3. Комплексный анализ финансового состояния сервисного предприятия

Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов является начальным этапом проведение комплексного финансового состояния ОАО «Газпром газораспределение Север» (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Газпром газораспределение Север»

Показатель	на начало анализируемого периода 01.01.2013		на конец анализируемого периода 01.01.2014
	Руб.	% к итогу	Руб.	% к итогу

1	2	3	4	5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	7 586	0,0013%	7 586	0,0010%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	7 807 598	1,3693%	7 807 598	1,0557%
Резервный капитал	379	0,0001%	379	0,0001%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	224 801 425	39,4244%	280378 971	37,9107%
Фонд социальной сферы государственной	-	-	-	-
Итого по разделу III	232616988	40,79%	288194534	38,96%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	218 352 828	38,2935%	177 261 998	23,9680%
Отложенные налоговые обязательства	584 730	0,1025%	1 129 311	0,1527%
Оценочные обязательства	1 428 687	0,2506%	1 884 806	0,2548%
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу IV	220 366 245	38,6466%	180 276 115	24,3755%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	117225078	20,5583%	271107233	36,6570%
Заемные средства	29 245 335	5,1289%	146 697 284	19,8353%
Кредиторская задолженность, в т. ч.	80 121 471	14,0513%	122 571 366	16,5732%
Поставщики и подрядчики	45 802 703	8,0326%	72 743 643	9,8358%
Задолженность перед персоналом организации	96 312	0,0169%	475 405	0,0643%
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3 668	0,0006%	7 945	0,0011%
Задолженность по налогам и сборам	2 106 429	0,3694%	595 049	0,0805%
Прочие кредиторы	24639856	4,3212%	48730043	6,5889%
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	7 472 503	1,3105%	19 281	0,0026%
Доходы будущих периодов	364	0,0001%	145 401	0,0197%
Оценочные обязательства	7 857 908	1,3781%	1 693 182	0,2289%
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу V	177 225 078		271 107 233
БАЛАНС	570 208 311	100%	739 577 882	100%

На ОАО «Газпром газораспределение Север» за исследуемый период произошло увеличение баланса пассива на 30%, при этом наибольший рост заметен по отложенным налоговым обязательствам, который составил 93%, краткосрочные заемные средства увеличились более чем в 5 раз, на 402%, кроме того увеличилась кредиторская задолженность на 53%, среди которой наиболее возросла задолженность перед персоналом организации – рост на 394%, что можно объяснить ростом числа персонала, а также, допуская значительную часть наивности в суждениях, ростом зарплат среди сотрудников. Стоит отметить, что долгосрочные заемные средства сократились на 19%.

В целом, увеличение кредиторской задолженности и заемных средств свидетельствует о привлечении дополнительных капиталов для развития компании, что характерно, для относительно молодых, динамично развивающихся предприятий, а тем более, находящихся в структуре одной из крупнейших корпораций страны ОАО «Газпром». Самые динамичные темпы роста заметны по статье доходы будущих периодов – они возросли более чем в 399 раз. Опять же это можно связать с активной инвестиционной политикой компании и динамичным расширением производств.

Основные сокращения в статьях пассива – это долгосрочные заемные средства, как уже отмечалось, а также сокращение на 72% задолженности по налогам и сборам, что, впрочем, никак не отразилась общем росте кредиторской задолженности. Наиболее сильно, на 78%, сократились оценочные обязательства.

На ОАО «Газпром газораспределение Север» за исследуемый период произошло увеличение пассива баланса на 30%. Наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль (37,9% на конец года и 39,4 на начало), заемные средства (19,8% на конец года и 5,1% на начало), а также кредиторская задолженность (16,6% на конец и 14% на начало года). Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность занимают порядка 35% в общем балансе пассива, это нормальное явление для вертикально-интегрированных компаний, манипулирующих огромными финансовыми потоками.

При этом, если капитал и резервы практически не изменились (41% на начало года против 39% на конец), то краткосрочные и долгосрочные обязательства как бы поменялись местами, их удельный вес на начало периода в балансе пассива был примерно 20% и 39%, соответственно, а к концу отчетного периода стал 37% и 24%, соответственно. Это говорит о том, что сократила долгосрочные долги, но не пренебрегла краткосрочными для восполнения затрат. Изменения в краткосрочных обязательствах можно списать на крупные приобретения, для которых могли потребоваться дополнительные средства. Сокращение долгосрочных обязательств свидетельствует об исполнении компанией своих обязанностей, что, бесспорно, благоприятный факт.

В целом можно говорить о том, что состояние пассива баланса не сильно изменилось. Хотя и зафиксирован рост пассива на 30%, долгосрочные обязательства сократились на 18%, значительно сократился и их удельный вес с 38% до 24%. Если компания в будущем сократит свои краткосрочные обязательства, можно будет говорить об однозначном улучшении состояния баланса, а значит и о более эффективном функционировании корпорации.

Следующим этапом комплексного анализа финансового состояния сервисного предприятия является проведение вертикального и горизонтального анализов формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», для чего необходимо составить таблицу с показателями по отчету о прибылях о прибылях и убытках (табл. 2.5). Некоторые показатели, например, отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства, текущий налог на прибыль – можно объединить в один показатель – налоги, а проценты к получению, прочие доходы, прочие расходы – в прочие доходы и расходы.

Из таблицы 2.5 видно, что в целом по предприятию происходит увеличение всех показателей с 2012 на 2013 год: увеличиваются расходы, увеличивается и прибыль. Увеличение выручки от продаж на 226 004 956 руб., что составляет 137,77%, произошло как за счет увеличения объема проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости услуг на 201327061 руб., что составляет 144,58%. Но себестоимость продаж возросла не пропорционально выручки от продаж, это наглядно можно увидеть проведя горизонтальный анализ. Также необходимо отметить изменение валовой прибыли на 24 677 895 руб. что составляет 116,81%.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ «Отчета о прибылях и убытках»

Показатель	На начало анализируемого периода 01.01.2013	На конец анализируемого периода 01.01.2014	Изменения
	Сумма, руб.	Сумма, руб.	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Выручка от продаж	598 380 328	824 385 284	226 004 956	137,77
Себестоимость проданных товаров	451 574 230	652 901 291	201 327 061	144,58
Валовая прибыль	146 806 098	171 483 993	24 677 895	116,81
Коммерческие расходы	52 740 404	56 062 787	3 322 383	106,30
Управленческие расходы	8 780 946	9 694 954	914 008	110,41
Прибыль от продаж	85 284 748	105 726 252	20 441 504	123,97
Прибыль до налогообложения	69 418 049	96 305 722	26 887 673	138,73
Налоги	14 685 108	19 270 638	4 585 530	131,23
Чистая прибыль	54 459 433	76 608 243	22 148 810	140,67

Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 426 391 руб., что составило 216,71%.

Прибыли от предоставления услуг увеличилась на 204 441 504 руб. что составило 123,97%. Увеличение прибыли до налогообложения составило 26 887 673 руб., что составило 138,73%.

Увеличение налога на прибыль на 4 585 530 руб., что составило 131,23%, произошло за счет увеличения налогооблагаемой прибыли.

Увеличение чистой прибыли составило 22 148 810 руб., что составило 140,67%.

По горизонтальному анализу определено количественное изменение показателей. Для того, что определить, как изменилась структура показателей за 2013 год необходимо сделать вертикальный анализ.

Для проведения вертикального анализа сначала необходимо определить структуру показателей. Так как выручка распределяется на затраты на производство продукции (себестоимость), на коммерческие и управленческие расходы, а также на прочие расходы, на оплату налогов и в итоге на предприятии остается нераспределенная (чистая) прибыль. Исходя из вышесказанного, структуру показателей будет определена как удельный вес показателя в выручке от продаж. Для того, чтобы получить более четкую структуру, некоторые показатели будут объединены в одну группу.

Таблица 2.6

Вертикальный анализ «Отчета о прибылях и убытках»

Показатель	На начало анализируемого периода 01.01.2013		На конец анализируемого периода 01.01.2014		Изменение уд. вес., %
	Сумма, руб.	Уд. вес, %	Сумма, руб.	Уд. вес, %
Выручка от продаж	598 380 328	100	824 385 284	100	-
Себестоимость проданных товаров	451 574 230	75,5	652 901 291	79,2	3,7
Валовая прибыль	146 806 098	24,5	171 483 993	20,8	3,7
Коммерческие расходы	52 740 404	8,8	56 062 787	6,8	2,0
Управленческие расходы	8 780 946	1,5	9 694 954	1,2	0,3
Прибыль от продаж	85 284 748	14,3	105 726 252	12,8	1,4
Прибыль до налогообложения	69 418 049	11,6	96 305 722	11,7	0,1
Налоги	14 685 108	2,5	19 270 638	2,3	0,1
Чистая прибыль	54 459 433	9,1	76 608 243	9,3	0,2

Определив структуру показателей отчета о прибылях и убытках, можно проанализировать и определить положительные и отрицательные изменения в структуре.

Из таблицы 2.6 видно, что наибольший удельный вес в выручке от предоставления услуг занимает их себестоимость, в 2013 году она составляла 79,2%, чистая прибыль в 2013 году составила 9,36%.

Рассматривая структуру показателей в динамике, можно отметить, что в целом по предприятию происходит увеличение удельного веса всех показателей, кроме себестоимости продаж (он уменьшилась на 3,7%).

Уменьшение удельного веса себестоимости в выручке от продаж на 3,7% вызвано прежде всего снижением затрат на производство, более эффективного использования имеющихся мощностей, что является для предприятия благоприятным направлением. Снижение удельного веса этого показателя стала возможным за счет того, что предприятие 2013 году стало применять принципы бережливого производства. Цель, которую предприятие себе поставило, была достигнута, за счет снижения удельного веса себестоимости в выручке от предоставления услуг увеличилось, соответственно и удельный вес валовой прибыли на 3,7%.

Удельный вес коммерческих и управленческих расходов увеличился на 2,3%, удельный вес налогов - на 0,1%.

В процессе анализа, было выявлено, что на предприятии происходит увеличение удельного веса прибыли на всех этапах расчета чистой прибыли. Так произошло увеличение удельного веса валовой прибыли на 3,7%, прибыли от продаж на 1,4%, прибыли до налогообложения на 0,1% и чистой прибыли на 0,2%.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ, необходимо отметить, что в целом исследуемое предприятия стало работать эффективнее и приносить больше прибыли.

Далее перейдем к анализу ликвидности ОАО «Газпром газораспределение Север», под которой понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

Предприятие ликвидно, если ликвиден его баланс. По степени ликвидности имущество предприятий делят на следующие группы:

1. Группа – А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные вложения)

2. Группа – А2 – легко реализуемые активы (товары, готовая продукция), краткосрочная дебиторская задолженность)

3. Группа – А3 – медленно реализуемые активы (запасы сырья, материалов, малоценных и быстро изнашивающихся предметов (МБП), незавершенное производство, издержки обращения, долгосрочная дебиторская задолженность)

4. Группа – А4 – трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения)

Используя данные бухгалтерского баланса проведена группировка имущества предприятия по степени ликвидности, оценена динамика изменения ликвидности имущества, результаты представлены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Оценка величины и динамики ликвидности имущества предприятия

Имущество предприятия	Значение		Изменение
	На начало анализируемого периода 01.01.2013	На конец анализируемого периода 01.01.2014	Абсолют. величина, руб.	Относит. велич.,%

1	2	3	4	5
1. Наиболее ликвидные средства:	6607256	26853194	20245938	306%
1.1. Денежные средства	6325832	11762458	5436626	86%
1.2. Краткосрочные финансовые вложения	281424	15090736	14809312	5262%
2. Легкореализуемые активы:	374521712	814479615	439957903	117%
2.1. Товары отгруженные	3069023	5578255	2509232	82%
2.2. НДС по приобретенным ценностям	6576815	9136629	2559814	39%
2.3. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
2.4. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты:	188190370	409113794	220923424	117%
– покупатели, заказчики	45338743	66223059	20884316	46%
– задолженность участников по взносам в уставный капитал	-	-	-	-
– прочие дебиторы	131346761	324427878	193081117	147%
3. Медленно реализуемые активы:	343502618	266093093	-77409525	-23%
3.1. Запасы (за исключением товаров отгруженных)	10171750	18881564	8709814	86%
3.2. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	193946873	67433466	-126513407	-65%
З.З. Долгосрочные финансовые вложения	139383995	179778063	40394068	29%
4. Неликвидные активы:	16910270	17094205	183935	1%
4.1. Основные средства	16065594	15876074	-189520	-1%
4.2. Нематериальные активы	1727770	1722560	-5210	0%
4.4. Прочие внеоборотные активы	671899	1045875	373976	56%

Из таблицы 2.7 видно, что за анализируемый период величина наиболее ликвидных средств возросла на 306% в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, изменения денежных средств менее значительны.

Величина легко реализуемых активов выросла на 117% или на 439957903 руб. Наиболее сильно возросла краткосрочная дебиторская задолженность.

Медленно реализуемые активы сократились на 23%, в основном за счет сокращения долгосрочной дебиторской задолженности.

Неликвидные активы практически не изменились (рост всего на 1% или 183935 руб.) В структуре этих активов сократились основные средства и увеличились прочие внеоборотные активы. Нематериальные активы практически не менялись, в абсолютном измерении их сокращение составляет 5210 руб.

Такую динамику ликвидности имущества исследуемого предприятия можно считать крайне благоприятной, так как быстрореализуемые активы растут достаточно высокими темпами, а медленно реализуемые активы даже сокращаются, при практически неизменных неликвидных активах.