На начало года                                                 На конец года 1. Коэффициент автономии. = 0,06                                   = 0,74 Вывод: Сравнивая коэффициент автономии на начало и конец года видно, что происходит значительный рост коэффициента, который свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.   2. Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств                    Вывод: На конец периода сумма заемных средств снижается и отсюда следует коэффициент заемных и собственных средств тоже снижается. Уменьшение коэффициента отражает снижение величины заемных средств относительно собственных источников их покрытия. 3. Коэффициент маневренности               Вывод: Коэффициент маневренности практически не изменился. Снижение этого коэффициента говорит о том, что возможность свободно маневрировать капиталом снизилась не значительно. 4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками              Вывод: Нормальное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственных источников равна 1, однако на начало периода 0,86. исходя из этого можно сказать, что предприятие не обеспечивает  запасы и затраты собственными источниками финансирования.   5. Коэффициент абсолютной ликвидности                                 Вывод: В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению, если на начало года он составил 0,00041, то на конец он стал равен 0. 6. Коэффициент ликвидности                      Вывод: Коэффициент ликвидности на начало года равен 0,63, а на конец 0,088. Это значение не удовлетворяет нормативному значению коэффициента ликвидности. Это может быть основание для принятия структуры баланса предприятия, а предприятие неплатежеспособным. 7. Коэффициент покрытия                                     Вывод: Коэффициент покрытия составляет на начало года 0,93, на конец периода 0,53, т. е. происходит снижение коэффициента. Нормальное значение коэффициента составляет минимум 2, из этого следует, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.   8. Коэффициент  реальной стоимости имущества производственного назначения    Вывод: Значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения на начало года составляет 0,02, а на конец года 0,068. 9. Коэффициент прогноза банкротства        Вывод: Нормальное значение коэффициента прогноза банкротства более 0. Однако в нашем случае является отрицательным. На начало периода он равен - 0,93, а на конец – 1,068 такое значение коэффициента говорит о неудовлетворительной структуре баланса.   Оценка финансового состояния ООО «Сокол»: Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Проведенные расчеты показали, что финансовая ситуация в 2006 году была сопряжена с нарушением платежеспособности организации. И ООО «Сокол» в результате под влиянием различных факторов стало банкротом. Немаловажную роль сыграло превышение заемных средств над собственными, это говорит о том, что предприятие является неплатежеспособным и раз оно является таковым, то и следовательно оно является несостоятельным (банкротом). Коэффициент ликвидности не удовлетворяет нормативному значению и это тоже может служить основанием для принятия структуры баланса ООО «Сокол» неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Мероприятия по стабилизации финансового положения предприятия: - По возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности. - Осуществлять экономию текущих затрат. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. - Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Заключение. Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Постоянное и продолжительное состояние неплатежеспособности (несостоятельности) может перерасти в состояние абсолютной неплатежеспособности, при котором, предприятие не может восстановить свою платежеспособность и продолжение его деятельности представляется невозможным и нецелесообразным.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, банкротство (несостоятельность) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Признаки банкротства: • • Гражданин считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. • Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Указанные выше признаки применяются в случае, если иное не установлено Законом о банкротстве, например, при признании банкротом отсутствующего должника или при банкротстве стратегической организации или естественной монополии. Основания для возбуждения дела о банкротстве: Основанием для возбуждения дела о банкротстве является заявление, о признании должника банкротом, поданное в арбитражный суд с соблюдением всех норм, предусмотренных Законом о банкротстве при наличии соответствующих оснований. Такое заявление может быть подано: конкурсным кредитором, уполномоченным органом или самим должником. 1) Для принятия арбитражным судом заявления конкурсного кредитора или уполномоченного органа (ФНС РФ) о банкротстве должника необходимо наличие всех ниже перечисленных оснований: - если денежные требования кредиторов и уполномоченных органов к должнику – юридическому лицу составляют не менее 100’000 руб., физическому лицу – не менее 10’000 руб., индивидуальному предпринимателю - специальная норма отсутствует; стратегической организации и естественной монополии – не менее 500’000 руб.; - если денежные требования являются установленными; - если соответствующие обязательства (обязанность) должником не исполнены в течение 3 месяцев (для стратегической организации и естественной монополии более 6 мес.); - если прошел 30-дневный срок с момента направления исполнительного документа в службу судебных приставов и должнику. 2) Основания для принятия арбитражным судом заявления должника о банкротстве: - если должник ссылается на обстоятельства, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок; - если удовлетворение требований одного кредитора или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств, обязанности по уплате обязательных платежей и (или) иных платежей в полном объеме перед другими кредиторами; - если обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника. 3) Основание для принятия арбитражным судом заявления ликвидируемого должника о банкротстве – если при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме. 4) Для принятия арбитражным судом заявления конкурсного кредитора или уполномоченного органа о банкротстве отсутствующего должника необходимо наличие одного из следующих оснований: - если гражданин-должник или руководитель должника – юридического лица, фактически прекратившего свою деятельность, отсутствует или установить место их нахождения не представляется возможным; - если имущество должника – юридического лица заведомо не позволяет покрыть судебные расходы в связи с делом о банкротстве; - если в течение последних 12 месяцев до даты подачи заявления о признании должника банкротом не проводились операции по банковским счетам должника; - при наличии иных признаков, свидетельствующих об отсутствии предпринимательской или иной деятельности должника. Процедура банкротства – предусмотренные законом способы и порядок действий уполномоченных лиц, при осуществлении установленных судом действий в отношении предприятия-должника. В соответствии с Законом о банкротстве, возможно банкротство всех коммерческих и некоммерческих юридических лиц, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий, религиозных организаций. Действие Закона о банкротстве распространяется не только на юридические лица, но и на лица физические, т.е. граждан, являющихся и не являющихся индивидуальными предпринимателями. Банкротство граждан включает себя: -Банкротство граждан, не являющихся предпринимателями; -Банкротство индивидуальных предпринимателей; -Банкротство крестьянского фермерского хозяйства Банкротство граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями (положения Закона о банкротстве в этой части вступят в силу со дня вступления в силу ФЗ о внесении соответствующих изменений и дополнений в федеральные законы). Нормы, регулирующие потребительское банкротство граждан, не являющихся предпринимателями в действие не вступили, так как Закон устанавливает, что это произойдет после вступления в силу изменений в федеральные законы, цель которых установить возможность банкротства не предпринимателей. При рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица применяются следующие процедуры банкротства: - наблюдение, - финансовое оздоровление, - внешнее управление, - конкурсное производство, - мировое соглашение.

Процедура банкротства физического и юридического лица регламентируется Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года. Моментом ее начала считается подача искового заявления в арбитражный суд по месту нахождения (регистрации) должника. В соответствии со статьей 27 указанного документа, законодательно предусмотрены следующие стадии процесса банкротства: 1. наблюдение; 2. финансовое оздоровление (санация); 3. внешнее управление; 4. конкурсное производство; 5. мировое соглашение. Проведение полной процедуры признания несостоятельности субъекта включает все приведенные стадии, за исключением мирового соглашения, которое применимо к любому этапу процесса банкротства, но заключается в исключительных случаях. Наблюдение Первая стадия банкротства организации, предприятия или иного юридического, либо физического лица, применяемая к должнику направленная на обеспечение сохранности его имущества, заключается в проведении финансового анализа деятельности и состояния должника, с последующим составлением реестра требований конкурсных кредиторов и проведением их первого собрания. Решение о введении данной стадии принимается арбитражным судом вследствие рассмотрения обоснованности требований заявителя. Судом назначается временный управляющий, в функции которого входит наблюдение за работой руководителей предприятия-должника и прочих управляющих органов. При этом ряд сделок может совершаться только после ознакомления с ними временного управляющего и его письменного согласия. Ликвидация, реорганизация, создание филиалов и иные подобные действия в период наблюдения не осуществляются. Стадия считается завершенной после даты начала финансового оздоровления. Финансовое оздоровление Стадия санации (финансового оздоровления) применяется в отношении должника с целью модернизации его деятельности и восстановления платежеспособности, что позволит должнику погасить задолженность перед кредиторами и исполнить обязательства по уплате обязательных платежей согласно графику погашения задолженности, утвержденному арбитражным судом. На данной стадии суд назначает административного управляющего. Максимальный срок продолжительности финансового оздоровления – 2 года. Внешнее управление Внешнее управление предприятий и прочих юридических лиц, находящихся в стадии банкротства, вводится по решению арбитражного суда по результатам собрания кредиторов, если имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия-должника. После введения указанной процедуры, полномочия руководителей должника – прекращаются. Управление компанией выполняет внешний управляющий. Вводится мораторий на обязательные платежи и денежные обязательства перед кредиторами, которые, согласно оговоренным срокам, должны были быть исполнены до введения внешнего управления. Максимальный срок стадии – 2 года. Конкурсное производство Основные виды и стадии процедуры признания несостоятельности (банкротство) предусматривают конкурсное производство, как завершающий этап по отношению к должнику, признанному банкротом. За период, длительностью 1 год, удовлетворяются требований кредиторов. Мировое соглашение На всех стадиях банкротства может быть заключено мировое соглашение, предусматривающее прекращение дела о банкротстве должника.

Помимо процедур банкротства законодательством предусмотрена возможность осуществления мер по предупреждению банкротства - восстановительные процедуры. Банкротство, онлайн консультация! Мероприятия по предупреждению несостоятельности не являются процедурой банкротства, но их своевременное применение существенно влияет на изменение финансового положения должника. В действующем Законе о банкротстве восстановительные процедуры подразделяются на два вида - досудебную санацию и внешнее управление (судебную санацию). Внесудебные процедуры предупреждения банкротства (в частности, досудебная санация) - это по своей природе восстановительные процедур ры, их своевременное применение существенно влияет на изменение финансового положения должника. Они имеют ряд особенностей, Во-первых, проводятся заинтересованными лицами самостоятельно, без контроля или иных форм вмешательства со стороны судебной власти. Во-вторых, внесудебные процедуры предполагают активное участие в них самого должника и собственника хозяйствующего субъекта - должника. В-третьих, внесудебные процедуры могут использоваться прежде, чем банкротство стало свершившимся фактом. В целом внесудебные процедуры являются способами, позволяющими должнику путем переговоров с кредиторами договориться об улаживании проблемы неплатежей без посредничества суда (т. е. решить вопросы продолжения деятельности организации должника либо его добровольной ликвидации), К внесудебным процедурам можно отнести досудебную санацию и добровольное объявление должника о своем банкротстве. Досудебная санация - одно из двух мероприятий, предусмотренных Законом о банкротстве для достижения цели восстановления платежеспособности должника, наряду с мерами периода наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления, которая направлена на предупреждение несостоятельности должника до подачи заявления о возбуждении конкурсного процесса в арбитражный суд. Учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (досудебная санация). Для принятия решения о проведении досудебной санации необходима проверка финансового состояния должника, поскольку финансовая помощь должна оказываться тем должникам, относительно которых можно сделать вывод о возможности в течение определенного периода времени восстановить их платежеспособность. Квалификация направлений, типов и видов реструктурирования предприятий предложена в таблице 2. Еще одной внесудебной процедурой является добровольное объявление должника о своем банкротстве. В соответствии с ГК РФ юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, может совместно с кредиторами принять решение об объявлении о своем банкротстве и добровольной ликвидации. Из этого следует, что возможно добровольное банкротство любого субъекта конкурсного права (но не любого субъекта гражданского права). № п/п Направление реструктурировав ИЯ Тип реструктурирования Вид реструктурирования 1 Изменение масштаба (сферы деятельности) предприятия Увеличение (сферы деятельности) Слияние; поглощение; присоединение; консолидация; покупка имущества; создание современного предприятия; аренда имущества; лизинг имущества Сокращение (сферы деятельности) Разделение; выделение; продажа имущества; сокращение собственного капитала; сдача имущества в аренду; создание дочернего предприятия; безвозмездная передача; передача имущества в зачет обязательств; консервация имущества; ликвидация предприятия 2 Изменение внутренней структуры предприятия Реструктурирование производственной структуры Оптимизация расположения подразделений предприятия; модернизация производства; реконструкция и капитальный ремонт основных фондов; создание центров финансовой ответственности; выделение основных и вспомогательных подразделений; выявление н использование внутренних резервов Реструктурирование организационной структуры Изменение перечня функций и задач управленческих служб; изменение организационной структуры; изменение кадровой политики; перераспределение полномочий должностных лиц; реорганизация системы оперативного учета и внутреннего документооборота; изменение системы стимулирования персонала 3 Изменение состава и структуры собственности капитала (активов и пассивов)и корпоративного контроля Изменение состава собственников (пайщиков, акционеров) Преобразование предприятия; продажа предприятия; банкротство; приватизация Изменение структуры собственности и контроля Продажа акций; приобретение акций; конвертация акций; дополнительная эмиссия акций Изменение состава и структуры активов Продажа активов; покупка активов; переоценка основных фондов; оценка предприятия Реструктурирование кредиторской задолженности Погашение; списание; отсрочка; рассрочка; продажа; конвертация; взаимозачет Таблица 2 По своей сути добровольное банкротство - это ликвидация, осуществляемая должником, не имеющим возможности полностью удовлетворить все требования, при условии отсутствия возражений кредиторов на любое действие должника, в ходе которой применяются общие положения гражданского права (за исключением стадии расчетов с кредиторами, на которой применяется Закон о банкротстве). Важным моментом является то, что меры по предупреждению банкротства следует применить до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Инициатива по оздоровлению должника может исходить от кредиторов либо иного лица по соглашению с должником. Арбитражный управляющий Ческидов Роман Павлович Однако финансовая и другая помощь возможна лишь с согласия должника. Таблица 3 Основные направления финансовой стабилизации предприятий Восстановление платежеспособно сти Восстановление финансовой устойчивости Обеспечение финансового равновесия в перспективе реализация остатков готовой продукции; реализация ненужных и сверхнормативных производственных запасов; взыскание или продажа дебиторской задолженности; продажа краткосрочных финансовых вложений; реализация неустановленного оборудования; реализация объектов незавершенного строительства; продажа долей (паев, вкладов) в уставных капиталах других предприятий и объединений; продажа нерентабельных производств; продажа объектов социально-непроизводственной сферы консервация нерентабельных малоликвидных производств; создание юридически самостоятельных подразделений (центров прибыли, затрат и т.д.) в форме дочерних обществ; рационализация организации труда и оптимизация численности работников; реструктуризация задолженности, в том числе фискальной; продажа долговых обязательств с дисконтом; конвертация долгов через изменен Меры по предупреждению банкротства наиболее часто носят экономический и (или) организационный характер и заключаются, преимущественно, в покупке государством или муниципальным образованием акций юридического лица, обеспечении кредитов (залог, поручительство, банковская гарантия), предоставлении ссуд, реструктуризации задолженности, предоставлении налоговых льгот или отсрочке уплаты налогов (налоговый кредит, налоговый инвестиционный кредит), реорганизации или содействии реорганизации юридического лица, повышении экспортных квот. Выбор тех или иных мер зависит от причин, порождающих опасность банкротства. Исходными причинами, как правило, являются: низкий научно-производственный потенциал, слабость организационного потенциала, неэффективность системы управления (механизмов управления и организации управления), серия ошибок в принятии решений стратегического характера. Очевидно, что предпосылки банкротства возникают задолго до наступления опасности банкротства. Основными сигналами возможного наступления неблагополучия предприятия на разных стадиях развития производственной системы являются: ·                   на стадии развития (повышения научно-технического уровня системы и эффективности производства) - непредвиденные революционные изменения в технологии; устаревание вновь внедренной технологии вследствие низких темпов развития (долгостроя) или принятия непрогрессивных решений при проектировании технологической системы; большое несоответствие фактического спроса на производимый товар предшествующему прогнозу спроса; обострение конкуренции, закрывающее возможности проникновения на рынок; ·                   на стадии стабильного функционирования технологической системы - замедление роста спроса на производимые товары (слабые обратные сигналы); обострение конкуренции, сопровождаемое потерей позиций на рынке (обратные сигналы средней интенсивности); насыщение или затухание спроса, угроза потери рынка (сильные обратные сигналы); ·                   на стадии деградации технологической системы - потеря конкурентоспособности (слабые обратные сигналы о разорении); риск разорения (сильные обратные сигналы о разорении). Таким образом, если технологическая система предприятия находится на стадии деградации и появились явные признаки банкротства, то без финансовой помощи в объеме, позволяющем осуществить реконструкцию производства, восстановить стабильную платежеспособность предприятия практически не представляется возможным. Без достаточного финансирования инвестиций в развитие реальна только ликвидация данного юридического лица, в том числе путем продажи имущественного комплекса или присоединения к другому юридическому лицу. Очевидно, что норма статьи 27 Закона (о предоставлении финансовой помощи предприятию в порядке досудебной санации) не предусматривает такого размера финансирования. Предоставление финансовой помощи должнику, потерявшему конкурентоспособность, в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, является, скорее всего, методом "украшения витрин", позволяющим скрыть на время реальное финансовое состояние юридического лица от кредиторов. Следует иметь в виду, что улучшение коэффициентов платежеспособности и критической оценки ликвидности будет носить в данном случае исключительно временный характер. К основным мерам, направленным на оздоровление, которые предприятия могут принимать самостоятельно (в том числе с привлечением заемных средств), относятся; ·                   выбор приоритетных направлений повышения отдачи (качества использования) имеющихся факторов производства и их обновления с учетом конъюнктуры рынка (рынка факторов производства); ·                   пересмотр ассортиментной политики с целью рационализации структуры ассортимента по параметрам удельного веса в общем объеме производства и рентабельности продукции; ·                   полноценное использование существующего социального потенциала и повышение организационного потенциала (на основе эффекта синергизма); ·                   оптимизация рыночной стратегии и выбор конкурентных позиций на рынке 2.     Антикризисное управление до процедуры банкротства Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Реализация всей совокупности антикризисных процедур начинается лишь на определенном этапе жизненного цикла: в условиях резкого спада  характеризующегося  как правило  неплатежеспособностью предприятия. В то же время антикризисное управление  находящиеся за рамками процедур банкротства и призванные нейтрализовать последствия возникновения кризисных ситуаций  применяются на всех стадиях жизненного цикла компании.        Технологии антикризисного управления должны обеспечить возможность поиска реальных источников инвестиций  в том числе  может быть  и не традиционные для современной России  и способов их привлечения. Многочисленные производственные предприятия не располагают достаточными средствами не только на цели социального развития и содержание жилищно-коммунального хозяйства  но даже на выплату заработной платы  оплату электроэнергии и закупку сырья  не говоря уже об инвестиционных ресурсах. По данным Госкостата  в  среднем по регионам большинство промышленных предприятий находятся в тяжелом финансовом положении  имеют значительную кредиторскую задолженность перед бюджетом  внебюджетными фондами и контрагентами. Более 00% предприятий имеют признаки несостоятельности  подпадающие под законодательство о банкротстве.^[1] В лучшем положении находятся преимущественно  предприятия сырьевых и обрабатывающих отраслей  экспортирующих нефть  газ  металлы и тому подобное. Хотя  как показывает практика  и они испытывают трудности в связи с ростом производственных издержек  обусловленных в свою очередь падением объемов продаж  выравниванием уровней внутренних и мировых цен  ухудшающейся конъюнктурой мирового рынка  а часто и неэффективным менеджментом. Антикризисное управление базируется как на общих закономерностях  присущих управленческим процессам  так и на специфических особенностях  связанных с осуществлением антикризисных процедур. Так  управление всегда целенаправленно. Выбор и формирование целей является исходным пунктом в любом процессе управления  в том числе антикризисном. В то же время система контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации является специфическим атрибутом  присущим процессу антикризисного управления. Кризис меняет поведение предприятия  его цели и способы их достижения. Складывается специфическая экономика банкротства  при которой умение перекладывать собственные убытки на других более надежно защищает предприятие  чем само по себе снижение убытков; умение привлекать средства важнее умения их эффективно использовать. Главная особенность антикризисной стратегии  как и антикризисного управления в целом  - жесткое ограничение сроком. В одних случаях это грозящая процедура банкротства  в других - сроки внешнего управления. Чтобы уложиться в эти сроки  антикризисный управляющий должен быстро принимать решения и действовать в соответствии с ними. Ближайшая цель антикризисного управления - обеспечить рентабельность производства. Для достижения этой цели в стратегию должен быть заложен ряд частных задач: реструктуризация задолженности  сокращение издержек и т.п. Определяется «здоровая» часть предприятия  способная функционировать и приносить прибыль  остальное безжалостно отсекается. Формируются необходимые реорганизации  проводится продажа активов. 3.     Методы выхода предприятия из кризиса Выход из кризисной ситуации  всегда существует. Другое дело  какой ценой его приходится оплачивать. Этой ценой и определяется эффективность антикризисного управления. Успешное антикризисное управление - это прежде всего грамотное управление  основанное на умении правильно применять достижения современного менеджмента. В этом смысле оно ничем не отличается  от эффективного управления фирмой в обычных условиях. Однако кризисное положение фирмы меняет акценты. То  с чем можно было бы мириться в период относительного благополучия  становится совершенно  недопустимым в чрезвычайных обстоятельствах. Выбор между ликвидацией и оздоровлением предприятия является сложной задачей  которая решается совместными усилиями управленческих служб предприятия  местными  региональными и федеральными органами власти. Если ограничиваться финансовыми аспектами проблемы  то недостаток средств предприятия и возможности его компенсирования и восполнения  с одной стороны  затраты на ликвидацию - с другой являются критериями  по которым можно решить вопрос о сохранении или ликвидации предприятия. Затем должны определяться предприятия  которые не способы существовать в рыночной среде или мешают развитию региона (например  фактически несостоятельные  экологически вредные  подлежащие ликвидации или выводу из региона по другим причинам)  и разрабатываться мероприятия по их реорганизации или ликвидации (использование основных фондов и земельных участков  трудоустройство высвобождающегося персонала  развитие на их производственной базе малого предпринимательства и так далее). Речь идет в первую очередь о методах выхода предприятия из кризиса. Выбору методов решения этой задачи предшествует анализ следующих проблем: 1. В случае если неплатежеспособность предприятия является временной и в течение короткого периода времени с возобновлением денежных поступлений может быть преодолена  кредиторы могут договориться о предоставлении фирме времени на выполнение ее обязательств. 2. Должно ли неплатежеспособное предприятие быть сохранено в силу своей особой значимости для экономики страны  для того чтобы оно продолжало функционировать  или его необходимо ликвидировать  а имущество выставить на аукцион для продажи? В процессе оздоровления фирмы или ее ликвидации должно ли оставаться на своем месте и выполнять все функции управления прежнее руководство или должен назначаться внешний управляющий? Собственники предприятий совместно с кредиторами могут принять меры по досудебной санации предприятия  в частности  оказать финансовую помощь предприятию-должнику для восстановления платежеспособности. Каковы размеры такой помощи  каким образом она может быть наиболее рационально предоставлена - все эти вопросы для анализа как самим предприятиям-должникам  так и аналитическими службами кредиторов  органов власти  других организаций. Таким образом  принимается решение либо о реорганизации предприятия с целью его сохранения  либо о его ликвидации. Зарубежный опыт констатирует  что ликвидация предприятия  фирмы  корпорации должна осуществляться в том случае  если их восстановление маловероятно и продолжение его деятельности связано для кредиторов с еще большим риском или большими убытками. Однако реструктуризацию в полном объеме необходимо и возможно проводить лишь при первых признаках надвигающегося кризиса (т.е. на первой  самое позднее - второй фазах)  тогда как в зоне «ближнего» банкротства ни времени  ни средств уже нет. В случае сохранения предприятия его менеджменту предстоит решать как минимум  две основные задачи: - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия; - разработать стратегию развития и провести на ее основе реструктуризацию предприятия с целью устранения причин кризиса недопущения повторения кризисных явлений в будущем. «Алгоритм выбора методов финансового оздоровления включает следующие этапы: Первый этап - устранение внешних факторов банкротства. На этом этапе реализуются оперативные методы восстановления платежеспособности: совершенствования платежного календаря; регулирование уровня незавершенного производства; перевод низкооборотных активов в высокооборотные; переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную  другие меры. Второй этап - проведение локальных мероприятий по улучшению финансового состояния. Цель применения данных методов финансового оздоровления заключается в обеспечении устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе  которое проявляется в стабильном поступлении выручки от реализации  достаточном уровне ликвидности активов  повышении рентабельности до 0-0%. На втором этапе применяются следующие методы: - установление путей восстановления штрафных санкций за просроченную краткосрочную задолженность;  - обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия вновь возникающих текущих обязательств; - постепенное погашение старых долгов. При этом оценивается возможность привлечения дополнительных внутренних источников финансирования: реализация ненужных и неиспользуемых высокооборотных активов  сокращение затрат до минимально допустимого уровня  проведение энерго- и ресурсосберегающих мероприятий. Третий этап - создание стабильной финансовой базы. Целью долгосрочных методов финансового оздоровления  является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе - создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов  устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям. Долгосрочными методами финансового оздоровления являются: - активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши; - поиск стратегических инвестиций; - смена активов под новую продукцию.» Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами  так и теми  что могут быть получены  если предприятие переживет кризис. Заполнение «кризисной ямы» может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией)  и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией). Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы  обеспечивающие решения этой задачи. Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко шокирующих обычного руководителя предприятия шагов  так как связано со значительными потерями. Потери неизбежны. Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и сам собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как правило  на кризисных предприятиях он уже совершен. Еще одно замечание. В условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене  по которой их готовы купить.  Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках стабилизационной программы заключается в том  что дисконты здесь могут быть гораздо больше  чем представляется руководству кризисного предприятия. Продажа запасов готовой продукции сложнее  так как  во-первых  предполагает продажу с убытками  а во-вторых  ведет к осложнениям с налоговыми органами. Однако  как уже отмечалось  суть стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств  а проблемы с уплатой налогов при такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих поступлений. Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе сырья А на месяц является избыточным запасом  если сырья Б осталось еще на одну неделю  а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства необходимо реализовать часть запасов сырья А  даже по цене ниже покупной и несмотря на то  что через некоторое время его опять придется закупать  вероятно  по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и будущими денежными средствами. Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов  незавершенного строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в других предприятия (продажа долей). Решение о деинвестировании принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом стратегические соображения е играют определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать отдачу за пределами горизонта антикризисного управления  он может быть ликвидирован. Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях кризиса - верный путь к банкротству. Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных производственных объектов  как правило  входит в основную технологическую цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно корректно определить  какие из них имеет смысл сохранить  а какие в любом случае следует ликвидировать - это требует детального анализа  осуществимого только в рамках реструктуризации. Для того чтобы минимизировать риск от подобного шага  необходимо ранжировать производства по степени зависимости от них технологического цикла предприятия. Ранжирование ввиду сжатых сроков осуществляется преимущественно экспертным методом  с учетом последующих правил. В первую очередь продаже подлежать объекты непроизводственной сферы и вспомогательные производства  использующие   универсальное технологическое оборудование (например  ремонтно-механические и строительно-ремонтные цеха). Их функции передаются внешним подрядчикам. Во вторую очередь ликвидируются вспомогательные производства  отдельные ремонтные подразделения). Отсутствие этих производств в будущем можно будет компенсировать как за счет покупки соответствующих услуг  так и их воссоздания в экономически оправданных масштабах необходимости. В третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного производства  находящихся в самом начале технологического цикла (литейные и кузнечно-прессовые цеха). Их функции также передаются внешним поставщикам. В некоторых случаях объекты второй и третьей очередей целесообразно поменять местами. В четвертую очередь отказываются от нерентабельных производств  находящихся на конечной стадии технологического цикла. Причем такая мера скорее приемлема для предприятий  обладающих не одной  а несколькими технологическими цепочками  а также для предприятий  полуфабрикаты которых имеют самостоятельную коммерческую ценность. Особенно если эти полуфабрикаты более рентабельны  чем конечный продукт  что нередко встречается на химических заводах. Ликвидация объектов основного производства в жестких условиях антикризисного управления весьма нежелательна и допустима только в качестве крайней меры. Оптимальным было бы решение их судьбы в рамках реструктуризации  а не стабилизационной программы. Продажу основных фондов скорее всего придется производить по цене ниже их балансовой стоимости  а это означает проблемы с налогообложением в будущем. Основное отличие всех перечисленных процедур предупреждения банкротства заключается в том  что их применение не влечет за собой прекращение деятельности предприятий-должников. Главная задача - обеспечить вывод предприятия из неплатежеспособного состояния и нормальное  его функционирование.

Возможные меры по предупреждению банкротства регулируются ст. 30 Федерального закона от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”.

В частности, при возникновении признаков банкротства, описанных в п. 2 ст. указанного закона, когда юридическое лицо неспособно удовлетворить требования кредиторов по уплате обязательных платежей и (или) денежным обязательствам с задержкой в 3 и более месяца, руководитель такого юридического лица обязан направить участникам (учредителям), унитарному предприятию-собственнику имущества должника сведения о наличии признаков банкротства. Закон обязывает указанных адресатов, а в отдельных случаях и федеральные органы исполнительной власти, органы местного самоуправления, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, принять своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

В п. 3 ст. 30 Федерального закона №127-ФЗ предусмотрено, что участник (учредители) предприятия-должника должны принять меры для предупреждения банкротства и по возможности восстановить платежеспособность должника до момента подачи заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд. Предупреждение банкротства включает меры, принятые кредиторами или другими лицами на основе соглашения с предприятием-должников. Такие меры в первую очередь должны быть направлены на восстановление платежеспособности организации.

Вернуться к оглавлению

Санация как инструмент восстановления платежеспособности

Предупреждение банкротства в законодательстве сводится к призыву к собственнику имущества и учредителям принять своевременные меры. И хотя такая норма сформулирована как обязательная, однако ее не подкрепляют никакие меры государственного воздействия на указанный круг лиц, если норма не будет соблюдена. Поэтому предупреждение банкротства участниками и собственниками имущества является декларативным.

Яндекс.Директ

Учебный центр МГУТУ на Таганке!!! Курсы бухгалтеров – скидка 40%! Бухучет+1С - 11 500 р. Гос.Удостоверение!Адрес и телефон ipkit.ru 

В ст. 31 Федерального закона установлена возможность оказания безвозмездной финансовой помощи должнику. Такая мера называется санация, она выделяется только при наличии определенных законодательно признаков банкротства и только в размере, достаточном для восстановления платежеспособности. Санацию как вариант меры по предупреждению банкротства вправе проводить унитарные предприятия-собственники имущества должника, участники (учредители), кредиторы и иные лица для восстановления платежеспособности и предупреждения банкротства.

Санация может быть применена и на любой стадии рассмотрения дела про банкротство. Согласно п. 1 ст. 31 Федерального закона санация предоставляется в размере, достаточном для погашения обязательных платежей и денежных обязательств и восстановления платежеспособности предприятия. Санация может предоставляться как на безвозмездной основе, так и сопровождаться принятием должником или иными лицами обязательств в пользу оформивших финансовую помощь.

Не следует считать санацию беспроцентным займом. Последний может оформляться в любой период деятельности предприятия, тогда как санация только во время банкротства. Средства, полученные в результате санации, вовсе не обязательно должны возвращаться. Таким образом, санация является исключением из правил, закрепленных ст. 575 Гражданского кодекса Российской Федерации, которые запрещают дарение между коммерческими организациями.

Вернуться к оглавлению

Прочие варианты восстановления платежеспособности

Помимо законодательного попущения в виде санации, дозволенной организациям, пребывающим на грани банкротства, существуют и другие меры. Меры по предупреждению банкротства в зависимости от организационно-правовой формы и совокупности других причин в рамках досудебной стадии могут носить разный характер, как:

• получение финансовой помощи;

• заключение соглашения об отступном, новации или прекращение обязательств другим способом;

• взыскание дебиторской задолженности;

• частичная продажа имущества;

• увеличение уставного капитала за счет дополнительных взносов участников или третьих лиц;

• исполнение собственником имущества, третьими лицами или участниками (учредителями) обязательств должника;

• дополнительный выпуск акций;

• продажа предприятия;

• другие меры.

Участники (учредители), собственники имущества самостоятельно определяют предпочтительность тех или иных мер для предупреждения банкротства. В зависимости от их решения выбранные варианты воплощаются в жизнь. Существуют некоторые нюансы для нерядовых организаций относительно банкротства. Если предприятие трудится в специфической отрасли, например стратегического направления для страны или является банком, для него могут быть применены дополнительные меры для предупреждения банкротства, недоступные другим предприятиям.

Вернуться к оглавлению

Стратегические предприятия и организации

Для предупреждения банкротства стратегических организаций и предприятий предусмотрена ст. 191 Федерального закона, которая регламентирует особенные меры. Для таких предприятий при угрозе банкротства правительство Российской Федерации в установленном законом порядке выполняет следующие действия:

Банкротство Банкротство- Бесплатные ответы юриста онлайн и по телефону. Спрашивайте!Адрес и телефон juristplus.ru  Сопровождение банкротства Эффективно сопровождаем сложные банкротные проекты. Только лучшие СРО и АУ.justtime.ru 

• организовывает проведение анализа и учета финансового состояния и платежеспособности в частности;

• проводит реорганизацию;

• если в результате несвоевременной оплаты государственного оборонного заказа возникла задолженность федерального бюджета перед стратегическими организациями и предприятиями, которые исполняют работу по государственному оборонному заказу, то осуществляет погашение такой задолженности;

• обеспечивает проведение реструктуризации задолженности перед государственными внебюджетными фондами и федеральным бюджетом;

• содействует достижению соглашения между стратегическими организациями и предприятиями и их кредиторами о реструктуризации задолженности, в частности предоставляя государственные гарантии оплаты;

• проводит досудебную санацию;

• осуществляет иные меры.

Все меры для предотвращения банкротства стратегически важных для государства предприятий и организаций направлены на поддержку и выведение последних из условий несостоятельности и кризиса, чтобы такие юридические лица не исчезли с экономического пространства государства.

Вернуться к оглавлению

Кредитные организации

Ввиду специфики своей деятельности особый статус для государства и кредитные организации, меры по предупреждению банкротства которых установлен ст. 3 Федерального закона от 25.02.1999 г. N 40-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций”. Несостоятельность кредитных организаций подтверждается отзывом лицензии на осуществление банковских операций. До этого момента реализуются следующие меры недопущения банкротства:

• назначение временной администрации;

• финансово оздоровление кредитных организаций;

• реорганизация.

В случае возникновения угрозы банкротства участники (учредители) кредитной организации, члены наблюдательного совета (совета директоров), единоличный исполнительный орган кредитной организации и коллегиальный исполнительный орган обязаны принять своевременные и необходимые меры по финансовому оздоровлению и, в случае необходимости, реорганизации организации.

Банк России вправе потребовать от кредитной организации в случае возникновения предусмотренных ст. 4 Федерального закона №40-ФЗ оснований осуществления мер по финансовому оздоровлению, реорганизации и даже назначить временную администрацию. Такими основаниями являются:

• неоднократное неудовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам на протяжении 6 месяцев;

• неисполнение обязанности по уплате в срок до 3 дней обязательных платежей со дня наступления даты их исполнения из-за недостаточности или полного отсутствия денежных средств;

• допущение снижения абсолютной величины собственных средств более 20% по сравнению с их максимальной величиной, что была достигнута за последние 12 месяцев с одновременным нарушением обязательных нормативов;

• нарушение норматива текущей ликвидности больше чем на 10% за последний месяц;

• допущение уменьшения величины собственных средств ниже размера уставного капитала по итогам отчетного месяца.

Последнее положение не является признаком банкротства для кредитных организаций, которые получили лицензию на осуществление банковских операций менее 2 лет назад. Мерам по предотвращению банкротства для кредитных организаций уделяется большое внимание на законодательном уровне, особенно в свете мировых финансовых кризисов. Поэтому в РФ разрабатываются специальные программы по предотвращению банкротства.