76. Банкротство компании. Методы предупреждения банкротства и оздоровления компании.

Термин "банкротство" в широком смысле слова используется синоним термина «несостоятельность». В Российской Федерации эти термины совпадают (См. название закона «О несостоятельности (банкротстве)»);

Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 года определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Неплатежеспособность - это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения», которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств.

Если должник при нормальном ведении дел не может выполнить свои обязательства на протяжении более трех месяцев, то относительная неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность.

Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного субъекта хозяйственных отношений.

Таким образом, неплатежеспособность того или иного субъекта хозяйственных отношений является необходимым, но не единственным условием «несостоятельности (банкротства)».

Виды банкротства

Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов:

1. Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

2. Временное (условное) банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц.

4. Фиктивное банкротство — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Предупреждение банкротства:

Изучения опыта преодоления кризисных ситуаций выделить два наиболее распространенных вида тактики.

Защитная тактика основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что приводит к сокращению производства в целом. 1) устранение убытков;2) сокращение расходов;3) выявление внутренних резервов;4) кадровые перестановки;5) укрепление дисциплины;6) попытка улаживания дел с кредиторами.

Наступательная тактика, то есть проведение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий.

В этом случае проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, установление более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.В тоже время происходит смена или укрепление руководства предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации, при необходимости корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, то есть изменяется его стратегия.

В соответствии с действующим российским законодательством применяются следующие процедуры банкротства организаций:

• наблюдение — процедура банкротства, применяемая к долж­нику в целях сохранности его имущества, проведения анализа фи­нансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения собрания кредиторов;

• финансовое оздоровление — процедура банкротства, приме­няемая к должнику в целях восстановления его платежеспособно­сти и погашения задолженности перед всеми кредиторами в соот­ветствии с утвержденным арбитражным судом графиком погаше­ния задолженности;

• внешнее управление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности путем введения внешнего управления и введения моратория на удовле­творение требований кредиторов;

• конкурсное производство — процедура банкротства, приме­няемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерно­го удовлетворения требований кредиторов;

• мировое соглашение — процедура банкротства, применяе­мая на любой стадии рассмотрения банкротства с целью прекра­щения производства по делу о банкротстве путем достижения со­глашения между должником и кредиторами.

Большинство процедур банкротства организаций ориентиро­вано на финансовое оздоровление их деятельности.

Финансовое оздоровление:

Иногда с согласия кредиторов вводится процедура финансового оздоровления. В организацию отправляется арбитражный управляющий. Совместно с руководителями организации он разрабатывает меры или план финансового оздоровления организации реализует эти меры если управляющему не удается восстановить состояние, то вводится процедура внешнего управления, сроком до 18 месяцев. В организацию направляется внешний управляющий. Руководство организации в течение трех дней должно передать все имущество, документы, печать, оно отстраняется от работы, внешний управляющий формирует свою команду, принимает имущество и управление на себя – его задача восстановить платежеспособность организации. Для этого внешний управляющий реализует ряд мер.

1. Перепрофилирование производства, изменение ассортимента продукции, снятие с производства убыточной продукции.

2. Взыскание дебиторской задолженности с других организаций

3. Продажа неиспользуемого имущества и без которого организация может обойтись

4. Упорядочение структуры управления

5. Исполнение обязательств должника собственниками предприятий

6. Привлечение внешних инвесторов

Если восстановить финансовое состояние временному управляющему не удается - то собрание кредиторов обращается в арбитражный суд о введении конкурсного производства.

Помимо экономических методов предупреждения банкротства и выхода из кризисного состояния применяются методы реструк­туризации бизнеса, направленные на изменение материально-тех­нической базы и системы управления организацией.

• Реорганизация, как правило, проводится в рамках реструкту­ризации системы управления капиталом и используется как инст­румент финансового оздоровления или предотвращения банкрот­ства.

Реорганизация позволяет изменить финансовое состояние ор­ганизации за счет увеличения доходов в результате расширения рынка сбыта и ассортимента продукции, а уменьшение расходов достигается путем сокращения излишних должностей, вывода не­профильных активов, снижения трансакционных издержек (на­пример, за счет снижения складских расходов), ресурсоемкости производственных процессов, финансовых рисков за счет улучше­ния структуры баланса. Результатом реорганизации становится улучшение качества управления финансами организации.

Реорганизация в целях финансового оздоровления организа­ции может производиться в следующих формах:

• слияние, при котором права и обязанности каждой из орга­низаций переходят к вновь возникшей организации в соответст­вии с передаточным актом;

• присоединение одной организации к другой организации, в результате которого к последней переходят права и обязанности присоединенной организации в соответствии с передаточным ак­том;

• разделение организации, при котором ее права и обязанно­сти переходят к вновь возникшим организациям в соответствии с разделительным балансом;

• выделение из состава организации одной или нескольких ор­ганизаций, при котором к каждой из них переходят права и обя­занности реорганизуемой организации в соответствии с раздели­тельным балансом.