- •Аннотация
- •1. Теоретические и организационно-методические основы оценки финансовой устойчивости организации
- •1.1. Сущность финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие
- •1.2. Система методических подходов и процедур в оценке финансовой устойчивости организации
- •1.3. Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости организации
- •2. Анализ финансовой устойчивости оао «новосибирский завод химконцентратов»
- •2.1. Краткая характеристика организации
- •2.2. Анализ активов и источников их формирования
- •2.3. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости оао «нзхк»
- •2.4. Оценка типа финансового состояния
- •3. Управление финансовой устойчивостью оао «новосибирский завод химконцентратов»
- •3.1. Цели и задачи управления финансовой устойчивостью организации
- •3.2. Разработка мероприятий по управлению финансовой устойчивостью организации
- •3.3. Оценка эффективности реализации разработанных мероприятий
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложение а
- •Приложение б
2.2. Анализ активов и источников их формирования
Финансовая устойчивость является основным показателем успешной экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования организации. Она также важна для экономических партнеров, сотрудничающих с данной организацией. Очевидно, поэтому обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых служб и администрации организации, условием успешности ее внутренних и внешних взаимодействий [18, с. 135].
Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной мере зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ей приносят.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
В процессе данного анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.
Основной целью данного анализа является определение динамики активов. В случае, если она положительная, можно сделать вывод о росте имущественного потенциала организации [35].
Размещение средств организации имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной или материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость организации. Если созданные производственные мощности организации используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах организации и ее финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность [29, с. 351].
Таким образом, в процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Поэтому представим состав, динамику и структуру активов ОАО «НЗХК» в табл. 11.
В 2012 г. активы организации возросли на 1 537 840 тыс. руб., или на 10 %, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 232 731 тыс. руб., или на 2,23 %, и прироста оборотных активов – на 1 305 109 тыс. руб., или на 26,59 %. Иначе говоря, в 2012 г. в оборотные средства было вложено более чем в 10 раз больше средств, чем в основной капитал.
Прирост оборотных активов в 2012 г. был связан с:
– увеличением запасов на 831 559 тыс. руб., или на 32 %;
– ростом дебиторской задолженности на 581 974 тыс. руб., или на 29,6 %;
– ростом краткосрочной дебиторской задолженности на 660 320 тыс. руб., или на 39,3 %.
В 2013 г. активы организации возросли на 174 616 тыс. руб., или на 1 %, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 104 533 тыс. руб., или на 0,98 % и прироста оборотных активов – на 70 083 тыс. руб., или на 1,13 %. Таким образом, в 2013 г. во внеоборотные средства было вложено средств несколько больше, чем в оборотные средства.
Незначительный прирост внеоборотных активов связан:
– с ростом прочих внеоборотных активов на 108 068 тыс. руб., или на 31,87 %;
– с увеличением результатов исследований и разработок на 6 395 тыс. руб., или на 8,5 %;
– со значительным уменьшением показателя «Авансы» на 56 786 тыс. руб., или на 58,8 %.
Прирост оборотных активов связан:
– со значительным уменьшением показателя «Запасы» на 541 969 тыс. руб., или на 15,72 %;
– с сокращением НДС по приобретенным ценностям на 12 906 тыс. руб., или на 56,81 %;
– с увеличением дебиторской задолженности на 428 161 тыс. руб., или на 16,81 %.
А нализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в 2012 г. в сумме 1 537 840 тыс. руб. в большей степени был связан с увеличением краткосрочных обязательств на 1 160 259 тыс. руб., увеличением капитала и резервов на 338 081 тыс. руб., увеличением долгосрочных обязательств на сумму 39 500 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности организации было на 75,45 % обеспечено краткосрочными обязательствами, на 21,98 % – собственным капиталом и на 2,56 % за счет долгосрочных обязательств.
Таблица 11 – Состав, динамика и структура активов ОАО «НЗХК» за 2011 – 2013 гг., тыс. руб.
Актив |
Код строки |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Абс. изм. 2012 г. к 2011 г. |
Относ. изм. 2012 г. к 2011 г. |
Темп роста, 2012 г. к 2011 г. |
Абс. изм. 2013 г. к 2012 г. |
Относ. изм. 2013 г. к 2012 г. |
Темп роста, 2013 г. к 2012 г. |
|||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
Нематериальные активы |
1110 |
3 276 |
0,02 |
1 825 |
0,01 |
1 821 |
0,01 |
-1 451 |
-0,01 |
55,71 |
-4 |
0,00 |
99,78 |
Результаты исследований и разработок |
1120 |
71 747 |
0,47 |
75 226 |
0,45 |
81 621 |
0,48 |
+3 752 |
-0,02 |
105,25 |
+6 395 |
+0,03 |
108,50 |
Основные средства, в т.ч. |
1150 |
9 918 019 |
64,54 |
10 057 103 |
59,50 |
10 049 451 |
58,84 |
+139 084 |
-5,05 |
101,40 |
-7 652 |
-0,65 |
99,92 |
здания, машины и др. |
1151 |
8 645 589 |
56,26 |
8 709 667 |
52,70 |
8 923 313 |
52,25 |
+262 078 |
-3,57 |
103,03 |
+15 646 |
-0,45 |
100,18 |
незавершенные капитальные вложения в объекты основных средств |
1152 |
1 174 163 |
7,64 |
1 250 855 |
7,40 |
1 086 343 |
6,36 |
+76 692 |
-0,24 |
106,53 |
-164 512 |
-1,04 |
86,85 |
авансы выданные поставщикам по капитальному строительству |
1153 |
98 267 |
0,64 |
96 581 |
0,57 |
39 795 |
0,23 |
-1 686 |
-0,07 |
98,28 |
-56 786 |
-0,34 |
41,20 |
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
18 290 |
0,12 |
49 921 |
0,30 |
45 718 |
0,27 |
+31 631 |
+0,18 |
272,94 |
-4 203 |
-0,03 |
91,58 |
Финансовые вложения |
1170 |
137 113 |
0,89 |
166 552 |
0,99 |
168 481 |
0,99 |
+29 439 |
+0,09 |
121,47 |
+1 929 |
0,00 |
101,16 |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
308 857 |
2,01 |
339 133 |
2,01 |
447 201 |
2,62 |
+30 276 |
0,00 |
109,80 |
+108 068 |
+0,61 |
131,87 |
ИТОГ: |
1100 |
10 457 029 |
68,05 |
10 689 760 |
63,24 |
10 794 293 |
63,20 |
+232 731 |
-4,81 |
102,23 |
+104 533 |
-0,03 |
100,98 |
Продолжение табл. 11
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
Запасы, в т.ч. |
1210 |
2 593 560 |
16,88 |
3 425 119 |
63,24 |
2 883 150 |
16,88 |
+831 559 |
+3,38 |
132,06 |
-541 969 |
-3,38 |
84,18 |
сырье, материалы и др. |
1211 |
1 697 446 |
11,05 |
1 690 017 |
20,26 |
1 451 844 |
8,50 |
-7 429 |
-1,05 |
99,56 |
-238 173 |
-1,50 |
85,91 |
затраты на незавершенном производстве |
1212 |
675 141 |
4,39 |
739 852 |
10,00 |
1 044 544 |
6,12 |
+64 711 |
-0,02 |
109,58 |
+304 692 |
+1,74 |
141,18 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
1213 |
220 405 |
1,43 |
990 060 |
4,38 |
386 762 |
2,26 |
+769 655 |
+4,42 |
449,20 |
-603 298 |
-3,59 |
39,06 |
товары отгруженные |
1214 |
568 |
0,00 |
5 190 |
5,86 |
- |
- |
+4 622 |
+0,03 |
913,73 |
- |
- |
- |
НДС по приобретенным ценностям |
1220 |
13 463 |
0,09 |
22 716 |
- |
9 810 |
0,06 |
+9 253 |
+0,05 |
168,73 |
-12 906 |
-0,08 |
43,19 |
Дебиторская задолженность |
1230 |
1 965 406 |
12,79 |
2 547 380 |
0,13 |
2 975 541 |
17,42 |
+581 974 |
+2,28 |
129,61 |
+428 161 |
+2,35 |
116,81 |
Долгосрочная дебиторская задолженность, в т.ч. |
1231 |
307 401 |
2,00 |
229 055 |
15,07 |
191 735 |
1,12 |
-78 346 |
-0,65 |
74,51 |
-37 320 |
-0,23 |
83,71 |
расчеты с покупателями и заказчиками |
1232 |
30 053 |
0,20 |
13 328 |
1,36 |
9 083 |
0,05 |
-16 725 |
-0,12 |
44,35 |
-4 245 |
-0,03 |
68,15 |
авансы выданные |
1233 |
631 |
0,00 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
прочие дебиторы |
1234 |
276 717 |
1,80 |
215 727 |
1,28 |
182 652 |
1,07 |
-60 990 |
-0,52 |
77,96 |
-33 075 |
-0,21 |
84,67 |
Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч. |
1235 |
1 658 005 |
10,79 |
2 318 325 |
13,71 |
2 783 806 |
16,30 |
+660 320 |
+2,92 |
139,83 |
+465 481 |
+2,59 |
120,08 |
расчеты с покупателями и заказчиками |
1236 |
1 205 311 |
7,84 |
1 775 763 |
10,51 |
2 235 410 |
13,09 |
+570 452 |
+2,66 |
147,33 |
+459 67 |
+2,58 |
125,88 |
Продолжение табл. 11
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
авансы выданные |
1237 |
93 276 |
0,61 |
112 193 |
0,66 |
228 282 |
1,34 |
+18 917 |
+0,06 |
120,28 |
+116 089 |
+0,67 |
203,47 |
прочие дебиторы |
1238 |
359 418 |
2,34 |
430 369 |
2,55 |
320 114 |
1,87 |
+70 951 |
+0,21 |
119,74 |
-110 255 |
-0,67 |
74,38 |
Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) |
1240 |
100 350 |
0,65 |
350 |
0,00 |
60 645 |
0,36 |
-100 000 |
-0,65 |
0,35 |
+60 295 |
+0,35 |
17327,14 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
230 801 |
1,50 |
215 063 |
1,27 |
279 483 |
1,64 |
-15 738 |
-0,23 |
93,18 |
+64 420 |
+0,36 |
129,95 |
Прочие оборотные активы |
1260 |
5 521 |
0,04 |
3 582 |
0,02 |
75 664 |
0,44 |
-1 939 |
-0,01 |
64,88 |
+72 082 |
+0,42 |
2112,34 |
ИТОГ: |
1200 |
4 909 101 |
31,95 |
6 214 210 |
36,76 |
6 284 295 |
36,80 |
+1 350 109 |
+4,81 |
126,59 |
+70 083 |
+0,03 |
101,13 |
БАЛАНС |
1600 |
15 366 130 |
100 |
16 903 970 |
100 |
17 078 586 |
100 |
+1 537 840 |
– |
110,01 |
+174 616 |
– |
101,03 |
Таблица 12 – Состав, динамика и структура пассивов ОАО «НЗХК» за 2011 – 2013 гг.
Пассив |
Код строки |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Абс. изм. 2012 г. к 2011 г. |
Относ. изм. 2012 г. к 2011 г. |
Темп роста, 2012 г. к 2011 г. |
Абс. изм. 2013 г. к 2012 г. |
Относ. изм. 2013 г. к 2012 г. |
Темп роста, 2013 г. к 2012 г. |
|||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
Уставный капитал |
1310 |
324 039 |
2,11 |
324 039 |
1,92 |
339 776 |
1,99 |
0 |
-0,19 |
100 |
+15 737 |
+0,07 |
104,86 |
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
2 141 002 |
13,93 |
2 108 868 |
12,48 |
2 091 786 |
12,25 |
-32 134 |
-1,46 |
98,50 |
-17 082 |
-0,23 |
99,19 |
Добавочный каптал (без переоценки) |
1350 |
- |
- |
- |
- |
696 450 |
4,05 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Резервный капитал |
1360 |
62 392 |
0,41 |
48 828 |
0,29 |
55 817 |
0,33 |
-13 564 |
-0,12 |
78,26 |
+6 989 |
+0,04 |
114,31 |
Продолжение табл. 12
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
1361 |
13 787 |
0,09 |
223 |
0 |
7 212 |
0,04 |
-13 564 |
-0,09 |
1,62 |
+6 989 |
+0,04 |
3234,08 |
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами |
1362 |
48 605 |
0,32 |
48 605 |
0,29 |
48 605 |
0,28 |
0 |
-0,03 |
100,00 |
0 |
0,00 |
100,00 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
10 777 288 |
70,14 |
11 161 067 |
66,03 |
11 266 866 |
65,97 |
+383 779 |
-4,11 |
103,56 |
+105 799 |
-0,06 |
100,95 |
ИТОГ: |
1300 |
13 304 721 |
86,58 |
13 642 802 |
80,71 |
14 446 695 |
84,59 |
+338 081 |
-5,88 |
102,54 |
+803 893 |
+3,88 |
105,89 |
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
409 649 |
2,67 |
393 200 |
2,33 |
417 187 |
2,44 |
-16 449 |
-0,34 |
95,98 |
+23 987 |
+0,12 |
106,10 |
Оценочные обязательства |
1430 |
3 914 |
0,03 |
78 007 |
0,46 |
1 031 |
0,01 |
+74 093 |
+0,44 |
1993,03 |
-76 976 |
-0,46 |
1,32 |
Прочие обязательства |
1450 |
18 144 |
0,12 |
- |
- |
20 561 |
0,12 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ИТОГ: |
1400 |
431 707 |
2,81 |
471 207 |
2,79 |
438 779 |
2,57 |
+39 500 |
-0,02 |
109,15 |
-32 428 |
-0,22 |
93,12 |
Кредиторская задолженность |
1520 |
690 252 |
4,49 |
1 598 979 |
9,46 |
1 123 371 |
6,58 |
+908 727 |
+4,97 |
231,65 |
-475 608 |
-2,88 |
70,26 |
поставщики и подрядчики |
1521 |
421 571 |
2,74 |
1 178 745 |
6,97 |
463 118 |
2,71 |
+757 174 |
+4,23 |
279,61 |
-715 627 |
-4,26 |
39,29 |
авансы полученные |
1522 |
4 648 |
0,03 |
59 033 |
0,35 |
470 046 |
2,75 |
+54 385 |
+0,32 |
1270,07 |
+411 031 |
+2,40 |
796,24 |
задолженность перед персоналом организации |
1523 |
46 882 |
0,31 |
43 421 |
0,26 |
39 365 |
0,23 |
-3 461 |
-0,05 |
92,62 |
-4 056 |
-0,03 |
90,66 |
задолженность перед государственными |
1524 |
14 959 |
0,10 |
25 380 |
0,15 |
17 830 |
0,10 |
+10 421 |
+0,05 |
169,66 |
-7 550 |
-0,05 |
70,25 |
Продолжение табл. 12
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
внебюджетными фондами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженность по налогам и сборам |
1525 |
175 551 |
1,14 |
225 365 |
1,51 |
109 128 |
0,64 |
+79 814 |
+0,37 |
145,46 |
-146 237 |
-0,87 |
42,73 |
прочие кредиторы |
1526 |
26 641 |
0,17 |
37 035 |
0,22 |
23 8884 |
0,14 |
+10 394 |
+0,05 |
139,02 |
-13 151 |
-0,08 |
64,49 |
Доходы будущих периодов |
1530 |
709 753 |
4,62 |
770 598 |
4,56 |
782 848 |
4,58 |
+60 845 |
-0,06 |
108,57 |
+12 250 |
+0,03 |
101,59 |
Оценочные обязательства |
1540 |
229 697 |
1,49 |
267 254 |
1,58 |
286 278 |
1,68 |
+37 557 |
+0,09 |
116,35 |
+19 024 |
+0,10 |
107,12 |
Расчеты с учредителями по взносам в уставный капитал (уставных фонд) |
1545 |
- |
- |
153 130 |
0,91 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Прочие обязательства |
1550 |
- |
- |
- |
0,91 |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
- |
ИТОГ: |
1500 |
1 629 702 |
10,61 |
2 789 961 |
16,5 |
2 193 112 |
12,84 |
+1 160 259 |
+5,90 |
171,19 |
-596 849 |
-3,66 |
78,61 |
БАЛАНС: |
1700 |
15 366 130 |
100 |
16 903 970 |
100 |
17 078 586 |
100 |
+1 537 840 |
- |
110,01 |
+174 616 |
- |
101,03 |
Кредиторская задолженность выросла за счет большого роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 757 174 тыс. руб.
Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в 2013 г. в сумме 174 616 тыс. руб. в большей степени был связан с увеличением капитала и резервов на 803 893 тыс. руб., за счет снижения краткосрочных обязательств на 596 849 тыс. руб. и снижения долгосрочных обязательств на 32 428 тыс. руб.
Значительный рост капитала и резервов связан с увеличением нераспределенной прибыли на 105 799 тыс. руб., а снижение краткосрочных обязательств – за счет уменьшения кредиторской задолженности на 475 608 тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что ОАО «НЗХК» имеет «хороший» баланс, т.к. за анализируемый период произошел рост валюты баланса, собственный капитал продолжает превышать заемный капитал, темп роста оборотных активов выше, чем темп роста внеоборотных активов.