Глава 5 экономическое содержание стратегического финансового менеджмента

1. Понятие стратегического финансового менеджмента

Влияние внешней среды на финансы предприятий в современных условиях ведения бизнеса, характеризующееся высокой степенью неопределенности, обусловливает применение стратегического подхода к управлению финансовыми потоками. Российские предприятия не могут в полном объеме использовать многие методы управления финансовым риском, доступные их зарубежным конкурентам.

Стратегическое управление финансами представляет собой воздействие управляющей подсистемы на потенциал предприятия, трансформирующее его структуру и поведение в сторону упорядочивания денежных потоков путем взаимодействия предприятия с субъектами неопределенной внешней среды.

Необходимо отметить, что инструментарий управления финансами при принятии долгосрочных финансовых решений, используемый на практике, имеет ряд недостатков, связанных с двумя крайностями. Количественные методы обоснования решений с учетом риска, основанные на математическом аппарате, упрощают экономический смысл хозяйственных процессов. Экспертные оценки, учитывающие экономический аспект, обуславливают достаточно высокую степень субъективности решения.

В методологии стратегического финансового менеджмента (с точки зрения неопределенности внешней среды) существуют два подхода. С одной стороны, стратегические решения с позиции рискованности предлагается рассматривать как инвестиционные и, соответственно, для их обоснования пользовать методы инвестиционного анализа, адаптированные для учета воздействий внешней среды.

С другой стороны сходство с двумя типами решений чисто внешнее, а различия настолько значительны, что обоснования стратегических решений необходимо разработать методологию с точки зрения стратегического финансового менеджмента.

Стратегическое управление включает в себя два уровня управленческих решений: стратегические решения, связанные с управлением воспроизводством потенциала; суперстратегические решения, связанные с управлением средствами воспроизводства потенциала (воспроизводство воспроизводства). В области управления финансами к стратегическим решениям можно отнести формирование инвестиций, реорганизацию, финансовую оценку новых рынков и видов продукции, а к суперстратегическим – формирование согласованных финансовых отношений внутри компании, повышение кредитного рейтинга.

Стратегические решения второго типа в большей степени, чем оперативные и тактические, способны влиять на экономическую безопасность предприятия, так как они требуют значительных затрат ресурсов, имеют длительный срок реализации, отдаленные и в большинстве случаев необратимые последствия. Поэтому к системе стратегического финансового планирования как подсистеме финансового менеджмента должны предъявляться требования обеспечения критериев и параметров экономической безопасности, определения мер по сохранению и развитию потенциала.

5.2 Принципы стратегического финансового менеджмента

Стратегический финансовый менеджмент локализуется по направлениям, задаваемым направлениями денежных потоков предприятия. При этом, финансовая стратегия, определяя диапазон действий, предоставляет предприятию возможность выбора наилучших действий в условиях изменяющегося окружения.

При осуществлении стратегического управления финансами, необходимо ориентироваться на следующие принципы:

1. Интеграция в общую систему управления предприятием. Особенностью финансового менеджмента является то, что решения, принимаемые в различных областях деятельности предприятия, в конечном итоге оказывают влияние на направления денежных потоков, формирование финансовых результатов и достижение финансовых целей предприятия.

2. Комплексность принимаемых управленческих решений в области финансов. В процессе управления ограниченными финансовыми ресурсами действия в одном направлении обычно влияют на остальные направления. Часто улучшение в одной области влечет за собой немедленное или отложенное ухудшение в другой, что составляет угрозу безопасности и расширяет проявление финансового риска.

3. Контроль исполнения принятых решений. Стратегические решения отличаются своей инерционностью, что не позволяет оперативно прекратить их действие и в большинстве случаев не дает возможности вернуться к исходному состоянию в случае неправильного исполнения решения. В таких условиях наличие отлаженной системы контроля за исполнением стратегических решений в области финансового риска носит особо важный характер.

4. Аккумуляция прошлого опыта и внедрение его в практику. Закон аккумулированного опыта гласит, что удвоение объема выпущенной продукции может приводить к снижению издержек до 30 процентов. Поскольку привлечение консультантов для совершенствования системы управления является дорогостоящим процессом, необходимо обеспечить достаточный уровень самоорганизации системы стратегического управления финансами и финансовым риском на основании полученного опыта, выявленных проблем и найденных способах их решения или путем бэнч-маркинга.

5. Учет тенденций развития и возможных направлений активных изменений во внешней среде хозяйствования. Внешняя среда является одним из основных источников угроз деятельности предприятия. Поэтому анализ существующих направлений ее развития, подготовка различных сценариев позволит предприятию быть в состоянии максимальной готовности к проявлениям угрожающих факторов.

6. Учет стратегических целей и перспектив. В процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности необходимо всегда учитывать эффективность с точки зрения стратегической перспективы.

7. Экстренный характер принимаемых решений и проводимых преобразований. Процесс стратегического управления финансовым риском отнимает значительное количество денежных средств и требует больших временных затрат менеджеров. Решения, принимаемые в условиях современной турбулентной среды, должны достигать высокого качества в наименьшие сроки. Поэтому система стратегического управления финансами риском должна предусматривать своевременное и качественное принятие решений.

Выполнение этих принципов в конечном итоге позволит создать действенную и эффективную систему стратегического финансового менеджмента организации.