2. Результаты общей оценки структуры активов и их источников по данным баланса

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

- сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

- дефицит на рынках необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

- появление новых конкурентов;

- постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Увеличение валюты баланса происходит в результате: переоценки основных фондов; повышения уровня инфляции, и как следствие - удорожание сырья, материалов и готовой продукции; роста дебиторской задолженности; расширения финансово-хозяйственной деятельности.

И так, на первом этапе анализа бухгалтерского баланса необходимо установить абсолютную и относительную величину изменения валюты баланса, а также причину этого изменения.

После этого необходимо исследовать структуру активов, представленную внеоборотными и оборотными активами, а также ее динамику.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции организации, дочерних организации и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их отражения в бухгалтерском учете и т.д.

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо перейти к третьему этапу анализа - более детальному анализу разделов и отдельных статей актива баланса. В частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств, нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др. Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

При анализе 1 раздела актива баланса следует обратить внимание на:

1. изменение незавершенного строительства (наличие долгостроя);

2. наличие долгосрочных финансовых вложений (указывает на инвестиционную направленность вложений организации);

3. изменение абсолютной суммы основных средств (увеличение – расширение производственной деятельности, обновление производственного оборудования, если не связано с переоценкой);

4. увеличение нематериальных активов свидетельствует об инновационной стратегии организации.

При изучении 2-го раздела баланса следует учесть, что:

1) рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота;

2) изменение производственных запасов, увеличение их удельного веса может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции, нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.

Таким образом, несмотря на то, что рост запасов приведет к увеличению значения коэффициента ликвидности, необходимо проанализировать причину этого увеличения, так как в конечном итоге это может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния и спаде активности организации.

3) рост готовой продукции ведет к замедлению оборачиваемости оборотных средств, отсутствию денежной наличности, и как следствие, росту кредиторской задолженности. Кроме того, причиной затоваривания может быть снижение спроса на продукцию организации из-за ее качества или наличие конкурентов на рынке.

4) увеличение дебиторской задолженности должно быть связано с расширением деятельности организации. Поэтому здесь необходимо обратить внимание на ее динамику, состав (краткосрочная, долгосрочная, просроченная), причины и давность ее образования, выяснить – какие приняты меры по ликвидации просроченной.

5) увеличение денежных средств свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Однако наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Считается, что структура оборотных активов производственной организации должна иметь приблизительно следующую структуру:

запасы – 67%,

дебиторская задолженность – 27%,

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6%.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Собственный капитал является основой независимости организации. Однако финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно (сезонное производство). Кроме того, привлекая заемный средства и обеспечивая высокий уровень его отдачи, можно повысить рентабельность собственного капитала. В тоже время работа с заемным капиталом формирует неустойчивость финансового состояния, что требует от руководства умения управлять им.

Поэтому увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Структуру пассивов характеризует доля собственных средств в общей величине источников. Поэтому при анализе пассива баланса в первую очередь следует рассчитать коэффициент автономии (Ка≥0,5), а также соотношение собственных и заемных средств (Кс/з ≥1) , дать оценку этому соотношению с учетом специфики деятельности организации. Определить – какой источник оказал наибольшее влияние на увеличение имущества организации.

На втором этапе анализируют динамику и структуру собственных и заемных средств, выясняют соотношение долгосрочных и краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности.

Далее следует более детальный анализ кредиторской задолженности по видам (состав, давность, причины образования просроченной).

Таким образом признаками «хорошего» баланса можно считать:

1. валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиться;

2. темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3. темпы роста собственного капитала организации должны опережать темпы роста заемного капитала;

4. доля собственного капитала должна составлять не менее 50% общей величины источников;

5. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны соответствовать друг другу;

6. доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов должна быть более 10%;

7. в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».