16. Ценные бумаги

Ценные бумаги – документы, свидетельствующие о праве собственности их владельца на определенную сумму денег или на конкретные имущественные ценности. К ценным бумагам от­носятся:

– акции.

– облигации,

– векселя,

– сберегательные сертификаты банков,

– депозитные сертификаты банков,

– государственные казначейские обязательства,

– коносаменты,

– опционы,

– фьючерсы.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении из­вестного пая в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда. Она является предметом купли-продажи. Денежная сумма, обозначенная на ак­ции, указывает ее номинальную стоимость. Курсом акции явля­ется цена, по которой она продается на рынке. Акции бывают именные и на предъявителя, привилегированные и обыкновенные. По привилегированным акциям выплачиваются фиксированные проценты дивидендов независимо от прибыли, но владельцы этих акций не имеют права на голосование при решении вопросов ак­ционерного общества.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее обладателем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить номинальную стоимость данной ценной бумаги в установленный срок с уплатой процента (если иное не пре­дусмотрено условием выпуска).

Вексель – ценная бумага, содержащая обязательство физи­ческого или юридического лица (векселедателя) о погашении в установленный срок своего денежного обязательства (платежа)

в определённой сумме.

Форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обраще­ния, права и обязанности сторон регулируются законом. Вексе­ля бывают:

– простые,

– переводные.

Простой вексель выписывается заемщиком-векселедателем и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю). Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявите­лю. Вексель посредством передаточной подписи (индосемента) может циркулировать среди неограниченного числа лиц, выпол­няя функции наличных денег.

Сберегательные сертификаты банков письменные свиде­тельства кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение по ис­течении установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц. Сберегательные сертификаты выдаются банками под определенный договором процент на какой-либо срок или до востребования.

Депозитные сертификаты банков представляют собой сроч­ные сертификаты с крупным номиналом. Они предназначены, главным образом, для юридических лиц Депозитный сертификат свидетельство о принятом банком вкладе на конкретный срок с указанием процентов. В принципе это тот же механизм, что и депозитный или сберегательный вклад, но сертификат, будучи ценной бумагой, может быть передан одним владельцем другому.

Сертификаты, как сберегательные, так и депозитные, бы­вают именные и на предъявителя.

Государственное казначейское обязательство – ценная бу­мага, размещаемая при соблюдении принципа добровольности среди населения, предприятий, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств в государственный бюджет и пре­доставляющая право на получение фиксированного дохода в те­чение всего срока владения этой ценной бумагой.

Под обращением ценной бумаги понимается купля-продажа, а также другие действия, предусмотренные действующим законодательством, приводящие к смене владельца ценной бумаги.

Варрант (англ. warrant – полномочие, доверенность) име­ет два вида применения. Во-первых, варрант представляет со­бой сертификат дающий, держателю право покупать ценные бума­ги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно, иногда варрант предлагается вместе с ценными бумагами в виде стимула для их покупки. Во-вторых, варрант – свидетельство товарного склада о приеме на склад определенного товара. Варрант является товарораспределитель­ным документом, передаваемым в порядке индоссамента (т.е. передаточной надписи). Он используется при продаже и залоге товаров. Варрант бывает именной и на предъявителя. Варрант состоит из двух частей: собственно складского и залогового свидетельств. Первое свидетельство служит для передачи собс­твенности на товар при его продаже. Второе – для получения кредита под залог товара с отметкой об условиях ссуды. При этом варрант передается по индоссаменту.

Коносамент является ценной бумагой, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар. Ко­носамент – это транспортный документ, содержащий условия до­говора морской перевозки. Коносамент представляет собой до­кумент, держатель которого получает право распоряжаться гру­зом.

Различают коносаменты линейные, чартерные, береговые и бортовые.

Линейный коносамент – документ, в котором излагается во­ля отправителя, направленная на заключение договора перевоз­ки грузов.

Чартерный коносамент документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основе чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т.е. согла­шение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время.

Коносаменты бывают именные ордерные и на предъявителя. Наиболее широкое распространение получил ордерный коноса­мент, представляющая собой ценную бумагу, по которой груз вы­дается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка.

Опцион представляет собой двухсторонний договор (конт­ракт) о передаче права (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенный актив (ценные бу­маги, валюту и т.п.) по определенной (фиксированной) цене в заранее согласованную дату или в течение согласованного пе­риода времени.

Существует три типа опционов: опцион на покупку, опцион на продажу и опцион двойной, позволяющий покупателю либо ку­пить, либо продать акции, валюту (но не купить и продать од­новременно) по базисной цене.

Фьючерс – типовой биржевой срочный контракт, купля и продажа которого означает обязательство поставить или полу­чить указанное в нем количество продукции по цене, которая была определена при заключении сделки. Фьючерсный контракт совершенно не обязательно заканчивается механической покуп­кой. Принцип в том, что первоначальный покупатель заключает с производством (или продавцом) типовой контракт соответс­твующей спецификацией и на определенную сумму. При этом контракт становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз. Держатель контракта может как угадать, так и не угадать колеблемую стоимость то­вара, проиграть или получить прибыль.