавця. Національний банк кредитує комерційні банки через викуп цінних паперів, кредитні аукціони та дисконти з векселями.

Поряд з традиційними учасниками, на ринку грошей функціонують посередницькі організації. Це: позабіржові маклери, котрі обмежуються тим, що зводять кредиторів і позичальників, і живуть за комісійні, які їм виплачують позичальники; дилерські контори, облікові доми, які мають статус банків і здійснюють грошові операції, позичаючи в одних учасників ринку, щоб дати в борг іншим, й отримують прибуток на різниці процентних ставок. В Україні нині створюється мережа регіональних дилерських центрів для здійснення операцій з державними цінними паперами, кредитними ресурсами як на внутрішньому, так і на зовнішньому ринках. Відносно нові учасники ринку — фінансові та страхові компанії, пенсійні фонди. Нині вони випускають короткострокові зобов'язання і продають кредиторам або самі виступають у ролі кредитора.

126. Інструменти грошового ринку

Інструментами грошового ринку є певні носії зобов'язань покупців грошей перед їх продавцями та одночасно носії права вимоги продавців грошей до їх покупців. Інструменти можуть мати різноманітні форми - це письмові угоди, сертифікати, облігації, акції, векселі, поліси тощо.

Інструменти грошового ринку самі можуть набувати здатності до обігу. Найбільшою мірою ця здатність властива цінним паперам і валютним цінностям, що дає підстави виділити відповідні ділянки грошового ринку у самостійні ринки - цінних паперів та валютний.

За своїм характером усі інструменти грошового ринку є певними зобов’язаннями покупців перед продавцями грошей. Залежно від виду зобов’язання їх можна поділити на

1. Фінансові інститути та їх класифікація.

2. Емітенти, позичальники, інвестори, кредитори, фінансові посередники в Україні.

3. Учасники фінансового ринку. Класифікація учасників.

4. Фінансові інструменти. Класифікація фінансових інструментів.

5. Цінні папери як вид фінансових інструментів в Україні.

6. Сегменти фінансового ринку.

117. Предмет курсу. Місце фінансового ринку у фінансовій системі.

118. Суб’єкти фінансового ринку.

7. Ринок грошей та ринок капіталів.

8. Ринок цінних паперів та ринок банківських позичок.

9. Фондовий ринок як складова ринку цінних паперів та ринку капіталів.

10. Основні тенденції розвитку сучасних фінансових ринків.

11. Інтернаціоналізація та глобалізація фінансових ринків.

12. Процес сек'юритизації, його значення для фінансового ринку.

13. Тенденції розвитку фінансового ринку України.

119. Сучасні тенденції на фінансових ринках світу.

14. Види регулювання фінансового ринку.

15. Розвиток регулювання фінансового ринку в країнах з розвинутою ринковою економікою.

16. Міжнародні стандарти регулювання фінансового ринку. Рекомендації “Групи 30”.

17. Міжнародне співробітництво з регулювання фінансових ринків. Резолюції Міжнародної організації комісій з цінних паперів.

18. Регулювання фондового ринку в країнах-членах Європейського Союзу.

19. Міжнародні норми банківського регулювання та нагляду.

20. Принципи Базельського комітету з банківського нагляду та регулювання. Директиви Ради ЄС з регулювання банківської діяльності та нагляду.

21. Основи правового регулювання фінансового ринку в Україні.

22. Правові норми регулювання фінансового ринку.

23. Правове регулювання фондового ринку в Україні.

24. Правові основи розвитку в Україні ринку банківських позичок. Пруденційне банківське регулювання.

25. Валютне регулювання і валютний контроль в Україні.

26. Органи державного контролю та нагляду на фінансовому ринку.

27. Контрольні функції Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, Національного банку України.

28. Контрольні функції Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України.

29. Самоорганізація учасників фінансового ринку. Саморегулівні організації, їх місце та роль у регулюванні фінансового ринку.

30. Саморегулівні організації та їх повноваження в Україні.

31. Ціноутворення на фінансовому ринку. Ціна капіталу.

32. Ринкова вартість фінансових інструментів.

33. Ціна кредиту – процент. Визначення і види процентних ставок.

34. Реальна процентна ставка. Номінальна процентна ставка

35. Структура процентних ставок фінансового ринку.

36. Теорії зміни термінової структури процентних ставок (“чистих” очікувань, переваги ліквідності, сегментації ринку).

37. Дохідність депозитних та кредитних операцій.

38. Поточна (дивідендна) дохідність акції. Дохід (чистий прибуток) на акцію. Коефіцієнт сплати дивідендів. Курс (ціна) акції.

39. “Внутрішня” вартість акції. Ціна акції з рівномірним приростом дивіденду (модель Гордона). Ціна акції з нерівномірним приростом дивіденду.

40. Дохідність облігації: поточна, до часу погашення, повна реалізована. Період окупності (рівняння Макоулі). “Внутрішня” вартість відсоткової облігації. “Внутрішня” вартість дисконтної облігації.

41. Визначення вартості інвестиційних сертифікатів.

42. Поняття та основні види ризиків на фінансовому ринку. Оцінювання ризиків.

43. Теорія ефективного фінансового ринку та її значення. Форми ефективності фінансового ринку.

44. Теорія портфелю Г. Марковіца.

45. Ефективний портфель. Диверсифікація як метод зменшення ризику.

46. Модель оцінки капітальних активів (МОКА) її фінансове значення.

47. Ринковий портфель. Можливості застосування МОКА в Україні.

48. Графічний аналіз ризику та дохідності. Лінія ринку капіталів. Лінія ринку цінних паперів. Лінія характеристики цінного паперу.

49. Індекс Шарпа. Індекс Тренора. Коефіцієнт варіації.

50. Модель арбітражного ціноутворення та її значення.

51. Фундаментальний аналіз, його значення для прийняття стратегічних рішень.

52. Методи фундаментального аналізу. Етапи аналізу.

53. Переваги та недоліки фундаментального аналізу.

54. Технічний аналіз. Значення технічного аналізу для прийняття рішень на фінансовому ринку.

55. Основні об’єкти та методи технічного аналізу. Переваги та недоліки технічного аналізу.

56. Ринок банківських позичок як складова фінансового ринку.

57. Суб'єкти ринку банківських позичок.

58. Фінансові інститути ринку банківських позичок в Україні.

59. Банки в Україні. Універсальні та спеціалізовані. Організаційно-правові форми банку в Україні.

60. Банківські операції та інструменти. Депозитний та кредитний договір. Угоди РЕПО. Банківські акцепти.

127. Операції центральних банків на відкритому ринку

124. Функції та значення грошового ринку

125. Суб’єкти грошового ринку

126. Інструменти грошового ринку

61. Фінансові компанії: лізингові, факторингові, форфейтингові.

62. Небанківські депозитні фінансові інститути в Україні. Кредитні спілки. Ломбарди.

63. Місце і роль ринку цінних паперів у структурі фінансового ринку. Інструменти ринку цінних паперів. Емісійні цінні папери. Неемісійні цінні папери.

64. Пайові цінні папери.

65. Акція як частка у статутному капіталі акціонерного товариства та класичний інструмент ринку капіталів. Класифікація акцій.

122. Показники,що використовуються для характеристики акцій

123. Особливості випуску та розміщення акцій в Україні.

66. Інвестиційні сертифікати як пайові інструменти ринку капіталів України.

67. Боргові цінні папери.

68. Облігації. Класифікація облігацій. Державні облігації. Облігації місцевих позик та їх особливості. Облігації підприємств.

120. Показники, що використовуються для характеристики облігацій

121. Порядок випуску та розміщення облігацій в Україні.

69. Казначейські зобов’язання.

70. Ощадні (депозитні) сертифікати.

71. Вексель як інструмент ринку цінних паперів України.

72. Іпотечні цінні папери.

73. Порядок випуску, реєстрації та розміщення цінних паперів в Україні. Особливості випуску цінних паперів в Україні у бездокументарній формі.

74. Професійна діяльність на ринку цінних паперів України.

75. Діяльність з торгівлі цінними паперами (торговці цінними паперами).

76. Діяльність з управління активами.

77. Особливості функціонуванні інститутів спільного інвестування в Україні. Інвестиційні фонди.

78. Пенсійні фонди.

79. Депозитарна діяльність.

80. Національна депозитарна система в Україні, сфера її діяльності та учасники. Два рівні депозитарної системи.

81. Реєстри та реєстратори власників іменних цінних паперів.

82. Зберігачі цінних паперів в Україні.

83. Депозитарії. Кліринг та розрахунки з цінних паперів. Кліринговий депозитарій, розрахунковий банк.

84. Національний депозитарій України: основи організації та функції.

85. Діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів.

86. Фондова біржа – організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами.

87. Кваліфікаційні ознаки фондової біржі. Вимоги до фондових бірж. Функції сучасної фондової біржі.

88. Організаційно-правова форма та організаційна структура фондової біржі.

89. Члени біржі. Види членства. Вимоги до членів та їх представників на фондовій біржі. Біржове місце.

90. Види біржового посередництва. Брокери. Дилери. Спеціалісти. Біржові маклери.

91. Допуск цінних паперів та інших фінансових інструментів до торгівлі на біржі.

92. Лістинг та його доцільність. Основні вимоги до емітентів. Вилучення цінних паперів з біржового котирування (делістинг).

93. Біржові доручення (накази).

94. Методи визначення біржових цін. Фіксингове котирування. Безперервне котирування (мультифіксинг).

95. Причини появи та розвитку ринку похідних фінансових інструментів, їх особливості.

96. Учасники ринку та мотивація їхньої участі. Хеджування. Спекуляція.

97. Види похідних фінансових інструментів.

98. Форвардні контракти та їх особливості. Поняття відкритої, довгої та короткої позиції.

99. Ф’ючерсні контракти, їх значення. Ф’ючерсні біржі. Роль розрахункової палати біржі. Початкова та варіаційна маржа. Ф’ючерсна ціна.

100. Опціони та їх особливості. Американський та європейський опціони. Опціон на купівлю, опціон на продаж.

101. Ціна опціону – премія. Модель Блека-Шоулза для оцінки опціонів.

102. Контракти “своп”. Процентні ”свопи”. Валютні “свопи”.

103. Варранти, права власників.

104. Комбінація опціонів. Стеллажна угода. Стредл. Стренгл. Стреп. Стріп. Спред.

105. Глобальні (ГДР) та американські депозитарні розписки (АДР).

106. Особливості розвитку ринку похідних фінансових інструментів в Україні.

107. Поняття валютного ринку. Типи валютних ринків.

108. Функції валютного ринку.

109. Регулювання валютних курсів.

110. Валюта і валютний курс. Фактори, що впливають на валютний курс.

111. Валютні операції. Операції “спот”. Термінові угоди. Форвардні угоди. Ф’ючерсні угоди. Опціоні угоди з валютою. Операції “своп”. Валютний арбітраж.

112. Особливості функціонування валютного ринку в Україні.

113. Види інформації на фінансовому ринку. Порядок розкриття інформації.

114. Фондові індекси та рейтинги як індикатори фондового ринку.

115. Рейтинги та їх значення для функціонування фінансового ринку.

116. Індекси та інші показники, що відображають рух цін на організаційно-оформлених ринках.

Акція як частка у статутному капіталі акціонерного товариства та класичний інструмент ринку капіталів. Класифікація акцій. - 65

Банки в Україні. Універсальні та спеціалізовані. Організаційно-правові форми банку в Україні. - 59

Банківські операції та інструменти. Депозитний та кредитний договір. Угоди РЕПО. Банківські акцепти. - 60

Біржові доручення (накази). - 93

Боргові цінні папери. - 67

Валюта і валютний курс. Фактори, що впливають на валютний курс. - 110

Валютне регулювання і валютний контроль в Україні. - 25

Валютні операції. Операції “спот”. Термінові угоди. Форвардні угоди. Ф’ючерсні угоди. Опціоні угоди з валютою. Операції “своп”. Валютний арбітраж. - 111

Варранти, права власників. - 103

Вексель як інструмент ринку цінних паперів України. - 71

Види біржового посередництва. Брокери. Дилери. Спеціалісти. Біржові маклери. - 90

Види інформації на фінансовому ринку. Порядок розкриття інформації. - 113

Види похідних фінансових інструментів. - 97

Види регулювання фінансового ринку. - 14

Визначення вартості інвестиційних сертифікатів. - 41

Внутрішня” вартість акції. Ціна акції з рівномірним приростом дивіденду (модель Гордона). Ціна акції з нерівномірним приростом дивіденду. - 39

Глобальні (ГДР) та американські депозитарні розписки (АДР). - 105

Графічний аналіз ризику та дохідності. Лінія ринку капіталів. Лінія ринку цінних паперів. Лінія характеристики цінного паперу. - 48

Депозитарії. Кліринг та розрахунки з цінних паперів. Кліринговий депозитарій, розрахунковий банк. - 83

Депозитарна діяльність. - 79

Діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів. - 85

Діяльність з торгівлі цінними паперами (торговці цінними паперами). - 75

Діяльність з управління активами. - 76

Допуск цінних паперів та інших фінансових інструментів до торгівлі на біржі. - 91

Дохідність депозитних та кредитних операцій. - 37

Дохідність облігації: поточна, до часу погашення, повна реалізована. Період окупності (рівняння Макоулі). “Внутрішня” вартість відсоткової облігації. “Внутрішня” вартість дисконтної облігації. - 40

Емітенти, позичальники, інвестори, кредитори, фінансові посередники в Україні. - 2

Ефективний портфель. Диверсифікація як метод зменшення ризику. - 45

Зберігачі цінних паперів в Україні. - 82

Інвестиційні сертифікати як пайові інструменти ринку капіталів України. - 66

Індекс Шарпа. Індекс Тренора. Коефіцієнт варіації. - 49

Індекси та інші показники, що відображають рух цін на організаційно-оформлених ринках. - 116

Інструменти грошового ринку та ринку банківських позик - 126

Інтернаціоналізація та глобалізація фінансових ринків. - 11

Іпотечні цінні папери. - 72

Казначейські зобов’язання. - 69

Кваліфікаційні ознаки фондової біржі. Вимоги до фондових бірж. Функції сучасної фондової біржі. - 87

Комбінація опціонів. Стеллажна угода. Стредл. Стренгл. Стреп. Стріп. Спред. - 104

Контракти “своп”. Процентні ”свопи”. Валютні “свопи”. - 102

Контрольні функції Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України. - 28

Контрольні функції Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, Національного банку України. - 27

Лістинг та його доцільність. Основні вимоги до емітентів. Вилучення цінних паперів з біржового котирування (делістинг). - 92

Методи визначення біржових цін. Фіксингове котирування. Безперервне котирування (мультифіксинг). - 94

Методи фундаментального аналізу. Етапи аналізу. - 52

Міжнародне співробітництво з регулювання фінансових ринків. Резолюції Міжнародної організації комісій з цінних паперів. - 17

Міжнародні норми банківського регулювання та нагляду. - 19

Міжнародні стандарти регулювання фінансового ринку. Рекомендації “Групи 30”. - 16

Місце і роль ринку цінних паперів у структурі фінансового ринку. Інструменти ринку цінних паперів. Емісійні цінні папери. Неемісійні цінні папери. - 63

Модель арбітражного ціноутворення та її значення. - 50

Модель оцінки капітальних активів (МОКА) її фінансове значення. - 46

Національна депозитарна система в Україні, сфера її діяльності та учасники. Два рівні депозитарної системи. - 80

Національний депозитарій України: основи організації та функції. - 84

Небанківські депозитні фінансові інститути в Україні. Кредитні спілки. Ломбарди. - 62

Облігації. Класифікація облігацій. Державні облігації. Облігації місцевих позик та їх особливості. Облігації підприємств. - 68

Операції центральних банків на відкритому ринку - 127

Опціони та їх особливості. Американський та європейський опціони. Опціон на купівлю, опціон на продаж. - 100

Органи державного контролю та нагляду на фінансовому ринку. - 26

Організаційно-правова форма та організаційна структура фондової біржі. - 88

Основи правового регулювання фінансового ринку в Україні. - 21

Основні об’єкти та методи технічного аналізу. Переваги та недоліки технічного аналізу. - 55

Основні тенденції розвитку сучасних фінансових ринків. - 10

Особливості випуску та розміщення акцій в Україні. - 123

Особливості розвитку ринку похідних фінансових інструментів в Україні. - 106

Особливості функціонуванні інститутів спільного інвестування в Україні. Інвестиційні фонди. - 77

Особливості функціонування валютного ринку в Україні. - 112

Ощадні (депозитні) сертифікати. - 70

Пайові цінні папери. - 64

Пенсійні фонди. - 78

Переваги та недоліки фундаментального аналізу. - 53

Показники, що використовуються для характеристики облігацій - 120

Показники,що використовуються для характеристики акцій - 122

Поняття валютного ринку. Типи валютних ринків. - 107

Поняття та основні види ризиків на фінансовому ринку. Оцінювання ризиків. - 42

Порядок випуску та розміщення облігацій в Україні. - 121

Порядок випуску, реєстрації та розміщення цінних паперів в Україні. Особливості випуску цінних паперів в Україні у бездокументарній формі. - 73

Поточна (дивідендна) дохідність акції. Дохід (чистий прибуток) на акцію. Коефіцієнт сплати дивідендів. Курс (ціна) акції. - 38

Правове регулювання фондового ринку в Україні. - 23

Правові норми регулювання фінансового ринку. - 22

Правові основи розвитку в Україні ринку банківських позичок. Пруденційне банківське регулювання. - 24

Предмет курсу. Місце фінансового ринку у фінансовій системі. - 117

Принципи Базельського комітету з банківського нагляду та регулювання. Директиви Ради ЄС з регулювання банківської діяльності та нагляду. - 20

Причини появи та розвитку ринку похідних фінансових інструментів, їх особливості. - 95

Професійна діяльність на ринку цінних паперів України. - 74

Процес сек'юритизації, його значення для фінансового ринку. - 12

Реальна процентна ставка. Номінальна процентна ставка - 34

Регулювання валютних курсів. - 109

Регулювання фондового ринку в країнах-членах Європейського Союзу. - 18

Реєстри та реєстратори власників іменних цінних паперів. - 81

Рейтинги та їх значення для функціонування фінансового ринку. - 115

Ринкова вартість фінансових інструментів. - 32

Ринковий портфель. Можливості застосування МОКА в Україні. - 47

Ринок банківських позичок як складова фінансового ринку. - 56

Ринок грошей та ринок капіталів. - 7

Ринок цінних паперів та ринок банківських позичок. - 8

Розвиток регулювання фінансового ринку в країнах з розвинутою ринковою економікою. - 15

Самоорганізація учасників фінансового ринку. Саморегулівні організації, їх місце та роль у регулюванні фінансового ринку. - 29

Саморегулівні організації та їх повноваження в Україні. - 30

Сегменти фінансового ринку. - 6

Структура процентних ставок фінансового ринку. - 35

Суб’єкти грошового ринку та ринку банківських позик - 125

Суб’єкти фінансового ринку. - 118

Суб'єкти ринку банківських позичок. - 57

Сучасні тенденції на фінансових ринках світу. - 119

Тенденції розвитку фінансового ринку України. - 13

Теорії зміни термінової структури процентних ставок (“чистих” очікувань, переваги ліквідності, сегментації ринку). - 36

Теорія ефективного фінансового ринку та її значення. Форми ефективності фінансового ринку. - 43

Теорія портфелю Г. Марковіца. - 44

Технічний аналіз. Значення технічного аналізу для прийняття рішень на фінансовому ринку. - 54

Учасники ринку та мотивація їхньої участі. Хеджування. Спекуляція. - 96

Учасники фінансового ринку. Класифікація учасників. - 3

Ф’ючерсні контракти, їх значення. Ф’ючерсні біржі. Роль розрахункової палати біржі. Початкова та варіаційна маржа. Ф’ючерсна ціна. - 99

Фінансові інститути ринку банківських позичок в Україні. - 58

Фінансові інститути та їх класифікація. - 1

Фінансові інструменти. Класифікація фінансових інструментів. - 4

Фінансові компанії: лізингові, факторингові, форфейтингові. - 61

Фондова біржа – організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами. - 86

Фондовий ринок як складова ринку цінних паперів та ринку капіталів. - 9

Фондові індекси та рейтинги як індикатори фондового ринку. - 114

Форвардні контракти та їх особливості. Поняття відкритої, довгої та короткої позиції. - 98

Фундаментальний аналіз, його значення для прийняття стратегічних рішень. - 51

Функції валютного ринку. - 108

Функції та значення грошового ринку та ринку банківських позик - 124

Ціна кредиту – процент. Визначення і види процентних ставок. - 33

Ціна опціону – премія. Модель Блека-Шоулза для оцінки опціонів. - 101

Цінні папери як вид фінансових інструментів в Україні. - 5

Ціноутворення на фінансовому ринку. Ціна капіталу. - 31

Члени біржі. Види членства. Вимоги до членів та їх представників на фондовій біржі. Біржове місце. - 89