75. Основные финансовые показатели хозяйственной деятельности компании.

Методика финансового анализа включает в себя анализ следующих основных показателей деятельности предприятия:

1) анализ ликвидности и платежеспособности баланса;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) анализ показателей рентабельности;

4) анализ показателей оборачиваемости (деловой активности).

Одними из основных показателей, рассчитываемых в ходе финансового анализа являются показатели ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность – это способность организации своевременно и в полном объеме удовлетворять требования кредиторов. Ликвидность предприятия определяется наличием у организации готовых средств платежа в размере, достаточном для погашения наиболее срочных обязательств.

Платежеспособность предприятия – это способность организации рассчитаться денежными средствами по своим обязательствам при наступлении таких обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств организации по группам активов и пассивов. Группы активов при этом группируются по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств.

Активы организации в зависимости от скорости превращения их в средства платежа делятся на 4 группы:

1) Абсолютно ликвидные активы (А1) – это активы, которые являются уже готовым средством платежа. В данную группу активов входят денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также финансовые вложения из раздела оборотных активов.

2) Быстрореализуемые активы (А2) – это активы, для превращения которых в средство платежа требуется небольшой период времени. В эту группу включается дебиторская задолженность (за исключением просроченной).

3) Медленно реализуемые активы (А3) - это активы, время превращения которых в денежную форму требует значительного промежутка времени. К этой группе активов относят запасы, финансовые вложения из раздела внеоборотных активов, НДС и прочие оборотные активы.

4) Неликвидные активы (А4) – это активы, которые не могут быть превращены в средство платежа без значительных потерь. К таким активам относятся все внеоборотные активы, кроме финансовых вложений из этого раздела. Именно данный вид активов предназначен для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени.

Пассивы баланса группируются также по 4 группам в зависимости от степени срочности погашения обязательств:

1) К наиболее срочным обязательствам (П1) относится кредиторская задолженность.

2) В группу краткосрочных обязательств (П2) включают краткосрочные кредиты и займы.

3) Группа долгосрочных обязательств (П3) – это долгосрочные кредиты и займы.

4) В группу постоянных пассивов (П4) входят капитал и резервы (III раздел баланса), а также остальные заемные средства, которые не вошли в первые три группы пассивов.

должны выполняться следующие неравенства: 1) А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на данный момент времени. Компании достаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств;

2) А2 > П2, то это говорит о том что, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы. Организация будет платежеспособной в ближайшее время; 3) А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств организация будет платежеспособной в течение периода времени, равного средней продолжительности одного оборота оборотных средств с момента составления баланса.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов делается вывод о ликвидности баланса предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если первые три группы активов превышают первые три группы пассивов (А1≥П1, А2 ≥ П2, А3≥П3). Выполнение четвертого неравенства (А4≤П4) носит балансирующий характер, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия, а также о наличии у компании собственных оборотных средств. В том случае, если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от оптимального варианта, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной, и у компании могут возникнуть трудности с погашением обязательств.

Анализ ликвидности баланса, проводимый по описанной схеме, является приближенным. Для более детального анализа баланса рассчитываются наиболее значимые показатели ликвидности, к которым относятся:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности =

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена предприятием за счет наиболее ликвидных активов в случае возникновения такой необходимости. Рекомендуемое значение: ≥ 0,2.

2) Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности =

Данный коэффициент характеризует возможность компании рассчитаться по краткосрочным обязательствам денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах. Рекомендуемое значение: ≥1.

3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) =

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Рекомендуемое значение: 1-2.

Одной из составных частей анализа финансового состояния компании является оценка ее финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это обеспечение стабильности и платежеспособности компании в долгосрочной перспективе за счет собственных оборотных средств. Основой финансовой устойчивости считается рациональное использование собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Они определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Собственные оборотные средства (СОС) = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Также при анализе финансового состояния организации рассчитывают коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость. К таким коэффициентам относятся:

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии) =

Данный показатель показывает, удельный вес собственного капитала компании в общей сумме средств, вложенных в ее деятельность. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств. Рекомендуемое значение – ≥ 0,5

2) Коэффициент внешнего финансирования =

Данный показатель дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, какая часть деятельности компании финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Рекомендуемое значение – ≥1.

3) Коэффициент финансовой устойчивости =

Этот коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет надежных источников. Рекомендуемое значение – ≥ 0,75

4) Коэффициент маневренности собственного капитала =

Данный коэффициент отражает долю собственных оборотных средств в составе собственного капитала. Он показывает, какая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования и какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Рекомендуемое значение – 0,2-0,5.

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

Данный коэффициент характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов. Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Рекомендуемое значение – ≥ 0,1.

Важное место в финансовом анализе занимает расчет основных показателей рентабельности.

Показатели рентабельности показывают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в том, что они показывают, сколько прибыли приходится на один вложенный рубль средств. Показатели рентабельности считаются в процентах.

К основным показателям рентабельности относятся следующие:

1) Рентабельность продаж =

Данный показатель рентабельности показывает, какая сумма чистой прибыли приходится на каждый рубль реализованной продукции с учетом затрат на производство и реализацию.

2) Рентабельность затрат =

3) Рентабельность активов (экономическая рентабельность) =

Данный показатель выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. Также он является показателем эффективности использования всех активов предприятия.

4) Рентабельность оборотных активов =

Данный коэффициент выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании.

5) Рентабельность внеоборотных активов =

Этот показатель позволяет определить эффективность суммы вложенной в основные фонды предприятия. Он является показателем эффективности использования оборотных средств предприятия.

6) Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) =

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Он отражает эффективность использования собственного капитала, и динамика этого показателя оказывают влияние на уровень котировки акций.

Важное значение имеет изучение деловой активности компании.

Показатели оборачиваемости разных средств рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости различных средств предприятия, путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода.

Показатели оборачиваемости, показывают сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов или сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Оборачиваемость считается в разах (коэффициенты оборачиваемости) и в днях (продолжительность и период оборота).

К таким коэффициентам относятся:

1) Коэффициент оборачиваемости активов =

Данный коэффициент показывает величину выручки от реализации продукции на один рубль вложенных активов.

2) Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача основных средств) =

Этот показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия.

3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов =

Данный коэффициент показывает, сколько рублей стоимости реализованной за отчетный период продукции приходится на один рубль оборотных средств.

4) Коэффициент оборачиваемости денежных средств =

Данный показатель показывает величину выручки от реализации продукции на один рубль вложенных денежных средств.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

Этот показатель показывает величину выручки от реализации продукции на один рубль дебиторской задолженности.

6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности =

Данный показатель показывает величину выручки от реализации продукции на один рубль кредиторской задолженности.

7) Коэффициент оборачиваемости запасов =

Он характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации продукции.

8) Продолжительность одного оборота оборотных активов =

9) Продолжительность одного оборота производственных запасов =

10) Продолжительность одного оборота денежных средств =

11) Период взыскания дебиторской задолженности =

12) Период погашения кредиторской  задолженности =