Диагностика риска банкротства предприятия

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основными признаками банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого времени кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия должника банкротом.

Несостоятельность субъекта может быть:

1. несчастной (не по собственной вине вследствие непредвиденных обстоятельств)- стихийные бедствия… Помощь предприятиям государства по выходу из кризисной ситуации.

1. ложной - критическая нестабильность, (корыстной), кризис в стране, банкротство. Ложное сокрытие собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам. В этом случае банкротство уголовно наказуемо

1. Неосторожной – в следствии осуществления рискованных операций или неэффективной работы, наступает, как правило, постепенное банкротство. Чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансовой деятельности предприятия.

Предпосылки банкротства.

Внешние факторы:

1. Экономические (инфляция, кризис в стране, спад производства, рост цен на ресурсы, высокий уровень налогов)

1. Политические (разрыв экономических связей, полит. нестабильность, изменение условий экспорта и импорта, потеря рынков сбыта)

1. Усиление международной конкуренции в связи с развитием НТП.

1. Демографический, культурный уклад общества, уровень благосостояния народа.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала

1. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

1. Неполное использование производственных ресурсов, мощностей и как следствие высокий уровень себестоимости, т.е. проедание собственного капитала.

1. Большое незавершенное строительство производства, большое количество готовой продукции и отсюда замедление оборачиваемости капитала.

1. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или вообще не платит. Это порождает цепное банкротство.

1. Отсутствие маркетинговой программы, отсутствие ценовой политике.

1. Привлечение заемных средств на невыгодных условиях.

1. Быстрое и неконтролируемое расширение хоз.деятельности, в результате чего затраты растут быстрее, чем объем продаж.

Банкротство является , как правило, следствием как внутренних, так и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой разорение предприятий на 1/3 связано с внешними и 2/3 – с внутренними факторами.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

1. Реорганизация производственно-финансовой деятельности, которая предусматривает восстановление платежеспособности путем проведения определенных орг. мероприятий.(санация)

1. Мировое соглашение между кредиторами и собственниками

1. Ликвидация с распродажей имущества.

Поскольку большинство предприятий разоряются по вине неэффективной гос. политики, то одним из путей финансового оздоровления должна быть гос. поддержка. Но ввиду дефицита гос. бюджета не все могут рассчитывать на эту помощь. АО могут выпустить еще акций, но выпуск новых акций может привести к падению их курса

1. Ходотайство о проведении санации может быть подано должником, собственником предприятия – должника или кредитором. Арбитражный суд невправе разрешать проведение санации, если дело о несостоятельности предприятия возбуждено повторно на протяжении трех последних лет. В случае удовлетворения ходотайства о санации арбитражный суд объявляет конкурс желающих принять в ней участие, к которому допускаются юридические физические лица, а так же члены трудового коллектива предприятия –должника. При формировании условий соглашения необходимо учитывать, что по истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% от общей суммы требований кредиторов, а продолжительность санации не должна превышать 18 месяцев.

2.Мировое соглашение – это процедура договоренности между должником и кредиторами. Большой «плюс» мирового соглашения в том, что оно может быть заключено на любом этапе производства по делу о несостоятельности предприятия. В рамках судебной процедуры мировое соглашение возможно только под контролем арбитражного суда. С момента утверждения мирового соглашения производство по делу о признании предприятия банкротом прекращается.

Ликвидация предприятия бывает добровольной и принудительной. Добровольная ликвидация осуществляется в судебном порядке по взаимному соглашению. Арбитражным судом назначается конкурсный управляющий, под его руководством происходит распродажа имущества. Принудительная ликвидация предприятия назначается арбитражным судом, когда реорганизационная процедура оказывается неэффективной. Арбитражным судом назначается конкурсный управляющий. Он распоряжается имуществом должника и осуществляет анализ его финансового состояния. После удовлетворения требований и погашения долгов кредиторам предприятие-должник считается полностью освобожденным от долгов и исключается из гос. реестра (ликвидируется). Типы предприятий.

1. Классификация по виду и характеру деятельности.

Прежде всего, предприятия отличаются друг от друга отраслевой принадлежностью. Они подразделяются на предприятия производств. и непроизводств. сферы. Далее по менее крупным подразделениям: промышл., с/х, кредитно-финанасовые, транспортные. Пром. предприятия занимаются производством товаров. Торговые предприятия осуществляют операции по купле-продаже товаров. Они могут входить либо в систему сбыта крупных пром. предприятий, либо существовать независимо юридически и в хоз. отношении от других фирм и осуществлять торгово-посреднические операции. Транспортно экспедиторские предприятия осуществляют операции по доставке товаров покупателю.

2. Классификация по размерам предприятия.

Одной из важных характеристик размера предприятия являются численность персонала, однако могут добавляться и другие характеристики, такие как объем продаж, активы, полученная прибыль. В черной металлургии, машиностроении чаще встречаются крупные и очень крупные предприятия. В легкой, пищевой– средние, в деревообрабатывающей, швейной – средние, малые. В отличие от Запада российск. экономика характеризуется пока еще низкой долей мелкого и среднего частного предпринимательства. При непременности условий установления предельной численности работающих к малым предприятиям относят:

В промышл. – до 100 чел.

В строит., на транспорте

В с/х и научно-технической сфере- до 60 чел.

В опт. торговле – до 50 чел.

В розн. торговле и быт. обслуживании – до 30 чел.

В остальных – до 50.

3. Классификация по формам собственности

Форма собственности лежит в основе юрид. статуса предприятия. По формам собственности различают: частные, государственные, муниципальные, кооперативные. Во всех странах с рыночной экономикой большинство предприятий находится в частной собственности. Частные предприятие могут существовать в виде самостоятельных, независимых компаний, либо в виде объединений. Под госуд. предприятиями понимаются как чисто государственные, так и смешанные или полугосударственные. В чисто госуд. предприятиях государству принадлежит весь акцион. капитал. В смешанном – государство в лице держат. компаний может владеть значительной частью пакета акций (более 50%) и осуществляет контроль за их деятельностью. Госуд. пром. предприятия занимают довольно прочное положение в производстве разных стран. Их удельный вес в выпуске пром. продукции колеблется в пределах 20-25%.

4. Классификация по принадлежности капитала

По принадлежности капитала и соответственно контролю капитала выделяют 3 группы: национальные, иностранные и смешанные.

Национальными называются предприятия, капитал которых принадлежит предпринимателям своей страны. Нац. принадлежность определяется местоположением и регистрацией основной компании. Иностранными называются предприятия, капитал которых принадлежит иностранным предприятиям полностью или в определенной части обеспечивающих их контроль. Организация и деятельность компании в стране, местонахождение определяется каждой стороной, которая устанавливает порядок регистрации компании, их правовое положение, размер налогообложения, порядок перевода прибыли и подчинение трудовому законодательству данной страны. Иностранные предприятия образуются либо путем создания АО, либо путем скупки контрольных пакетов акций местных фирм. Последний способ получил в современных условиях наибольшее распространение, т.к. он позволяет использовать уже имеющийся аппарат связи, клиентуру, знание рынка местными фирмами. Смешанными по капиталу называются предприятия капитал которых принадлежит предпринимателю 2-х или более стран. Регистрация смешанного предприятия осуществляется в стране одного из учредителей Классификация по организационно-правовым формам.

Граждане (физ.лица) в праве заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица в качестве индивидуального предпринимателя с момента гос. регистрации его в этом качестве, а также создавать юрид. лица самостоятельно с другими лицами. В организации предпринимательской деятельности особое место принадлежит предприятиям, организованным путем объединения предпринимателей хоз. товариществом или обществом. Хоз. товариществами и обществами признаются коммерч. организации с разделенным на доли (вклады) учредителей с уставным капиталом. В зависимости от характера объединения и степени ответственности участников по его обязательствам объединение предпринимателей делится на объединение лиц и объединение капитала. Объединение лиц основано на личном участии их членов в ведении дел фирмы. Членов такого предприятия объединяют не только денежные и др. средства, но и деятельность, т.е. они имеют право на ведение дел и управление. Объединение капитала предполагает сложение только капитала. Руководство предприятием осуществляется спец. органом. Ответственность по обязательствам несет предприятие, а сами участники освобождены от риска, возникающего в результате хоз.деятельности. Хоз. товарищества являются объединением лиц, хоз. общества – объединением капитала. Хоз. товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере. Хоз. общества в форме АО, общества с ограниченной ответственностью и общества с дополнительной ответственностью (ООО). Эта форма организации предприятия, участники которой вносят определенный паевой взнос в уставной капитал и несут организационную ответственность в пределах своих вкладов. Вклады должны быть именными. Членам ООО выдается свидетельство, которое не является ценной бумагой, не может дробиться и быть продано другому лицу без разрешения общества. Пай дает право его владельцу на участие в общих собраниях пайщиков, на получение дивидендов и части имущества при ее ликвидации.

Особенности ООО :

Создание паевого капитала. Это мелкие и средние организации, более мобильные и гибкие, чем АО. Паевые свидетельства в отличие от акций не являются ценными бумагами и не обращаются на рынке. Структура ООО является более простой. Число участников ограничено. ООО не обязательно печатать свой устав, данные о балансе, о прибылях и убытках.

ОДО – это разновидность хоз. обществ, особенностью которых является то, что участник ОДО может быть привлечен к имущественной ответственности по долгам общества личным имуществом. Однако размер этой ответственности ограничен. Особенности ОДО: в случае банкротства одного из участников, его ответственность пропорционально распределяется между остальными участниками.

АО представляет собой форму предприятия, средства которого образуются за счет выпуска и размещения акций, а участники предприятия (акционеры) несут ответственность, ограниченную только той суммой, которая была уплачена за приобретение акций. По обязательствам АО своим имуществом отвечает только само общество. Выбирается управляющий, который руководит всей текущей деятельностью АО. АО обязано публиковать годовые отчеты своей деятельности (балансы, прибыли и убытки). АО является юридическим лицом.

Плюсы АО:

1. Способность привлекать дополнительные инвестиции путем выпуска акций

1. Ограничение ответственности акционеров

1. Снижение предпринимательского риска

1. Уменьшение зависимости АО от состава акционеров.

АО образуется на основе устава, утверждаемого учредителями обществами. Уставом определяется максимальная сумма, на которую должны быть выпущены акции, именуемые уставным капиталом и их номинальная стоимость. Уставной капитал АО образуется двумя способами:

1. Через публичную подписку – тогда образуются открытые АО

1. Через распределение акций среди учредителей – образуется закрытое АО.

Ценной бумагой, удостоверяющей участие в АО и позволяющей получать прибыль, является акция. Количество акций позволяет реализовать право управления АО и определяет количество голосов на общих собраниях.

Артель

Это объединение граждан на основе членства для совместного производства или иной хоз.деятельности (производства, сбыт продукции, выполнение работ, торговля), основанной на их личном трудовом или ином участии, объединение ее членов на основе имущественных , паевых взносов. Устав артели содержит сведения об ответственности, размере пая, распределении прибыли и убытков. Число членов артели не должно быть меньше 5. Артель не вправе выпускать акции, прибыль распределяется в соответствии с трудовым участием. Высшим органом управления является общее собрание.

Унитарное предприятие (УП)

Это коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней имущество. Имущество УП – является неделимым и не может быть распределено по вкладам. Устав УП должен содержать цели деятельности, размер уставного фонда, порядок и источник его формирования. УП могут быть созданы только на государственных и муниципальных предприятиях. УП создается по решению органа местного самоуправления и может быть реорганизовано или ликвидировано по решению местных властей.

Процентное соотношение разных предприятий к общему числу зарегистрированных на 1997г. коммерческих организаций – 82%, госпредприятий – 10,7%, муниципальных предприятий – 3,9%, АО и товарищества – 39,8%, из них АООТ – 2,3%, ОАО, ООО – 29,4%, крестьянские хозяйства – 29,4%.

Объединения предприятий

Картель

Представляет собой объединение , как правило, одной отрасли, предполагающее совместную коммерческую деятельность, т.е. регулирование сбыта с помощью установленных квот, товарных ценностей, условий реализации. Для картели характерно наличие следующих признаков:

1. договорной характер объединения

1. сохранение права собственности участников картели на свои предприятия. Это обеспечивает хозяйственную, финансовую, юридическую независимость

1. совместная деятельность по реализации продукции.

Синдикат

Разновидность картельного соглашения, которое предполагает сбыт продукции его участников через единый сбытовой орган, создаваемый в форме АО или ООО. Участники синдиката сохраняют свою юридическую и коммерческую самостоятельность. Форма синдиката наиболее распространена в горнодобывающей, металлургической, хим. отрасли.

Пул

Пулом называют объединение предпринимателей, предусматривающее особый порядок распределения прибыли. Прибыль поступает в общий котел, а затем распределяется между предпринимателями с заранее установленными пропорциями.

Трест

Представляет собой объединение, в котором различные предприятия сливаются в единый производственный комплекс, теряя свою юридическую и хоз. самостоятельность. В тресте объединяются все стороны хоз. деятельности. Форма треста удобна для организации комбинированного производства.

Концерн

Это объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия, финансирования, произв. сотрудничества. Объединенные в концерн предприятия остаются юридическими лицами в форме АО. Но имеют общее руководство, осуществляемое головной компанией (холдингом).

Холдинг

Это держательская (материнская) компания, которая обладает контрольным пакетом акций предприятий, объединенных в единую структуру. Обеспечивает управление и контроль над ними.

Финансово-промышленные группы

В экономике любой страны господствующее положение занимают крупные хоз. комплексы, представленные мощными промышленными компаниями, которые нередко называют финансово-промышленными группами. ФГП - Хоз. объединение предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых групп и инвестиционных институтов, созданные с целью ведения совместной скоординированной деятельности. ФГП присущи такие характеристики как:

1. интеграция входящих в нее звеньев не только через обьединение финансовых ресурсов и капиталов но так же и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику.

2. наличие общей стратегии

3. добровольное участие

4. сохранение юридической самостоятельности

5. структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в т.ч. проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими издержками, чем на других крупных предприятиях

6. ФГП формирует смешанную экономику, т.к. в них могут участвовать и гос. предприятия , что создает необходимую надежность особенно в период перестройки экономических отношений.

ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам финансово-кредитной институтов. ФПГ часто рассматривают как средство борьбы с отечественным монополизмом, т.к. они имеют реальную базу развертывания производства., располагают большими ресурсами и возможностью перебрасывать их мобильно с

одного направления на другое и использовать для создания филиалов в различных регионах страны.