МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

КИЇВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ РИНКОВИХ ВІДНОСИН

КАФЕДРА ФІНАНСІВ І БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни "ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ"

на тему: "АНАЛІЗ РУХУ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ»

(На прикладі ТОВ «Мультіплекс-Холдинг»)

Виконав: Студент 4-го курсу

групи ФД 01.10

Шевченко Георгій Юрійович

Перевірила: к.е.н.,

доцент Бевзенко О.В

Київ 2014

ЗМІСТ

ВСТУП
РОЗДІЛ 1. Теоретичні ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ підприємства
1.1		Сутність та значення грошових потоків, їх класифікація
1.2		Управління грошовими потоками підприємства
1.3		Методичні основи аналізу руху грошових коштів
РОЗДІЛ 2 ОЦІНКА РУХУ ГРОШОВИХ КОШТІВ НА ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ"
2.1		Загальна характеристика фінансового стану ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ"
2.2		Аналіз грошових потоків ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ"
		РОЗДІЛ 3 НАПРЯМКИ УДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ НА ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ"
ВИСНОВКИ І ПРОПОЗІЦІЇ СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ДОДАТКИ

Вступ

В умовах поглиблення ринкових реформ в економіці України особливого значення набувають питання забезпечення життєдіяльності підприємств. Діяльність з надання послуг будь-якого підприємства нерозривно пов'язана з рухом коштів і супроводжується або надходженням, або витратою коштів, які обслуговують практично всі аспекти операційної, інвестиційної і фінансової діяльності.

Від того, наскільки узгоджені між собою за обсягом і часом різні види грошових потоків значною мірою залежить платоспроможність, фінансова стійкість та поступальність економічного розвитку підприємства. Ефективно організований рух грошових коштів є ознакою високого рівня здійснення фінансового управління діяльністю, адже завдяки йому підвищується ритмічність здійснення операційної діяльності, раціонально використовуються власні фінансові ресурси, прискорюється оборот капіталу підприємства, скорочується потреба у позиченому капіталі, знижується ризик неплатоспроможності, створюються тимчасово вільні грошові активи для здійснення фінансових інвестицій, здатних генерувати додатковий прибуток. Саме тому грошовому потоку та оцінці його ефективності слід приділяти увагу суб’єктам як внутрішнього, так і зовнішнього фінансового аналізу.

Метою курсової роботи є дослідження теоретичних, практичних аспектів та шляхів покращення управління грошовими потоками на підприємстві.

Для досягнення даної мети необхідно вирішити наступні завдання:

• дослідити та уточнити теоретичні аспекти сутності грошових потоків і їх класифікації;

• розглянути систему управління грошовими потоками підприємства;

• ознайомитися з методикою аналізу грошових потоків;

• дати загальну характеристику фінансового стану ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ";

• розглянути склад та динаміку грошових потоків;

• провести коефіцієнтний аналіз руху грошових коштів підприємства в аспекті управління ними;\

• провести аналіз руху власних коштів за методами горизонтального та вертикального аналізів;

• розрахувати коефіцієнти ліквідності підприємства ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ";.

Об’єктом дослідження виступають грошові потоки, які формуються у процесі функціонування ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ";.

Предметом курсової роботи є теоретичні і прикладні аспекти руху грошових коштів на підприємстві та управління ними.

При написанні курсової роботи були застосовані методи аналізу і синтезу, порівняння, групування, моделювання, елімінування, абстрагування і конкретизація, статистичний, монографічний, розрахунково-аналітичний, табличний, метод фінансових коефіцієнтів та інші.

Інформаційною базою дослідження послугували чинні законодавчі та нормативно-правові акти України, наукові праці з доробку вітчизняних та зарубіжних вчених, національні стандарти бухгалтерського обліку, підручники, посібники, науково-публіцистичні статті з питань руху грошових коштів підприємства та управління ними , а також фінансова звітність Товариства з Обмеженою Відповідальністю "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ";

Розділ 1. Теоретичні основи управління грошовими потоками підприємства

1.1.Сутність та значення грошових потоків, їх класифікація

Економіка України розвивається за економічними законами ринку, що передбачає прояв ринкових відносин між різними суб'єктами господарювання. Кожний з них має свої економічні інтереси, які можуть не збігатися. Заставою виживання й основою стабільного положення підприємства служить розумна організація грошових потоків, що робить істотний вплив на кінцеві результати його господарювання.

Термін «грошовий потік» - cash-flow (англ.) – з’явився в іноземній літературі по фінансовому аналізу та фінансовому менеджменту наприкінці 50-х років минулого сторіччя. Початково термін використовувався виключно у процесі визначення вартості фінансових активів та оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів. Пізніше грошові потоки набули значно ширшого значення та використання у фінансовій практиці. Останнє було зумовлено поступовим переходом від всебічного дослідження показників прибутковості до розгляду ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості, тощо. Тобто визначальним етапом у розвитку економічної категорії «грошовий потік» став перехід до вирішення дилеми «ризик-прибутковість» як запобіжника ймовірного банкрутства та фінансового краху.

В науковій та навчально-практичній літературі з економічного аналізу, фінансовому менеджменту та управління питанню визначення сутності грошових потоків в останній час приділяється чимало уваги. Не дивлячись на те, що поняття «грошовий потік» широко використовується в теорії та практиці економіки, єдиного загального визначення цього поняття немає. До того ж, відсутня єдина термінологія. Так, поряд з визначеннями, що відповідають економічній сутності грошових потоків словосполученнями «грошові потоки», «грошовий потік», «рух грошових коштів» для позначення грошових потоків підприємства використовуються більш широке поняття «фінансові потоки», український варіант англійського визначення «кеш-фло» або «кеш-флоу» та, навіть, така тавтологія, як «рух грошових потоків», «рух потоків грошових коштів». Така невизначеність значно ускладнює сприйняття питань, що досліджуються, та іноді призводе до зниження практичного значення теоретичних розробок.

Ефективне управління потоками грошових коштів дозволяє підприємству забезпечити високий рівень оборотності його капіталу, ритмічність діяльності, знизити ризик неплатоспроможності і підвищити ступінь фінансової рівноваги, отримати додатковий прибуток і скоротити втрати за рахунок раціонального використання тимчасово вільних коштів .

Якщо змоделювати елементарний цикл руху грошових коштів, то він буде виглядати наступним чином.

Рисунок 1.1. – Рух грошових коштів на підприємстві

Врахування зазначених властивостей грошового потоку сприяє підвищенню загального рівня розвитку підприємства та дозволяє управлінському персоналу визначити напрями розвитку підприємства.

Інформація про потоки грошових коштів підприємства формується у звіті про рух грошових коштів. Метою складання звіту є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої та неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових потоках підприємства та їх еквівалентах за звітний період .Форма і зміст звіту, а також загальні вимоги до розкриття його статей визначено П(С)БО 4 «Звіт про рух грошових коштів». Для складання звіту використовують показники балансу, звіту про фінансові результати та дані аналітичного обліку руху грошових коштів підприємства.

Щодо класифікації грошових потоків , то їх можна поділити наступним чином :

• За масштабами обслуговування:

• грошові потоки по підприємству в цілому;

• грошові потоки по структурних підрозділах;

• по окремих господарських операціях.

• За видами господарської діяльності :

• по операційній;

• по фінансовій;

• по інвестиційній діяльності.

(Структурна схема видів діяльності Рис.1.2. )

операційна

Види діяльності

фінансова

З вичайна діяльність

Надзвичайна діяльність (форс мажор)

Інвестиційна

Рисунок 1.2.

Операційна діяльність – основна діяльність підприємства , а також інші види діяльності. До його складу входять :

• закупівля матеріалів;

• заробітна плата на кількість працюючих;

• реалізація;

• оплата ком. послуг;

• орендні платежі;

• і так далі..

Фінансова діяльність – діяльність яка призводить до зміни розміру і складу власного та позичкового капіталу підприємства.

До складу можна віднести :

• розрахунки за кредитами (позиковий капітал);

• частина прибутку направлена на створення резервного капіталу (власні кошти)

• випуск облігацій (позиковий капітал)

• нарахування дивідендів (власний капітал)

• частина прибутку вкладена в розвиток ( власний капітал)

Інвестиційна діяльність – придбання та реалізація необоротних активів , а також тих фінансових інвестицій ,які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів .

Приклад :

• придбання підприємством (організацією) авто;

• закупівля комп’ютерів;

• придбання (оренда) приміщення;

• нематеріальні активи підприємства;

За напрямком руху грошових коштів :

• вхідний грошовий потік ( сукупне надходження грошових коштів по підприємству);

• вихідний грошовий потік (сукупність всіх видатків по підприємству) .

За методом визначення обсягу :

• валовий грошовий потік , як сукупність надходжень та видатків підприємства;

• чистий грошовий потік (ЧГП) – різниця між вхідним та вихідним грошовим потоком. (ЧГП=ВхГП-ВихГП)

За рівнем достатнього обсягу грошових потоків :

• надлишковий потік – надходження перевищують реальні потреби;

• дефіцитний – надходження нижче реальних потреб.

За методами оцінки в часі :

• теперішній грошовий потік ( поточний)

• майбутній грошовий потік

За ознакою безперервності формування в періоді:

• регулярний ГП (постійно)

• дискретний ГП (одиничний)

За стабільністю грошових потоків :

• регулярний (рівномірні часові інтервали);

• ануїтет ний (нерівномірні (виручка)).

Отже, з вище зазначеного випливає, що грошові потоки є найважливішим самостійним об’єктом фінансового управління підприємства, який допомагає досягнути поставлених стратегічних цілей та сприяє формуванню позитивних фінансових результатів.