Запас финансовой прочности и предпринимательский риск
В риск-анализе предприятия можно использовать показатели: порог рентабельности, запас финансовой прочности. Как правило эти показатели рассчитываются на основе определения валовой маржи, которая представляет собой разницу между выручкой предпринимателя и его переменными затратами. В том случае, когда валовая маржа и постоянные затраты совпадают, то считается. Что предпринимательская единица достигла «порога рентабельности».
При этом превышение выручки над порогом дает предпринимателю возможность покрывать не только постоянные, но и переменные затраты и в будуще получить определенную прибыль. Чем дальше уходит предпринимательская единица от порога рентабельности, тем больше запас ее прочности.
Порог
рентабельности предприятия может быть
определен через коэффициент структуры
валовой маржи
:
=постоянные затраты/валовая маржа.
На основании этого показателя рассчитывается «сила операционного рычага» (ОР):
ОР=1/(1- ).
Тогда порог рентабельности определяется следующим образом:
в относительных единицах:
ПR = 1 - 1/ОР, или ПR(в абс.ед.) =
в абсолютных единицах:
ПR=Вр
(1-1/ОР)
или ПР=Вр
в процентах
ПR = (1-1/ОР)100.
Для расчета запаса финансовой прочности (ЗФП) необходимо сделать следующие расчеты:
в относительных единицах:
ЗФП=Прибыль/Мв=1/ОР;
Где Мв – валовая маржа
в абсолютных единицах:
ЗФП=(Пр/ )100 = Вр/ОР,
в процентах:
ЗФП=(Пр/Мв)100=100/ОР
Чем больше запас финансовой прочности, тем меньше уровень предпринимательского риска.
Общая оценка динамики финансового состояния предпринимательской единицы с учетом факторов риска
Определяется ряд показателей:
Оптимальное количество используемых единиц труда
Оптимальный объем производства, обеспечивающий необходимый уровень доходности производства и допустимый для данного предприятия уровень риска
оценка динамики собственного предпринимательского риска в условиях постоянно изменяющегося объема производства, выручки, прибыли, и др.показателей микроэкономической динамики
решать задачи оптимизации деятельности предпринимательской единицы по различным критериям (минимизация определенного вида риска, максимизация прибыли и т.д.)