Аналіз вірогідності банкрутства філії «Рівненського рад»

Для додаткового аналізу фінансового стану філії «Рівненського РАД» проведемо аналіз вірогідності банкрутства за універсальною дискримінантною моделлю Терещенка.

Розроблена модель має значні переваги над традиційними методиками:

1. модель є зручною в застосуванні;

2. розроблена на використанні вітчизняних статистичних даних;

3. враховується сучасна міжнародна практика;

4. за рахунок використання різноманітних модифікацій базової моделі до підприємств різних видів діяльності вирішує проблему критичних значень показників;

5. враховує галузеві особливості підприємства.

Можливі значення універсальної дискримінантної функції:

Z < 0 – підприємство є напівбанкрутом;

0<Z<1 – підприємству загрожує банкрутство, якщо не провести санаційні заходи;

1<Z<2 – фінансова стійкість порушена, але якщо перейти на антикризове управління, то банкрутство підприємству не загрожує;

Z>2 – підприємство фінансово-стійке і банкрутство йому не загрожує.[17]

Терещенко розробив дискримінантну функцію з 6 змінними:

Z = 1,5X1+ 0,08X2+ 10X3+ 5X4+ 0,3X5+ 0,1X6

(2.)

де,

Х₁–коефіцієнт покриття;

(2.)

Х_1/2011 = (13219,6-507,9) / 17779,3= 0,71

Х_1/2012 = (6032,5-718) / 18926,1=0,28

Х_1/2013=(11627,2-671,7) / 22491,8=0,49

Х₂– коефіцієнт фінансової автономії;

(2.)

Х_2/2011= 29868/17779,3= 1,68

Х_2/2012= 30009,3/ 18926,1=1,59

Х_1/2013=32074,1 / 22491,8=1,43

Х₃– коефіцієнт оборотності капіталу(активів);

(3.4)

Х_3/2011= 647,4/29868 = 0,02

Х_3/2012= -23,1/30009,3= -0,0008

Х_1/2013=381,3 / 32074,1=0,01

Х₄– коефіцієнт рентабельності операційного продажу заCash – flow;

(3.5)

Х_4/2011= 647,4/13219,6= 0,05

Х_4/2012=-23,1/6032,5= -0,0038

Х_1/2013=381,3/11627,2=0,03

Х₅– коефіцієнт рентабельності активів за Cash – flow;

(3.6)

Х_5/2011= (2397,9+612,3+0,5) / 13219,6=0,23

Х_5/2012=(1213,8+2755,4) / 6032,5=0,66

Х_1/2013=(2525+1516,1)/11627,2=0,35

Х₆– коефіцієнт оборотності позикового капіталу.

(3.7)

Х_6/2011= 13219,6/29868= 0,44

Х_6/2012= 6032,5 /30009,3=0,2

Х_1/2013=11627,2/32074,1=0,36

Таким чином, значення функції має наступний вигляд:

Z₂₀₁₁= 1,5*0,71+0,08*1,68+10*0,02+5*0,05+0,3*0,23+0,1*0,44=1,76

Z₂₀₁₂=1,5*0,28+0,08*1,59+10*(-0,0008)+5*(-0,0038)+0,3*0,66+0,1*0,2=

=0,74

Z₂₀₁₃=1,5*0,49+0,08*1,43+10*0,01+5*0,03+0,3*0,35+0,1*0,36=1,24

Отже, проаналізувавши дані бухгалтерської звітності Форми №1 та Форми №2 значення універсальної дискримінантної моделі Терещенка становлять: 2011 рік – 1,76, 2012 рік – 0,74, 2013 рік – 1,24.

За цими даними та критеріями універсальної дискримінантної моделі Терещенка можна здійснити наступну характеристику. У 2011 році фінансова стійкість підприємства була порушена, у 2012 році підприємству загрожувало банкрутство. У 2013 році філія вийшла на рівень 2011 року, тому потрібно впроваджувати заходи антикризового управління. Таким чином, для покращення фінансового стану підприємству рекомендовано вжити наступні заходи.

По-перше, потрібно провести реструктуризацію дебіторської заборгованості та у найкоротші терміни провести нагадування дебіторам з приводу їх заборгованості. Складність виникає у тому, що головним дебітором філії «Рівненський райавтодор» виступає держава, оскільки підприємство бере участь в державних закупівлях шляхом подання заявки на оголошені тендери. Для підвищення ліквідності підприємства, варто оптимізувати кількість запасів на складі. Тобто, як у найкоротші терміни провести продаж тих запасів, які мають короткий термін зберігання або власне першими їх залучити у операційний виробничий процес.

Враховуючи, що філія «Рівненський РАД» є державним комерційним підприємством, то для збільшення обсягу прибутку їй потрібно розгалужувати напрями своєї діяльності, оскільки на даний момент переважаючим є надання суспільно необхідних послуг(робіт, продукції), яке за своїми умовами і характером потреб, що ним задовольняються, як правило, не може бути рентабельним. Орієнтовними напрямами є види діяльності, які зазначені в Довідці з ЄДРПОУ виданій для філії «Рівненський райавтодор» , а саме: виробництво продуктів нафтопереробки, виробництво бетонних розчинів, оброблення металів.

Таким чином, взявши до уваги значення всіх груп коефіцієнтів ліквідності, рентабельності та фінансової стійкості, з точки зору менеджменту, даному підприємству пропонуються напрямки покращення фінансового стану.

Першочерговим для підприємства є важливим розширення ринку збуту та оптимізації дебіторської заборгованості.

Доцільно також продати частину основних фондів, оскільки вони вже застарілі, а отриману суму спрямувати на придбання нового обладнання чи на розширення виробничої та збутової діяльності, що прямо вплине на зріст чистого прибутку та перспективи повноцінного існування на ринку.

Висновки до розділу 2 на 1-2 стор.