1.3 Нормативное регулирование и источники информации для анализа финансового состояния

Эффективное управление хозяйственной деятельностью организации в условиях рыночной экономики и результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационного обеспечения. «Информационное обеспечение, пишет В.А. Чернов, – это процесс удовлетворения потребностей конкретных пользователей в информации, основанной на применении специальных методов и средств ее получения, обработки, накопления и выдачи в удобном для использования виде» [14].

Вся информация по степени доступности подразделяется на открытую и закрытую.

Открытая – информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходящая за пределы фирмы и открыто публикуемая.

Закрытая – информация, являющаяся коммерческой тайной - это может быть система норм и нормативов организации, финансовые лимиты, система оценки и регулирования финансовой деятельности и другие.

Анализ включает в себя использование не только экономических данных, но также экономическую, техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа классифицируются на плановые, учетные и внеучетные.

Все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания, бизнес-план и другие относятся к плановым источникам [15].

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Значение бухгалтерской отчетности настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, все виды отчетности – источники и информация учетного характера. К ним относятся:

1. Типовые формы:

– Бухгалтерский баланс – форма №1;

– Отчет о финансовых результатах и их использовании – форма №2;

– Справки и отчеты о финансовых результатах и их использовании – форма №2;

– Отчет об изменениях капитала – форма №3;

– Отчет о движении денежных средств – форма №4;

– Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

б) если есть необходимость для анализа, то аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности;

в) другие финансово-отчетные документы;

г) выборочные учетные данные;

д) статистические формы;

е) оперативный учет и отчетность.

Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используют для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее, например, официальные документы, хозяйственно-правовые документы, решения общих собраний коллектива или отдельных ее подотделов, материалы изучения передового опыта, полученные из разных источников информации, устная информация.

Информационная база, используемая в процессе анализа, для аналитика является предметом труда. Для того чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе, отражали действительную ситуацию или хотя бы были максимально приближены к этому, в значительной степени необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и другие [16].

2 Анализ финансового состояния ОАО «Вестмет»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Открытое Акционерное Общество «Вестмет» (далее–- Общество) является коммерческой организацией, имеющей целью удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах и извлечение прибыли, Уставной капитал которой разделен на определенное число акций. Общество создано путем реорганизации в результате преобразования Акционерного общества закрытого типа «Вестмет», зарегистрированного Решением Регистрационной палаты Санкт-Петербурга № 10485 от 16.09.1994. Общество является правопреемником всех прав и обязанностей Акционерного общества закрытого типа «Вестмет» в соответствии с Передаточным актом от 1 февраля 1996 г.

Общество реорганизовано в форме присоединения к нему Закрытого акционерного общества «Ладога-Стройсталь», зарегистрированного Ломоносовским т/о Ленинградской областной регистрационной палаты приказом № 179 от 31 января 1997 г. Общество является правопреемником всех прав и обязанностей Закрытого акционерного общества «Ладога-Стройсталь» в соответствии с Передаточным актом от 14 марта 2000 г. и Договором о присоединении Закрытого акционерного общества «Ладога-Стройсталь» к Открытому акционерному обществу «ВЕСТМЕТ» от 14 марта 2000 г.

Общество зарегистрировано решением Регистрационной Палаты Санкт-Петербурга от 02 апреля 1996 г. № 37973 Свидетельство № 26956 и действует на основании Устава, в который внесены изменения, зарегистрированные решениями Регистрационной Палаты Санкт-Петербурга от 03 декабря 1996 г. № 58031 и от 22 апреля 1998 г. № 104132, новая редакция Устава Общества зарегистрирована решением Регистрационной Палаты Санкт-Петербурга от 28 декабря 1999 г. № 176255 с изменениями, зарегистрированными решением Регистрационной Палаты Санкт-Петербурга от 09 августа 2000 г. № 208021.

Настоящая новая редакция Устава Общества утверждена решением Общего собрания акционеров от 03 апреля 2002 г. на основании Федерального закона Российской Федерации «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 12 июля 2001 года №120-ФЗ.

Общество создано на неограниченный срок.

Местонахождение Общества: Россия, 191104, Санкт-Петербург, Литейный проспект, дом 4 1, помещение 1 1-Н.

Почтовый адрес Общества, по которому с ним осуществляется связь: 192102, Санкт-Петербург, набережная реки Волковки, дом 19.

Фирменное наименование Общества на русском языке:

полное – Открытое Акционерное Общество «Вестмет»,

сокращенное – ОАО «Вестмет».

Предметом деятельности Общества является:

1. оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения;

2. торговля товарами народного потребления;

3. розничная торговля продукцией производственно-технического назначения;

4. услуги по хранению;

5. услуги населению всех видов, в том числе услуги по хранению, транспортировке, сортировке, резке и разделке металла;

6. торговля сельскохозяйственной продукцией и товарами народного потребления, в том числе через товаропроводящую сеть;

7. производство и реализация товаров народного потребления, товаров народно-художественных промыслов, продукции производственно-технического назначения, разработка новых технологий;

8. транспортные услуги;

9. осуществление оптовой, розничной и комиссионной торговли продуктами питания;

10. торгово-закупочная и торговая деятельность, сервисные услуги населению;

11. организация кафе, ресторанов, других предприятий общественного питания;

12. строительные работы всех видов;

13. ремонтно-строительные работы всех видов для организаций и населения;

14. производство строительных материалов;

15. машинописные, ксерокопировальные услуги, услуги по переводу на иностранные языки и с иностранных языков;

16. разработка и реализация программного обеспечения вычислительных и компьютерных систем различного профиля;

17. инновационная деятельность;

18. полиграфическая и издательская деятельность.

19. Общество ведет бухгалтерский учет и представляет финансовую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации.

Бухгалтерский учет Общества осуществляет главный бухгалтер, назначаемый Генеральным директором Общества. Главный бухгалтер в своей деятельности руководствуется действующим законодательством.

Финансовый год для Общества устанавливается с 1 января по 31 декабря.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Вестмет»

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в ретроспективном периоде. При анализе финансовой устойчивости оценивается соответствие состава и структуры собственного и заемного источников стратегическим целям предприятия. Для оценки финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Расчет абсолютных показателей представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1	–	Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ОАО «Вестмет» с 2011 по 2013 гг.
Показатель собственных оборотных средств			Значение показателя			Излишек (недостаток)
			На начало 2013 г.	На начало 2012 г.	На начало 2011 г.	На конец 2013	На конец 2012	На конец 2011
Собственные оборотные средства			145417	35992	25909	+123463	-12661	-41806
Собственные и долгосрочные источники финансирования			205969	75140	78039	+184015	+26487	+10324
Общая величина основных источников запасов			243733	234036	240132	+221779	+185383	+172417

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами на 31 декабря 2012 г. отрицательное значение имеет только рассчитанный показатель СОС, который показывает наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как вполне устойчивое. Более того, показатель СДИ (наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств) и показатель ОИЗ (общая величина основных источников запасов) за отчетный и предыдущий годы, улучшили свои значения.

Из трех вариантов расчета показателей на 31 декабря 2012 года и на 31 декабря 2013 года все рассчитанные показатели имеют положительное значение, это говорит о том, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Более того, все показатели, улучшили свои значения.

Из данных таблицы следует, что на начало 2012 и на конец 2011 года трехкомпонентный показатель имеет вид µ (1; 1; 1), что свидетельствует о нормальном финансовом состоянии предприятия ОАО «Вестмет», а на начало 2013 и на конец 2012года трехкомпонентный показатель имеет вид µ (1; 1; 1), что говорит об абсолютной финансовой устойчивости ОАО «Вестмет» за последний год.

Далее рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости. Они представлены в таблице 2.2.

Коэффициент финансовой независимости организации на 31 декабря 2012 г. составил 0.48, в 2011 0.47, что свидетельствует о стабильности и финансовой устойчивости ОАО «Вестмет». В 2013 году коэффициент максимально приблизился к рекомендуемому значению - это является благоприятным фактором и говорит о том, что предприятие финансово- независимо. Это означает также, что в случае нерационального использования средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства за счет реализации имущества, созданного за счет собственного капитала.

Коэффициент задолженности характеризует размер заемного капитала на 1 рубль собственного капитала. Он прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия. Значения этого коэффициента улучшились в 2012 году по сравнению с 2011 на 0.06, а в 2013 показатель вырос на 0.45 – составил 0.58 и вошел в рамки рекомендуемого значения. Предприятие имеет стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных источников в формировании оборотных активов. Этот параметр служит критерием оценки удовлетворительности баланса, которая признается неудовлетворительной в случае, если значение этого коэффициента составляет менее 0.1. В результате расчета доли собственных источников в формировании оборотных активов получена положительная величина, т.е. значение коэффициента более 0.1, а именно: в 2011 году - 0.11, в 2012 – 0.15, в 2013 – 0.60. Это означает, что оборотные активы сформированы в основном за счет собственных средств, а так же увеличение показателя в течение трех лет является положительным моментом. Структура баланса ОАО «Вестмет» оценивается как удовлетворительная.

В 2013 году коэффициент маневренности собственного капитала составил 0,86. в предыдущем – 0.11, в 2011 - 0.13. Нормативное значение этого показателя 0.05 и более. Исходя из полученных данных можно сделать вывод о том, что У ОАО «Вестмет» достаточно собственных источников финансирования, направленных на формирование оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Значения показателей с каждым годом увеличивались, а именно: в 2013г. – на 0.26, в 2012г. – на 0.01. Значения, рассчитанные за анализируемый период находятся в пределах нормы (0.5-0.7), в 2013 году – 0.85, в 2012 году – 0.59, в 2011 году – 0.60. Финансовое положение организации является устойчивым.

Далее рассчитываются показатели ликвидности. Ликвидность отображает способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовывать активы предприятия в денежные средства.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используют:

1. -анализ ликвидности баланса (ликвидность активов);

2. -расчет и оценку коэффициентов ликвидности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву таблица 2.3.

Таблица 2.3	–	Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ОАО «Вестмет» с 2011 по 2013 гг.
2011			2012	2013
А1(86148) ≤ П1(106923)			А1(11128) ≤ П1(81972)	А1(8459) ≤ П1(33053)
А2(86269) ≥ П2(55170)			А2(174225) ≥ П2(76924)	А2 (212845) ≥ П2(4711)
А3(67715) ≥ П3(52130)			А3(48653) ≥ П3(39148)	А3(21954) ≤ П3(60552)
А4(169899) ≥ П4(162093)			А4(155824) ≤ П4(158896)	А4(23887) ≤ П4(37764)

Невыполнение неравенства А1>П1 в течение трех лет свидетельствует о низкой платежеспособности компании и показывает, что у нее не достаточно абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств, но баланс 2013 года можно считать ликвидным, т.к. недостаток средств по группе А1 в 2013 году может компенсироваться их избытком по группе А2. Таким образом, при эффективной работе с дебиторами в отчетном году, организация сможет погасить свои краткосрочные обязательства в полном объеме.

Выполнение неравенства А2>П2 (быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы) свидетельствует о платежеспособности в недалеком будущем (срок от 3 до 6 месяцев) при условии своевременных расчетов дебиторов и получение средств от продажи товаров (услуг) в кредит. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2).

О положительной тенденции говорит то, что в 2012 и в 2013 году выполняется последнее неравенство А4 < П4 - текущие активы превышают внешние обязательства предприятия.

В целом, исходя их данных проведенного анализа, можно сказать, что ОАО «Вестмет» имеет достаточный уровень ликвидности.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Вестмет» представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4	–	Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Вестмет» с 2011 по 2013 гг.
Показатель ликвидности			Значение показателя			Изменение показателя		Рекомендуемое значение
			2013	2012	2011	2011-2012	2012-2013
Коэффициент абсолютной ликвидности			0.26	0.14	0.81	0.12	0.67	0.15 – 0.3.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности			6.70	2.26	1.61	4.44	-0.65	1 и более.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности			7.35	2.85	2.24	4.50	-0.16	1 и более

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить обязательства за счет наиболее ликвидных активов (свободных денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов). При приближении уровня коэффициента к 1.0 (как было в 2011 году – 0.81), предприятие имеет отличную платежеспособность, однако соблюдение такого условия является нерациональным. Рекомендуемым значением является значение, равное 0.2-0.3 (как в 2012 году – 0.14). Таким образом коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 улучшил свои показатели на 0.67 по сравнению с 2011, составил 0.14, а так же максимально приблизился к нормативному значению в 2013 году – 0.26. В анализируемом периоде организация в состоянии покрыть свои долговые обязательства перед кредиторами в полном объеме свободными денежными средствами.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Когда значение этого коэффициента приблизительно равно 1.0, предприятие имеет удовлетворительную платежеспособность, но во избежание риска непогашения дебиторской задолженности рекомендуемым уровнем этого коэффициента является более 1.0. На дату составления баланса в 2013г. уровень текущей ликвидности составил 6.70, в 2012г. – 2.26, а в 2011г. 1.61. Следовательно ситуация изменилась следующим образом: с 2011 по 2012г. предприятие имело удовлетворительную платежеспособность, а в 2012г. Оно улучшило свои показатели и имеет возможности для своевременного расчета с дебиторами.

Рост коэффициента текущей ликвидности в течение трех лет - благоприятная тенденция. Предприятие «ОАО Вестмет» оценивается по данным за анализируемый период как платежеспособное, так как значение коэффициента больше 1.0 - это показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств, характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.