27. Анализ размещения капитала и источников его формирования

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. 

Задачи анализа: изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия; выявление факторов изменения их величины; определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней; оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала); обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Основными источниками финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. На первом этапе проводится анализ динамики и структуры источников капитала.

Источник капитала	Сумма			Структура
	на начало периода	на конец года	изм		на начало периода	на конец года	изм
Собственный капитал
Заемный капитал
Итого

На следующем этапе проводиться анализ структуры собственного капитала (исп.табл. выше)

Факторы изменения собственного капитала можно установить по данным отчета №3 «Отчет об изменениях капитала» и по данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли (шапка таблицы ниже).

Показатель

Остаток на начало года

Поступило

Израсходовано

Остаток на начало года

Наряду с темпом прироста собственного капитала целесообразно анализировать коэффициент устойчивости экономического роста, величина которого рассчитывается отношением суммы капитализированной прибыли в отчетном периоде к собственному капиталу. На след. этапе проводится анализ состава и структуры заемного капитала.

Показатель	Наличие средств, руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец года	изменение	на начало периода	на конец года	изменение

В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской

задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности

поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

На следующем этапе анализа рассчитываем средневзвешенную стоимость капитала и определяем факторы, повлиявшие на их изменение (СЦ= * на удельный вес этого источника в общей сумме).

На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также вывить в его составе оборотные и внеоборотные средства.Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются

партнеры, при заключении сделок.

Кроме того необходимо провести оценку финансового риска предприятия (соот. заемн. и собст. кап.), а также обосновать оптимальное соотношение заемного и собственного кап.