3.3. Оценка эффективности реализации разработанных мероприятий

Оценим изменение финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» по предложенному варианту изменений бухгалтерской отчетности. Определим тип финансовой устойчивости организации в 2014 г.

Таблица 19 – Определение типа финансовой устойчивости ОАО «НЗХК» за 2013 – 2014 гг., тыс.руб.

Показатель	2013 г. (отчет)	2014 г. (прогноз)	Изменение (+;–) 2014 г. к 2013 г.
1	2	3	4
Общая величина запасов	2 883 150	2 767 824	– 115 326

Продолжение табл. 19

1	2	3	4
Собственные оборотные средства	3 652 402	3 543 891,7	– 108 510,3
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	4 091 181	3 982 670,7	– 108 510,3
Общая величина основных источников формирования запасов	6 284 293	6 129 635,9	– 154 657,1
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	+ 769 252	+ 776 067,7	+ 6 815,7
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	+ 1 208 031	+ 1 214 846,7	+ 6 815,7
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	+ 3 401 143	+ 3 361 811,9	– 39 311,1
Тип финансовой устойчивости	(1;1;1) Абсолютная	(1;1;1) Абсолютная	–
Характеристика финансового состояния	Источниками финансирова–ния запасов является чистый оборотный капитал. У организации признается высокий уровень платежеспо–собности.	Источниками финансирова–ния запасов является чистый оборотный капитал. У организации признается высокий уровень платежеспо–собности.	–

В 2013 г. финансовая устойчивость ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» оценивается как абсолютная, что означает высокий уровень платежеспособности, независимость организации от внешних кредиторов (заимодавцев). Данный тип финансовой устойчивости был присвоен за счет:

– превышения финансирования запасов собственными оборотными средствами в размере 769 252 тыс. руб.;

– превышения финансирования запасов за счет собственных и долгосрочных заемных источников в размере 1 208 031 тыс. руб.;

– превышения финансирования запасов за счет общей величины основных источников формирования запасов в размере 3 401 143 тыс. руб.

В 2014 г. финансовая устойчивость ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» так же останется абсолютной, за счет:

– излишка собственных средств в размере 776 067,7 тыс. руб., который образуется за счет снижения общей величины запасов на 4 % (или на 115 326 тыс. руб.) и за счет снижения собственных оборотных средств на 3 % (или на 108 510 тыс. руб.);

– излишка собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов в размере 1 214 846,7 тыс. руб., который сформируется за счет снижения общей величины запасов и снижения собственных и долгосрочных заемных источников на 108 510 тыс. руб. (или на 3 %);

– излишка общей величины основных источников формирования запасов на 3 361 811,9 тыс. руб., который будет обусловлен снижением общей величины запасов и снижением общей величины основных источников на 108 510 тыс. руб.

Далее обратимся к методике Абрютиной М.С., а именно к экспресс-анализу деятельности организации при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости, описанному в первой главе данной работы.

Выделим в активе и пассиве экономически однородные элементы:

1. Финансовые активы (сумма строки «Финансовые вложения» (стр. 1170) и итога раздела II «Оборотные активы» за исключением строки «Запасы» (стр. 1210)).

2. Нефинансовые активы (сумма строки «Запасы» (стр. 1210) и итога раздела I «Внеоборотные активы» за исключением строки «Финансовые вложения» (стр. 1170)).

3. Собственный капитал (Капитал и резервы – строка «Итог по разделу III» бухгалтерского баланса за 2014 г.)

4. Заемный капитал (Долгосрочные и краткосрочные обязательства – строки «Итог по разделу IV» и «Итог по разделу V» бухгалтерского баланса за 2014 г.)

Далее следует процедура наложения пассивов на активы с соблюдением правила: собственный капитал налагается на активы, начиная с нефинансовых, а заемный — на оставшуюся часть активов (рис. 9).

Теперь рассчитаем индикатор финансово-экономической устойчивости (ФЭУ) организации в системе экспресс-анализа:

И = СК – НА = 14 559 364 – 13 614 815 = 944 549 тыс. руб.

Строим трехпозиционную статическую шкалу, именуемую исходной шкалой финансово-экономической устойчивости, в формализованном виде (табл. 20).

Финансовые активы

Заемный капитал

З аемный капитал, полностью

покрытый финансовыми

активами

Собственный капитал

Собственные финансовые

активы

Нефинансовые активы

Нефинансовые активы –

полностью собственные

До наложения структуры капитала на структуру актива

После наложения структуры капитала на структуру актива

Рисунок 9 – Устойчивость. Собственный капитал больше нефинансовых активов: чистое кредитование

Таблица 20 – Исходная статическая шкала финансово-экономической устойчивости организации

Зона, состояние	Значение индикатора ФЭУ	Оценка собственного капитала
Зона устойчивости	И > 0	СК > НА
Состояние равновесия	И = 0	СК = НА
Зона неустойчивости	И < 0	СК < НА

Поскольку индикатор больше нуля, то можно финансовую устойчивость ОАО «НЗХК» назвать чистым кредитованием, что означает, что собственный капитал организации обеспечивает все нефинансовые (производительные и так называемые нематериальные) активы полностью и сверх того имеется остаток собственного капитала, который объективно вложен в финансовые активы. Этот собственный капитал, имеющий финансовое воплощение (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность, финансовые вложения), является инструментом финансового маневра, рычагом управления экономикой организации, поскольку он свободен от выполнения функции покрытия обязательств. Финансовых активов у организации, находящейся в зоне устойчивости, более чем достаточно: обязательства не поглощают их полностью.

Анализ прогнозной финансовой устойчивости показал, что реализация рекомендуемых мероприятий не ухудшает финансовую устойчивость организации.

Подведем итоги проведенной работы. Ретроспективный анализ финансовой устойчивости ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» показал, что организация находится в устойчивом состоянии. ОАО «НЗХК» имеет хорошо проработанную стратегию развития, ориентированную на рост конкурентоспособности его продукции, расширение рынка его сбыта. Организация постоянно проводит реструктуризацию систем производства и управления, которые направлены на рост ее финансовых результатов.

Прогноз финансового состояния ОАО «НЗХК», составленный на основе анализа стратегии развития и разработанных мероприятий, показал, что в 2014 г. финансовое состояние незначительно улучшится.