17. Анализ финансовойй устойчивости и независимости орг-ции. Определение типа финансовой устойчивости.

Устойчивое ФС - умение сохранять финансовое равновесие в долгосрочном периоде.

В основе изучения финансовой устойчивости лежит исследование баланса предприятия. При этом возможны 2 способа анализа:

1) определение и оценка типа финасовой устойчивости

2) коэффициентный анализ

1. Определение и оценка типа финасовой устойчивости

1 тип – Абсолютная устойчивость ФС возможна при соблюдении следующего условия м/д величиной запасов и затрат организации и источников их финансирования:З < СОК + КК, где З – запасы и затраты организации, СОК – собственнй оборотный капитал, КК – краткосрочные кредиты и займы

2 тип - Нормальная устойчивость ФС, при которой гарантируется его платежеспособность: З ≈ СОК + КК.

3 тип – Неустойчивое ФС, когда нарушается платежеспособность, но тем не менее сохраняется возможность сохранения равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных активов: З = СОК + КК + Идоп, где Идоп- дополнительные источники финансирования, ослабляющие финансовую напряженность.

4 тип - Кризисное ФС, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. запасы первышают сумму собственных средств, КК и Идоп. И эти средства не покрывают даже его кредиторской задолженности: З > СОК + КК + Идоп.

2. Рассчет финансовых коэффициентов. Они позволяют более глубоко понять причины преведения к тому или иному ФС.

1) Коэффициент финансовой независимости - характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме ср-в, авансируемых в его деят-ть.

Кф.н. = СК + ДК / ВБ, где СК – собственный капитал, ДК – долгосрочные кредиты, ВБ – валюта баланса

Чем выше значение, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие от внешних кредиторов.

2) Коэффициент финасового риска (плечо финансового рычага) характеризует соотношение заемных и собственных ср-в организации:

Кф.р. = ЗК / СК ( ≤ 1)

3) Коэффициент маневренности СК

показывает, какая часть СК используется для финансирования текущей деятельности, а какая вложена в капитализацию, т.е. во внеоборотные активы (ВА): Кманевр = СОК / СК

4) Коэффициент реальной стоимости имущества:

Креальн. = Реальная ст-сть имущества / ВБ

Реальная стоимость: остаточная стоимость ОС, предметов в обороте, запасов сырья и материалов, незавершенного пр-ва и готовой продукции.

5) Коэффициент соотношения дебит. и кредит. задолженности:

К = ДЗ / КЗ

Для предприятия нормальным является некоторый опережабщий рост КЗ над ДЗ, но если рост данного соотношения сиановится значительным, то в перспективе это приведет к снижению платежеспособности предприятия.

Коэффициенты рассчитываются как min за 2 периода, сравниваются в динамике и с нормативными значениями. 

18. Ан-з ликвидности и платежеспособ-сти орг-ии. Оценка текущей и перспективной платежесп-сти.

Важн-им показ-м в кот. прояв-ся финан-е равнов-е выступает платежесп-сть предп-ия, т.е вовремя удовлетв-ть платеж требов поставщ-в в соответ с хоз.дог-ми, возв-щать кредиты ,производить ОТ персонала,т.е своевр-но оплачивать все свои обязат-ва.

Для внешних пользов-ей оценка платежесп-сти осущ-ся на основе характер-ки ликвидности предпр-я, под котпоним возм-сть суб-та хоз-я обратить активы в наличность и погасить обяз-ва. Все активы баланса в зависим от степени ликвид-ти,т.е скорости превращения в ден ср-ва, делят на 4 группы: 1)абсолют. ликвидые (А1)-это денеж. ср-ва и краткоср-ые финна-е вложения; 2)быстрореал. активы (А2)- ГП,товары отгруж-е и дебет. задол-ть; 3)медленнореал. активы (А3)- производ. запасы незаверш-го произ-ва, жив на выращ-ии и откорме,т.е это те активы,для превращ-я кот в ГП, а затем в денеж. ср-ва необх значит время;

4) труднореал активы ( А4)–внеоборотные активы.

Обязат-ва пред-ия, в завис-ти от сроков их погаш-я:П1-наиб срочн обяз-ва, кот. д.б выполнены в теч мес; П2- среднесроч обязат-ва со сроком погашения до 1 г; П3- долгосроч обязат-ва со сроком погашения более 1 г; П4- собств-й капитал, кот. нах в распоряж-и пред-ия. Баланс пред-я счит-ся абс. ликвид, если соблюд-ся неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Исходя из ликвид-сти баланса след. оценить тип текущей платежесп-сти на основе соблюд-я след. неравенств:

Абс-я платежесп-сть (П1+П2<А1),кот хар-ет способ-ть организ-ии покрывать свои краткосроч обяз-ва мобильн акт-ми ,т.е абсол ликвид акт-ы д. покрывать наиб. срочные и краткосроч обяз-ва; Гарантир-ная платежеспос-сть –спос-ть орг-ии покрывать свои краткосроч долги абсол и быстрореал активами:П1+П2<А1+А2; Потенциальная платеж-ть –спос-ть орга-ции покрывать свои обяз-ва ликвидными активами: А1+А2 <П1+П2<А1+А2+А3; Неплатежесп-сть –неспособ-ть покрывать обяз-ва ликвид активами: А1+А2+А3 <П1+П2.

Детальный ан-з ликвид-сти и платеж-ти пред-тия с пом-ю расчета аналит-х коэф-тов: Коэф-т абс ликв-ти: К абсол= А1 /Ко- показ-ет какая часть тек задол-ти м.б погашена на дату состав-я баланса, счит-ся теорит-ки достаточ вел 0,2 и 0,25;

Коэф-т промежуточ ликв-ти: К пром.лик. = А1+А2/ Ко-хар-ет ту часть тек.обяз-ств,кот м.б погашена не только за счет налич,но и за ожид поступл-я за реализ прод-цию. Норм счит-ся 0,7 и 0,8; Коэф-т тек ликв-сти: К тек ликв =А1+А2+А3/Ко.норм счит-ся соотнош-е 2/1;

Коэф-т платеж-сти–спос. отвеч по всем долгам в буд=Реал стоим-ть имущ-ва предп-я/Велич всех краткосроч. и долгоср. обяз-в. Все эти коэф-ты сравниваются в динамике и нормат-ми значениями и делаются соот-щие выводы.

19. АН-З СОСТ-Я ДЕБИТ. И КРЕДИТ. ЗАДОЛЖ-ЕЙ ОРГ-ЦИИ

Целью ан-за деб.и кред.задолж-ти явл систем-е и комплекс-е иссл-е теор-х и практ-х вопр-ов ан-за расч-х взаимоот-й м/у суб-ми хоз-я и на основе этого разр-ка конкр. предл. по их разв-ю и соверш-ю.

Задачи анализа:

• Оценить дин-ку и струк-ру деб и кред задолж-ти предпр-я, опред-ть проблемы и перспективы их развития;

• Пров-ти компл-й и систем-й ан-з эф-ти ср-в в расч-х с деб и кред;

• Опред вли-е сост-я расч-в с деб и кред на платеже-ть суб-в хоз-я;

Источники информации:

1. Бух отч-ть (бух бал ф. №1; прилож-е к бух балансу ф. №5);

2. Стат отч-ть(«Отчет о задолж-ти» ф№6-ф и «Отчет о фин рез-х» ф№5-ф).

Этапы проведения анализа:

1. Ан-з дин-ки и струк-ры деб задолж-сти

2. Ан-з дин-ки и струк-ры кредит-ой задолж-сти

3. Ан-з эф-ти средств в расчетах с дебиторами и кредиторами

4.Ан-з влия-я сост-я расч-в с деб-ми и кред-ми на платежесп-сть

Ан-з деб задолжсти провод-ся в динамике по ее видам, а внутри их - по отд суммам с использ-ем дан-х отчет-сти. Особое внимание уделяют изуч-ю деб задолжсти с длит-ми сроками и прежде всего просроченной. Время возник-я каждого долга, его сущность и размер (с учетом инфляции) опред-т по данным анал. учета дебиторов. Тщательно проанализ-в расчеты с каждым дебитором, приним-т меры к взысканию задолж-сти. При инвентар-ции в конце года все расчеты д.б. тщательно проверены, суммы долгов подтверждены.

Деб задолж-сть по разным прич. м.б. списана на убытки или за счет резерва по сомнит-м долгам, следует опред-ть и изучить реал. сумму ее сниж-я или повыш-я. Для этого необх к задолж-сти на конец года + ее суммы, спис-е на убытки и за счет резерва по сомнит-м долгам, и – задолж-сть на нач года. По каждому случаю несвоевр-ой сдачи в банк док-в устанав-т причины и виновников задержек и принимают меры по улучш-ю расчетов.

Изучая просроч-ю задолж-сть покупателей, опред-т дату ее возникн-я, причины и приним-т меры по ускорению получ-я причитающ-ся сумм деб задолж-сти.При изуч-и задолж-ти по проч деб-рам,выясн-т, нет ли случ-в перекры-я деб зад-ти кредит-й с целью искусств-го улучш-я сост расч-в.

При оценке кредит задолж-ти опр-ют уд ее вес в формир-ии фин-х ресур-в предпр-я, выделив ту часть кредит задолж-ти, кот явл одним из основ-х источ-в форм-я товар-х запасов, покрытия обор-х активов. При опред-ии реал размера сниж или повыш кредит задолжти следует учитывать кредит и депонентскую задолж-сть с истекшими сроками исковой давности, перечисл-ую на увел Д (Пр) предпр-ия.