Билет 16.

1. Выпуск, обращение и погашение векселя..

2. Вторичный рынок ценных бумаг. Сущность обращения ценных бумаг.

Выпуск, обращение и погашение векселя..

В процессе использования векселя в финансово-хозяйственном обороте можно выделить три этапа:

выпуск (выдача) векселя;

обращение векселя путем его передачи с помощью индоссамента;

предъявление векселя к платежу и его погашение.

На этапе выдачи векселем оформляются кредитные отношения между векселедателем и первым векселедержателем (векселеполучателем). Моментом выпуска векселя в обращение считается его передача первому векселедержателю путем простого вручения. Выдача переводного векселя (тратты) называется трассированием.

Основанием выпуска векселя при продаже товара в кредит служит договор на поставку товара. В нем оговаривается, что расчет за поставку товара осуществляется путем:

выдачи покупателем поставщику (под расписку) собственного простого векселя;

выдачи покупателем поставщику (под расписку) своего переводного векселя на третье лицо, акцептованного последним;

акцепта покупателем выставленного на него переводного векселя поставщика.

Таким образом, выдачей финансового векселя оформляются отношения денежного займа между векселедателем и первым векселедержателем, а не отношения купли-продажи. Предмет договора займа — не вексель, а деньги (денежная сумма). В договоре займа предусматривается обязательство заимодавца предоставить заемщику сумму займа и обязательство заемщика выдать вексель определенного содержания. После выдачи векселя заемные отношения сторон регулируются только векселем.

Этап обращения векселя в финансово-хозяйственном обороте начинается с передачи его новому векселедержателю, которая осуществляется по индоссаменту. Индоссамент проставляется на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже). Передача векселя по индоссаменту называется индоссированием; векселедержатель, передающий вексель, — индоссантом, а лицо, в пользу которого совершается индоссамент, — индоссатом.

Векселя передаются в процессе осуществления расчетов за товары и услуги и погашения долговых обязательств. В России широкое распространение получили вексельные схемы, участники которых, передавая друг другу векселя, проводят зачет взаимных требований.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством аваля (вексельного поручительства). Это обеспечение дается третьим лицом (обычно банком) или даже одним из лиц, подписавших вексель. Аваль проставляется на векселе или на добавочном листе. Для аваля достаточно одной лишь подписи, поставленной авалистом (тем, кто дает аваль) на лицевой стороне векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем. В авале должно быть указано, за чей счет (за кого) он дан. При отсутствии такого указания он считается Данным за векселедателя.

Вторичный рынок ценных бумаг. Сущность обращения ценных бумаг.

Вторичный — это рынок, где производится обращение ранее выпущенных ценных бумаг, где происходит совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс, т. е. производится котировка курса финансового актива. К задачам вторичного рынка ценных бумаг относятся: повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов и физических лиц; развитие новых форм финансовой практики; совершенствование нормативно-правовой базы; развитие инфраструктуры рынка; соблюдение принятых правил и стандартов. Функции вторичного рынка ценных бумаг:

сводить друг с другом продавцов и покупателей (обеспечивать ликвидность ценных бумаг);

способствовать выравниванию спроса и предложения.

В зависимости от степени организованности рынок ценных бумаг подразделяется на организованный и неорганизованный.

Билет 17.

1. Другие ценные бумаги: чек, коносамент, складское свидетельство,

закладная.

2. Организация и порядок эмиссии ценных бумаг.

Другие ценные бумаги: чек, коносамент, складское свидетельство,

закладная.

К другим ценным бумагам относят банковский сертификат, чек, коносамент, складское свидетельство и закладную. Сертификатом является документ, который подтверждает право владельца ценных бумаг и денежных средств на них. Банки предлагают сертификаты для привлечения инвестирования. Банковские сертификаты делятся на депозитные и сертификаты сберегательные. Депозитные сертификаты выдаются только юридическим лицам в рублях. Организация перечисляет деньги на счёт в банке, а документ является обязательством банка выплатить сумму. Сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам и доступны в различных валютах. Кроме того они различаются по владельцу – могут быть именными и до востребования.

Чеки представляют собой документ, где чекодатель даёт распоряжение банку заплатить указанную в нём сумму тому, кто предъявит этот чек. Это удобный способ оплаты товаров и услуг для лиц, имеющих дело с крупными расчётами. Применяются чеки только для расчётов с чекодержателями.

Коносамент – стандартный договор, рассчитанный на применение при перевозке грузов. В нём фиксируется доставка и получение грузов, коносамент отражает право владельца на получение перевозимых грузов. Складское свидетельство означает возможность распоряжаться деньгами или товарами, но не владея ими. В данном случае он владеет только документом.

Закладные используются при заключении сделок с крупными суммами денежных средств. В ценной бумаге указывается имущество, на которое владелец имеет право. Он может распоряжаться им по своему усмотрению – вернуть обратно, заложить имущество – то есть им обеспечить кредит, после выполнения обязательств (при оформлении ипотеки) получить новое.

Складские свидетельства могут быть простыми или двойными. Простым складским свидетельством является предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром, владея не этим товаром, а ценной бумагой.

Организация и порядок эмиссии ценных бумаг.

Эмиссия — это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами.

Эмиссия имеет своей целью привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.

Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами. Андеррайтер — это профессиональный участник фондового рынка, который по договору с эмитентом берет на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.

Порядок эмиссии

Процедура эмиссии включает следующие обязательные этапы:

принятие решения о выпуске ценной бумаги;

государственную регистрацию выпуска;

изготовление сертификатов ценной бумаги, если она выпускается в документарной форме;

размещение ценной бумаги;

регистрация отчета об итогах выпуска ценной бумаги;

внесение необходимых изменений в устав акционерного общества (в случае эмиссии акций).

Если размещение ценной бумаги производится в открытой подписке или при закрытой, но среди более чем 500 инвесторов, процедура эмиссии дополнительно включает:

регистрацию проспекта ценной бумаги;

раскрытие информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг;

раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.Конвертация — это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на заранее установленных условиях.