4. Анализ платежеспособности организации

Система коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации

Наименование коэффициента	Расчетная формула	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1.Абсолютной ликвидности Кал	Кал=	Кал  0,2
2.Текущей ликвидности Ктл	Ктл =	Ктл  1
3.Покрытия Кп	Кп=	Кп  2
4.Общей платежеспособности Коп	Коп =	Коп 2

Д – денежные средства,

Фк – краткосрочные финансовые вложения,

Ок – краткосрочные обязательства,

Дк – краткосрочная дебиторская задолженность,

З – запасы (с НДС),

А – сумма всех активов,

О – сумма всех обязательств.

В условиях нестабильности экономики нормативное значение показателей платежеспособности носит приблизительный характер, которые должны оцениваться для каждого конкретного предприятия. Тем не менее, если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Если же значение коэффициента текущей ликвидности больше 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

И так, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

5. Анализ финансовой устойчивости организации

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Поэтому для того, чтобы выполнялось условия платежеспособности, необходимо, чтобы оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Анализ финансовой устойчивости организации (тыс.руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
1.Реальный собственный капитал (К) 2.Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность (Ав) 3.Наличие собственных оборотных активов (с.1-2) (Ес) 4.Полгосрочные пассивы (Пд) 5.Наличие долгосрочных источников формирования запасов (с.3+4) (Ед) 6.Краткосрочные кредиты и займы –М 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (с.5+6) (Ео) 8.Запасы (с НДС) (З)

Степень финансовой устойчивости определяется по условиям:

1. если З  Ес, то - абсолютная;

2. если З  Ед, то - нормальная;

3. если З  Ео, то – неустойчивая;

4. если З  Ео, то – кризисная.

Система коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость организации

Наименование коэффициента	Расчетная формула	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изме нение
1. Капитализации (плечо финансового рычага) - Кк	Кк= Зк/К	Кк≤1,5
2.Маневренности - Км	Км = Ес / К	Км0,5
3.Автономии источников формирования запасов - Ка	Ка = Ес / Ео	Ка  0,5
4.Обеспеченности запасов собственными источниками - Ко	Ко = Ес / З	Ко-0,60,8
5.Обеспеченности собственными обор. средствами Коб	Коб = Ес /Ао	Коб 0,1
6.Финансовой устойчивости Кфу	Кфу =К+Пд/Еоб	Кфу 0,6

где Зк – сумма заемного капитала,

Ао – сумма оборотных активов,

Еоб – общая величина источников организации (валюта баланса).