3.Аналіз ліквідності.

Необхідно спочатку визначити ліквідність балансу підприємства

Таблиця 2.1

ліквідність балансу підприємства

Активи за швидкістю перетворення поділяються			Пасив за швидкістю їх погашення поділяються
Найбільш-ліквідні	А1	Грошові кошти та їх еквіваленти	Найбільш термінові	П1	Кредиторська заборгованість
Швидко-ліквідні	А2	Дебіторська заборгованість*	Короткострокові	П2	Короткострокові кредити та позикові кошти*
Повільно ліквідні	А3	Матеріальні цінності	Довгострокові та середньострокові	П3	Довгострокові кредити та позикові кошти
Важко ліквідні	А4	Необоротні активи	Постійні	П4	Власний капітал

Таблиця 2.1

Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Мультиплекс-Холдінг» за 2010 – 2012 роки, Табл.2.2(Додат.8)

Актив	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	Пасив	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	19075	576	655	П1	1123	4157	24978
А2	55923	24421	18547	П2	0	0	0
А3	2371	8355	3010	П3	32300	8427	2484
А4	66968	72381	87439	П4	92709	93114	93808
Баланс	126132	105698	121270	Баланс	126132	105698	121270

Таблиця 2.2(Додат.8)

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності ТОВ «Мультиплекс-Холдінг» за 2010 – 2012 роки.,Табл.2.3

Назва коефіцієнта	Рік			Відхилення +,-
	2010	2011	2012
Коефіцієнт поточної ліквідності	8,89	8,02	0,88	-8,01
Коефіцієнт швидкої ліквідності	6,78	6,01	0,03	-6,75
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	13,98	0,13	0,03	-13,95
Чистий оборотний капітал	76246	37387	-2766	-79012
Коефіцієнт співвідношення дебіторської до кредиторської заборгованості	0,09	0,05	0,04	-0,05
ВОК	25725	20707	6339	-19386

Табл.2.3

Коефіцієнт поточної ліквідності на підприємстві є основним коефіцієнтом, який визначає стан підприємства. Спостерігається зменшення показника в динаміці, у 2010 році коефіцієнт складав 8,89 а у 2012 році він становив 10,9 , тобто збільшився на 2,01 , але вони все одно вищі нормативного значення. Отож, коефіцієнт поточної ліквідності, нормальне обмеження якого є — Кпл ≥ 2. показує, наскільки поточні активи покривають короткострокові зобов'язання, за всі 3 роки (2010-2012р.) ТОВ "Мультиплекс-Холдінг" покривають усі свої короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів.

Отже, на підприємстві є достатньо коштів дебіторів задля погашення власної кредиторської дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормальному рівню, навіть вище. (від 1 до 1,5), у 2010 році коефіцієнт був 6,78, у 2012 році знизився до 0,03, отже, ТОВ «Мультіплекс-Холдінг» має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів, отже стан відмінний. Даний показник не потребує покращення.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності , нормальне обмеження якого– Кал ≥ 0,2-0,35, за 3 аналізованих роки стрімко знизився, так якщо у 2010р. він становив 13,98 то вже в 2012р. погіршився і став дуже низьким 0,03 .

Коефіцієнт чистого оборотного капіталу показав нам спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання та розширювати подальшу діяльність, у 2010 році показник становив 76246 тис. грн., на далі він йде на спад і становить 2766 тис.грн, отже за 3 роки цей показник знизився на 79012 тис.грн.

На рахунок показника власних оборотних коштів, то спостерігаеться спадна динаміка руху коштів з 25725 т.грн. у 2010 році, зменшилась до 6339 т.грн.

Отже, у загальному висновку можна сказати, що ТОВ "Мультіплекс-Холдінг"на протязі 3-х аналізованих років є ліквідним підприємством, має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів, змозі фінансувати свої необоротні активи виключно власними фінансовими ресурсами і при цьому може й фінансувати оборотні активи, підприємство взмозі розширювати подальшу діяльність, коливання коефіцієнту абсолютної ліквідності відбувається у дуже низьких значеннях, співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості на протязі аналізованих років (2010-2012 рр.) коливається в межах норми, спостерігається стійка тенденція зменшення коефіцієнта.

__

Аналіз фінансової стійкості здійснюється за такими показниками:

- коефіцієнт автономії - характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх запозичень. Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу

К_авт. = , ≥ 0,5

К_{авт за 2010р.}= 92693: 126132 = 0.73

К_{авт за 2011р.}= 93088 : 105698 = 0,88

К_{авт за 2012р.}= 93771 : 121270 = 0,77

- коефіцієнт маневреності власного капіталу – показник показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності. Визначається як відношення власного капіталу до оборотних активів

К_ман. = , > 0,5

К_ман.2010 = 92693 : 59 154 = 1,56

К_ман.2011 = 93088 : 33307 = 2,79

К_ман.2012= 93771 : 33810 = 2, 77

Якщо значення коефіцієнта буде від’ємним що пов’язано з «-» значенням ВОК, то підприємству варто додатково залучати ресурси;

• коефіцієнт довгострокових забов`язань - характеризує частку довгострокових зобов'язань у загальній сумі джерел формування

К_{д.ф.з.2010} = 32300 : (32300 + 1123) = 0,97

К_{д.ф.з.2011} = 8427 : (8427 + 4157) = 0,67

К_{д.ф.з. 2012}= 2484 : (2484 + 24978) = 0,09

Трьохкомпонентний показник фінансової стійкості :

Аналіз показників фінансової звітності (Додат.9)

Отже підприємство знаходиться в стадії Абсолютної фінансової стійкості . Завдяки проведенню аналізу стало відомо , що підприємство може лише за рахунок власних обігових коштів профінансувати запаси та витрати . Що дає змогу направляти тимчасово вільні кошти в обіг підприємства , для підвищення його ефективності. Також розумно було б вкладати ці гроші в інвестиції, акції, цінні папери, нерухомість , такі додаткові інвестиції мають прибутковий характер, який відображається у позитивному результаті його економічного положення.

Аналіз грошових потоків здійснюється також за такими коефіцієнтами :

Коефіцієнт ліквідності ГП:

КЛгп = ПГП/НГП (Коеф.знач. більше > 1)

Синхронність формування позитивного і негативного грошового потоків у розмірі окремих інтервалів звітного періоду , розгядається динаміка залишків грошових активів підприємства , що відображає рівень цієї синхронності і забезпечує абсолютну платоспроможність.

Позитивний (додатній , вхідний ) – кошти які надходять на підприємство (виручка, повернення дебіт. заборгованості , % за депозитами, кредитні надлишкові сплачені суми)

21905 т.грн. – складає позитивний грошовий потік за 2010р

13393 т.грн – показники ,за 2011-2012рр. , грошового потоку

Негативний (вихідні, від`ємні) – на приклад : з/п, комунальні платежі , розрахунки з постачальниками , бюджетом , оренда, повернення кредитів.

61167 т.грн – складає негативний грошовий потік на підприємстві за 2010р

58634 т.грн – сума за 2011-2012 роки.

Отже розрахувавши точні значення показників позитивного та негативного доходу ми маємо за 2010 рік – 0.358 – як показник коефіцієнта ліквідності грошового потоку, та 0,23 як коеф. ліквідності ГП за 2011-2012 роки.

Коефіцієнтний аналіз дає чітке уявлення про можливість компанії генерувати необхідну величину надходження коштів підтримки платоспроможності, тобто. своєчасно у обсязі погашати короткострокові зобов'язання перед кредиторами, персоналом, податковими органами, позабюджетними фондами тощо. І тому розраховуються такі коефіцієнти.

Для оцінки синхронність формування різних видів грошових потоків розраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку у межах окремих тимчасових інтервалів (місяць, квартал) всередині аналізованого періоду (року).

Кегп = ЧГП/ВГП

Відображає величину ЧГП, що припадає на кожну гривню негативного грошового потоку . Становить (за Додат. 7,8) – 9337 т.грн. за 2010р. , та 15458 за 2011-2012 рр.

Тривалість оборотності грошових коштів

Період обороту ГК = (564 * 360) / 30124 = 6.74

Крім названих показників оборотності коштів, часто аналізують і інші подібні показники. Так, за даними балансу визначають співвідношення коштів у складі поточних активів, віднесених до поточних зобов’язань, і якщо виявляється тенденція до скорочення, то це свідчить про певні фінансові ускладнення.

Крім того, за ринкових умов підприємство особливу увагу приділяє аналізу виробничо-комерційного циклу, тобто періоду обороту коштів — зв’язкам між надходженням і вибуттям оборотного капіталу і грошових надходжень. Сплатою грошей за сировину і матеріали і надходженням грошей від дебіторів.

Отже, виробничо-комерційний цикл починається з купівлі матеріалів і закінчується надходженням грошей від дебіторів.