Показник оборотності оборотних засобів за 1-ий і 2-ий роки

№	Показники	Значення показників за лімітами			Відхилення % до 1-го
		1-ий	2-ий
1	Середня вартість матеріальних оборотних засобів, грн	7133130	16565960	232.2
2	Середня дебіторська заборгованість, грн	1314010	2067955	157.4
3	Середня вартість засобів, грн	9028295	20375285	225.7
4	Виручка без ПДВ, грн	56494320	75044920	132.8
Розрахункові показники
5	Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних засобів	7.9	4.5	57.2
6	Час обороту коштів, днів	46	81	174.8
7	Коефіцієнт оборотності дебіторської	43.0	36.3	84.4
1	2	3	4	5
	заборгованості
8	Час обороту дебіторську заборгованість, днів	8	10	118.5
9	Коефіцієнт оборотності оборотних засобів, днів	6.3	3.7	58.9
10	Час обороту оборотних засобів, днів	58	99	169.9

Дані таблиці видно, що сталося зниження оборотності всіх приведених показників. Дебіторську заборгованість зменшилася проти 1-го року, із 43 обертів за рік до її 36,3 оборотів, тобто за порівнянню з попереднім роком погашення дебіторську заборгованість відбувалося повільнішими темпами. Час обороту дебіторську заборгованість становить 8 днів, у 1-му і десяти днів, у 2-му році. Це засвідчує тому, що дебіторська заборгованість погашається досить швидко.

Більше істотно зменшилася оборотність матеріальних оборотних засобів з 7,9 обертів за 1-ий рік до 4,5 обертів за 2-ий рік. Відповідно час обороту збільшилося до 81 дня. Зменшення оборотності в 2-му році відбулося рахунок труднощів зі збутом продукції, які у своє чергу викликані неефективністю управління запасами, недостатнім дослідженням фірмою ринків збуту своєї продукції і на можливостей розширення каналів збуту.

Величина необоротних активів протягом 2-х років безупинно знижувалася. У 1-му році це зменшення становило 6 194 140 грн, а 2-му році 2 936 910 грн, або 9,2%. Їх частка у майні також знижувалася. Так було в 2008 впала з 75,8 до 44,5%. У той самий час, як зазначалось, його оборотні кошти зросли 4 разу. Отже, темп приросту оборотних засобів був у 4,74 разу вищу, ніж в необоротних коштів (430% / 90,8%). Таку тенденцію можна було б охарактеризувати позитивно, але чинники вплинули з їхньої зростання, саме, різке збільшення кількості запасів, які заморозили частина обігових коштів.

Зниження вартості в необоротних активів зумовлено скороченням такого елемента, як «Основні кошти», які з рік зменшилися на: 3 424 530 грн, або на 12,4% за її питомій вазі в необоротних активах наприкінці року 83,5%. Зниження в необоротних активів 1-го року також пов'язані з зменшенням статті «Основні кошти» протягом року на 6 694 140 грн, або на 19,6%, їх питома вага за 1-ий рік скоротився на 3,4% (з 90 до 86,6%). Стаття «Незавершене будівництво» протягом два роки поступово зростає. У 1-му році зросла на 500 000 грн, або 13,9%, їхня частка в необоротних активах зросла з 9,4% до 12,8% (+3,4%). У 2-му році «Незавершене будівництво» збільшилося на 487 620 рублів, або 12%, у її зростанні ПДВ у частці в необоротних активів з 12,8% до 15,8% (+3,0%). Оскільки ця стаття не бере участь у виробничому обороті України й, отже, збільшення його частки структурі в необоротних активів негативно позначалося на результативності фінансово-господарську діяльність підприємства.

Довгострокові фінансові вкладення складі в необоротних активів становлять незначну частку, до початку 1-го року становили 0,53%, на початку 2008 року 0,63%, а початку 2009 року 0,7%. Їх питому вагу незначно збільшується (за незмінної абсолютну величину рівної 201 420 грн) з допомогою зміни частки інших статей в необоротних активів. Це свідчить про не інвестиційну спрямованість вкладень підприємства.

У структурі в необоротних активів найбільшу частку становлять кошти, а найменшу частку довгострокові фінансові вкладення.

Загалом в активу можна назвати деяке поліпшення стану ПАТ «Львівський хлібокомбінат», збільшення частки оборотних засобів, зменшення частки дебіторську заборгованість, й те ж погіршення коефіцієнтів оборотності, відволікаючих кошти з обороту. Істотним негативним моментом служить наявність непокритого збитку минулого року сумі 2 499 120 грн. і непокритого збитку звітного роки на суму 604 000 грн.

Оцінка ліквідності. Завдання аналізу ліквідності балансу виникає у зв'язки й з необхідністю оцінювати кредитоспроможності підприємства, тобто її спроможність своєчасно й повністю розраховуватися яка за всіма зобов'язанням.

Ліквідність балансу окреслюється ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення що у гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка як величина, зворотна часу, необхідного для перетворення на кошти. Чим менший час, яке знадобиться, щоб цей вид активів перетворився на гроші, тим вища їхня ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу залежить від порівнянні коштів за активу, згрупованих за рівнем їхньої ліквідності і розміщених у порядку спаду ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх і розташованими гаразд зростання термінів. Аналіз ліквідності балансу приведених в таблицях нижче.

Виходячи з цього, можна охарактеризувати ліквідність ПАТ «Львівський хлібокомбінат» як недостатню. Зіставлення підсумків відбиває співвідношення із поточних платежів і надходжень. На уже згадуваному підприємстві це співвідношення не задовольняє умові абсолютно ліквідного балансу, що свідчить про тому, що у найближчий до оскільки він розглядався моменту проміжок часу організації вдасться поправити свою платоспроможність. До того ж, за звітний рік зріс платіжний недолік найліквідніших активів покриття найбільш термінових зобов'язань з п'ятьма 187 950 грн. до 17 329 170 грн. На початку аналізованого року співвідношення А1 і П1 було 0,042:1 (228 760 грн./ 5 416 710 грн.), але в наприкінці року 0,096:1. Хоча теоретично значення даного співвідношення має бути 0,2:1. Отже, наприкінці року підприємство могло оплатити ліквідними коштами тільки 9,6% своїх короткострокових зобов'язань, що свідчить про істотному нестачі ліквідних коштів.

Порівняння підсумків А2 і П2 у найкоротші терміни до 6 місяців показує тенденцію зміни поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Поточна ліквідність свідчить про платоспроможності (+) чи неплатоспроможності (–) організації на найближчий до оскільки він розглядався моменту проміжок часу.

Поточна ліквідність наприкінці року = (>А1+А2) – (>П1+П2) = (1 844 880 +3 265 550) – (19 174 050 +9 297 600) = -23 361 220 рублів.

Тобто наприкінці року поточна ліквідність підприємства негативною. Оскільки друге нерівність відповідає умові абсолютної ліквідності балансу (>А2<П2), то навіть за погашенні ПАТ «Львівський хлібокомбінат» короткостроковій дебіторську заборгованість, підприємство зможе погасити свої короткострокові зобов'язання і ліквідність нічого очікувати позитивної. Можна відзначити, що, порівняно з 1-им роком, ситуація кардинально змінилася, тобто. наприкінці 1-го року за умови погашення короткостроковій дебіторську заборгованість, підприємство змогла б погасити свої короткострокові зобов'язання.

Оцінка фінансової стійкості. У ринкових умов, коли господарську діяльність підприємства його розвиток здійснюється рахунок самофінансування, а при недостатності власних фінансових ресурсів – рахунок позичених коштів, важливою аналітичної характеристикою є фінансова стійкість підприємства.

Фінансова стійкість – це певний стан рахунків підприємства, яке гарантуватиме його постійну платоспроможність. Через війну здійснення будь-якої господарської операції фінансове становище підприємства може залишитися незмінним, або поліпшитися, або погіршитися. Потік господарських операцій, скоєних щодня, є хіба що «збурювачем» певного стану фінансової стійкості, причиною переходу із одного типу стійкості на другий. Знання граничних кордонів зміни джерел коштів на покриття вкладення капіталу основні фонди чи виробничі запаси дозволяє генерувати такі потоки господарських операцій, які ведуть поліпшити фінансового становища підприємства, до підвищення його стійкості. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка розміру й структури активів і пасивів. Це необхідно, аби цей питання: наскільки організація незалежна з погляду, зростає чи знижується рівень цієї незалежності й чи відповідає стан його активів і пасивів завданням її фінансово-господарську діяльність. Насправді застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову стабільність підприємства з допомогою абсолютних показників.

Наявність власних оборотних засобів (490–190–390); Наявність власних і частка довгострокових позичених джерел формування запасів і витрат чи функціонуючий капітал (490+590–190);

Загальна величина основні джерела формування запасів і витрат (490+590+610–190). У виду відсутності короткострокових позичених коштів (610) цей показник сумарно дорівнює другому. Розраховані показники наведені у таблиці.

Таблиця 2.4