Федеральное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования санкт-петербургский государственный университет экономики и финансов
ИНИСТИТУТ МАГИСТРАТУРЫ НАПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКИ __ Финансы и Кредит
МАГИСТЕРСКАЯ ПРОГРАММА_ Ценные бумаги и ПФИ
ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ПЛАН
прохождения педагогической практики
Выполнил магистрант группы ЦБ И ПФИ Бородин А.Н.
№ Формулировка задания Сроки выполнения Отметка о фактическом
выполнении
I Проектирование и подготовка 05.05.14-18.05.14
учебно-методических материалов
для проведения лекции по
дисциплине : Фундаментальный
анализ государственных ценных бумаг.
План составил: Бородин А.Н.
Ф.И.О. подпись магистранта
"_05" ___мая__ 2014 г.
Согласовано: к.э.н. доцент Руденко С.А.
Должность, Ф.И.О. подпись научного руководителя
"_06___" мая 2014 г.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
ИНИСТИТУТ МАГИСТРАТУРЫ НАПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКИ: Финансы и Кредит
МАГИСТЕРСКАЯ ПРОГРАММА: Ценные бумаги ПФИ
ОТЧЕТ
о педагогической практике
магистранта ЦБ и ПФИ Бородин А.Н.
Сроки прохождения практики: 05.05.14-18.05.14
Место прохождения: СПбГЭУ , кафедра Денег и ценных бумаг
Научный руководитель магистранта
к.э.н. доцент Руденко С.А.
Должность, ФИО, подпись
Подпись магистранта_________________
Итоговая оценка_______________
Дата 19.05.2014
Санкт-Петербург
2014 г.
Содержание
1.Обоснование цели педагогической практики.
2. Теоретические положения для подготовки к проведению лекции на тему «Основы фрактальности финансовых рынков».
3. Методические подходы и практические материалы для проведения практического занятия по расчету коэффициента Херста на финансовых рынках.
4.Заключительные рекомендации.
5Список рекомендуемой литературы.
Обоснование цели педагогической практики.
Основными формами обучения в высших учебных заведениях являются лекции, семинарские и практические занятия.
Слово «Лекция» (lection) с латинского языка переводится как чтение. Оно обозначает учебное занятие в вузе, состоящее в устном изложении, чтении преподавателем учебного предмета или какой-либо темы, а также слушание и запись этого изложения учащимися. Это коллективная форма обучения, которой присущи постоянный состав учащихся, определенные рамки занятий, жесткая регламентация учебной работы над одним и тем же для всех учебным материалом. Лекция - одна из основных форм учебных занятий в высших учебных заведениях.
Основные требования к лекции: научность, доступность, системность, наглядность, эмоциональность, обратная связь с аудиторией, связь с другими организационными формами обучения.
Целью данного задания является составление учебно-методических материалов для проведения лекции на тему: Коэффициент Херста и финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Данная лекция может быть прочитана слушателям курса : Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг. Материалы к лекции содержат теоретическую часть, слайды к лекции, а так же необходимые расчеты для практического применения и использования в процессе анализа рынка ценных бумаг.
2. Теоретические положения для подготовки к проведению лекции на тему «Основы фрактальности финансовых рынков».
2.1 Понятие фрактальности. Фрактальность финансовых инструментов.
При решении глобальной проблемы познаваемости мира особая надежда возлагается на теорию иерархических систем и вложенных процессов. Предпочтение отдается простым, в структурном смысле, моделям, поддающимся декомпозиции на уровне иерархии. Такие структуры относятся к классу оптимальных по критериям устойчивости, гармоничности и экономичности затрат на их реализацию. В ряде случаев они позволяют избавиться от нелинейных форм, сведя решения к линейному виду. За минувшие два десятилетия рыночная экономика претерпела существенные изменения, сделавшие ее динамичной и конкурентной, сложной и рискованной, требующей четких, глубоких и обширных знаний теории, практического опыта и адекватной психологии поведения. Этому может способствовать и фрактальный анализ в экономике.
Концепция фрактальности. В основе концепции фрактальности лежит идеализация реального мира – гипотеза самоподобия, утверждающая, что вид фрактальной структуры объектов существенно не меняется при ее масштабных преобразованиях в определенном диапазоне значений масштаба.
Понятие фрактальности. Слово «фрактал» означает дробный или состоящий из фрагментов и отображает изломанный, фрагментарный характер объектов и явлений с дробными размерностями, служащими количественной мерой наглядности фракталов. Понятие фрактальности было предложено Бенуа Б. Мандельбротом в 1975 г. для обозначения нерегулярных, но самоподобных структур.
Определение фрактала. Строгого и полного определения фракталов нет. По Мандельброту «фракталом называется структура, состоящая из частей, которые в каком-то смысле подобны целому». Такие структуры порождают процессы с обратной связью, когда результат одной операции является значением следующей. Главное требование при этом – нелинейная зависимость между результатом и начальным значением, поскольку нелинейные динамические системы обладают несколькими устойчивыми состояниями. То состояние, в котором окажется динамическая система после ряда итераций, зависит от закона ее изменения и начального состояния.
Свойства фракталов. Основным свойством фракталов является нецелое, дробное значение их размерности. Универсальным свойством фракталов является самоподобие.
Применяемость фракталов. Фракталы все шире входят в обиход математиков, физиков, радиотехников, специалистов других естественных наук. Проявляются они и в экономике. Современная рыночная экономика, главной целью которой является преумножение капитала, фрактальна и заслуживает дальнейших детальных исследований.
Как показывают примеры из естественных наук, многие природные процессы характеризуются фракталъной размерностью, т.е. свойством самоподобия. Так, структура листа дерева сходна с веткой и деревом. Считается, что фрактальные структуры предопределяют создание порядка из хаоса. Фрактальные структуры были открыты Б. Мандельбротом. Ряд исследователей полагает, что рыночные процессы имеют фрактальную структуру.
Слайд 1.Примеры самоподобия.
Но эта гипотеза сталкивается с серьезными контраргументами.
Во-первых, наличие фрактальных структур конкретных рынков в определенном временном периоде не позволяет сделать вывод о том, что фрактальность свойственна всем рыночном процессам. Во-вторых, валютные рынки скорее всего представляют собой случайный процесс. В-третьих, фрактальность рынка проявляется в один период времени и пропадает в другой период.
Проявление фрактальности международного финансового рынка при его конкретных состояниях может обусловливаться спецификой поступающей на него информации, способной определять нелинейную динамику рыночных показателей и приводить к фрактальности. Изменение в потоках информации предопределяет исчезновение старых тенденций и появление новых трендов.
Согласно концепции Т. Веге, на рыночный механизм воздействуют две группы факторов: 1) фундаментальные, определяемые макроэкономическими факторами; 2) психологические, связанные с особенностями формирования рациональных ожиданий участников рынка и их оценкой поступающей информации.
Т. Веге выделил четыре фазы (состояния) рынков: случайное блуждание; переходные рынки; хаотические рынки; когерентные (последовательные) рынки. В основе этой классификации лежит степень проявления рыночных трендов.
Случайное блуждание представляет собой непредсказуемое поведение рынка.
Переходные рынки означают проявление долгосрочных трендов на основе действия устойчивых факторов.
Хаотические рынки характеризуются отсутствием проявлений фундаментальных факторов и широкими колебаниями в настроениях участников.
На когерентных рынках наблюдается сочетание устойчивых трендов, предопределяемых макроэкономическими факторами, со стабильными ожиданиями участников рынков. В таком состоянии рынков можно прогнозировать их динамику со значительной вероятностью.