Задача19

Определить величину риска вложения средств по каждому из двух вариантов и выбрать наиболее приемлемый из них, исходя из следующих данных:

А - возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции по первому варианту;

В - возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции по второму варианту;

Р₁ - вероятность реализации проекта вложения средств по первому варианту;

Р₂ - вероятность реализации проекта вложения средств по второму варианту.

(А и В в млн. руб.)

Показатели
А	В	Р1	Р2
15	13	0,60	0,30

Решение:

Риск вложения в А = 15*0,4=6

Риск вложения в В = 13*0,7 = 9,1

Ответ: риск вложения в В больше, чем в А

Задача20

Определить процент безубыточного изменения объема продаж исходя из следующих данных:

Объем продаж равен 800 единиц, цена реализации единицы продукции — 50 руб., а переменные затраты на единицу продукции — 30 руб. Предполагаемое снижение цены реализации на 5% не создаст дополнительных постоянных и переменных затрат.

Решение:

TVC = 800*30 = 24000 – общие переменные издержки

Выручка = 800*50 = 40000

Прибыль = Выручка – TVC = 16000

При снижении цены на 5% = 50 (1-0,05) = 47,5 – новая цена

16000 = Количество*47,5 – Количество*30. отсюда получаем, что объем продаж = 914,28

(914,28-800)/800 = 0,143

Ответ: объем продаж должен увеличиться на 14,3%

Задача21

Найти точку безубыточности (порог рентабельности) исходя из следующих данных:

Производственное объединение производит безалкогольный напиток «Тархун». Его деятельность характеризуют следующие данные: выручка от реализации — 75 000 руб.; переменные затраты — 50 000 руб.; постоянные затраты — 15 000 руб.; прибыль — 10 000 руб.; объем произведенной продукции — 5000 шт.; цена единицы напитка — 15 руб.

Решение:

Точка безубыточности (BEP) = TFC(общие постоянные издержки)/(Р – VC)

Где Р – цена единицы продукции

VC – переменные издержки на единицу продукции

VC = TVC/объем продаж = 50000/5000 = 10

BEP = 15000/(15-10) = 3000 единиц

Ответ: 3000 единиц

Задача.22

Рассчитать:

1. Точку безубыточности по компании;

2. Эффект операционного левереджа;

3. Изменение прибыли от продажи при увеличении выручки на 3% (используя данные операционного анализа).

4. Запас финансовой прочности при получении прибыли в сумме 180 тыс. руб.

Результаты деятельности производственного объединения представлены следующими показателями:

Показатели	Значение показателя
1. Выручка (нетто), тыс. руб.	300
2. Количество реализованной продукции, ед.	600
3. Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	70
4. Доля переменных затрат в цене (без НДС) единицы продукции	0,4

Решение: 1)Точка безуб. = 70/(300/600*0,6) = 233, 33 2)Уровень или силу воздействия операционного рычага (Degree operating leverage, DOL) рассчитываем по формуле:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

где MP - маржинальная прибыль; EBIT - прибыль до вычета процентов; FC - условно-постоянные расходы производственного характера; Q - объем производства в натуральных показателях; p - цена за единицу продукции; v - переменные затраты на единицу продукции. DOL = ((0,5-0,5*0,4)*600)/((0,5-0,5*0,4)*600-70) = 1,63 Чем больше доля постоянных затрат компании в структуре себестоимости, тем выше уровень операционного рычага, и следовательно, больше деловой (производственный) риск.

3) При увеличении выручки на 3% прибыль увеличится на 3%*1,63=4,89% 4) ЗФП = ((600 – 233,33)/600)*100% = 61,1%

Задача. 23

Определить длительность одного оборота оборотных активов.

Производственная деятельность компании представлена показателями:

Показатели	Значение показателя
производственные запасы	2890 тыс.руб.
дебиторская задолженность	1020 тыс.руб.
денежные средства	400 тыс.руб.
себестоимость реализованной продукции отчетного года	9600 тыс.руб.
выручка от продаж отчетного года	12680 тыс.руб.

Решение:

ПО = Т / Коб

Коб = В / ОА = 12680 / (2890 + 1020 + 400) = 2,94

ПО = 360 / 2,94 = 123 дня

Ответ: 123 дня.

Задача. 24

Определить коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах).

Производственная деятельность компании представлена показателями:

Показатели	Значение показателя
производственные запасы	2890 тыс.руб.
дебиторская задолженность	1020 тыс.руб.
денежные средства	400 тыс.руб.
себестоимость реализованной продукции отчетного года	9600 тыс.руб.
выручка от продаж отчетного года	12680 тыс.руб.

Решение:

Коб = В / ОА = 12680 / (2890 + 1020 + 400) = 2,94 раза

Ответ: 2,94 раза

Задача 25.

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала WACC по нижеследующим данным:

Источники средств компании представлены включают:

Наименование источника средств	Средняя стоимость данного источника средств, %	Удельный вес данного источника средств в пассиве
Привилегированные акции	60	0,1
Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль	80	0,5
Заемные средства	50	0,4

WACC = ∑k_j x d_j = 0,6*0,1 + 0,8*0,5 + 0,5*0,4 = 0,66