Основные формы организации оптовой деятельности:

1. Торговая деятельность производителей предполагает самостоятельный выход фирмы-производителя на систему рыночной торговли или на конкретных потребителей. Недостатком является ограниченный ассортимент реализации, не позволяющий координировать фазы жизненного цикла товаров и использовать преимущества оперативногоманеврирования сбытовыми запасами.

2. Агенты и брокеры на товарных биржах выполняют оптовые функции без права собственности на товар. Прибыль в данной форме организации движения товаров образуется за счет комиссионных платежей за услуги. Такая форма применяется в случае, когда поставщик обладает ограниченными возможностями сбыта и реализации товара, имеет значительный риск. Недостаток – слабая возможность концентрации усилий на продвижении товаров и маркетинговых усилий.

3. коммерческие оптовые организации осущетсвляют покупку, получают право собственности для последующей подажи. Могут осуществлять полный набор услуг, которые включают сегментацию рынков товаров, анализ спроса и формирование заказов; выявление потребностей и формирование спроса; сбор ассортимента, хранение и поставку товаров, ускорение удовлетворения спроса, обеспечение торгового кредита, поддержку в области исследований и планирования.

На начальном этапе формирования рынка товара доминирует диктат цен производителей товаров. Для торговой фирмы усложнены расчеты с производителями, так как последний имеет возможность регулировать скидки через отпускные цены. При этом величина скидки в значительной степени определяет устойчивость положения оптовой фирмы. На этом этапе оптовая фирма, как правило. не получает скидки большие, чем фирма розничной торговли. При изменеии соотношения спроса и предложения производители вынуждены пересматривать систему скидок, так как они заинтересованы в быстейшей реализации товара. Тогда оптовая фирма получает большие скидки, чем фирма розничной торговли. На следующем этапе насыщения рынка позиции оптовых и розничных цен. При этом используется ряд торговых скидок, например, при оплате наличными деньгами, при осуществлении предоплаты товара. При заключении фьючерсных сделок система скидок предусматривается по условиям долгосрочности действия договора поставок по установленной в договоре на весть срок его действия цене, регулярности поставок. И их объемов. Предусматривается система скидок на увеличение партии приобретаемого товара, а также скидки в форме передачи товара на реализацию с последующей оплатой. Насыщение рынка предполагает доминирование потребителя по степени влияния на установление скидок и их величину. В процессе договорных сделок цена может снижаться в счет расходов на продвижение товара на новые рынки. Предусмотрена система скидок на свободные остатки товаров.

Финансовый рынок является системой формирования спроса и предложения на финансовые активы, денежные средства и и инвестиционные ресурсы (в форме займа или собственного капитала). В качетсве продавцов денежных средств и капитала (кредиторов) выступают либо производственные корпорации, либо частные лица, либо кредитно-финансовые институты (комммерческие и инвестиционные банки, страхлвые компании, пенсионные фонды и др.) В качестве покупателей (заемщиков) выступают корпорации, малые предприятия, частные лица, государство. В стране действует множество финансовых рынков каждый из которых имеет дело с конкретным типом финансового актива, обслуживает определенный тип потребителя или функционирует в ограниченном регионе страны.

Финансовые рынки:

1.Денежные рынки – рынки долговых обязательств со сроком погвшения меньше года. Крупнейшие рынки в мире – нью-йоркский и лондонский рынок.

2.Рынки капитала – рынки долгосрочных обязателств и корпоративных акций (нью-йоркская фондовая биржа – крупнейший рынок капитала).

3.Фондовые рынки – рынки стандартно оформленных обращающихся финансовых активов.Он является составной частью денежных рынков и рынков капитала, регулирует обращение акций, облигаций. Закладных, векселей и других ценных бумаг различного срока функционирования. Фондовые рынки могут быть первичными и вторичными. Первичные рынки – это рынки привлечения нового капитала, т.е. рынки продажи вновь выпущенных ценных бумаг. Вторичные рынки – это рынки обращения уже размещенных ценных бумаг. Нью-йоркская фондовая биржа – вторичный рынок, так как имеет дело с размещенными акциями, а не основными выпусками. Вторичные рынки существуют не только по акциям и облигациям, но и по закладным различным типам займов.

Характеристика финансовых активов фондового рынка:

- обращаемость (способность переходить из рук в руки)

- стандартизованность

- серийность

4.Биржевой рынок - это рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами, которые определяют свой порядок участия на торгах. Ценные бумаги биржевого рынка проходят листинг (регистрацию на бирже).

5.Внебиржевой рынок – рынок ценных бумаг, не имеющих допуска на фондовые биржи. Торговля осуществляется по компьютеризированной системе торговли NASDAQ, через которую продается основная часть облигаций американских компаний.

Потоки денежных средств между заемщиками (пользователями) и кредиторами (владельцами) могут проходить тремя способами.

1.Прямые потоки денежных средств и ценных бумаг – заемщик (возможно эмитент)продает акции или облигации владельцу денежных средств (инвестору) без посредничества банков или специализированных финансовых институтов.

Эмитент – субъект финансового рынка (государство, коммерческие предприятия), выпускающий ценные бумаги в обращение.

Инвестор – субъект финансового рынка ( население, банки, коммерческие предприятия), покупающий ценные бумаги с целью сбережения и приумножения (портфельные инвестиции) или с целью получения контроля (стратегические инвестиции). Выделяют индивидуальных инвесторов (население), институциональных инвесторов (коллективных), и профессиональных (финансовые посредники).

2.Потоки через инвестиционных посредников, которые помогают эмитентам разместить ценные бумаги, сделать их доступными инвесторам на финансовом рынке

ценные бумаги ценные бумаги

заемщик посредник кредитор

денежные средства

Посреднические функции без эмиссии собственных ценных бумаг выполняют финансовые брокеры. Дилеры, инвестиционные консультанты, депозитарии, банки.

Брокер – физическое или юридическое лицо, заключающее сделки от своего имени, но за счет клиента. Профессиональная брокерская деятельность осуществляется на основании лицензии местных финансовых органов.

Инвестиционными консультантами являются крупные инвестиционные банки. В российской практике рольконсультанта часто реализуется физичесим лицом, так как этот вид деятельности не требует лицензии (достаточно квалификационного аттестата)

Дилер совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. На российском рынке дилером может являться лицо или инвестиционная компания, которые вкладывают собственные средства в ценные бумаги, котирует их (объявляет цены продавца и покупателя) обязуясь продать или купить и совершает сделки.

Все участники финансового рынка - продавцы финансовых активов, покупатели и посредники.