Тема 2 Финансовые ресурсы и капитал организации

1. Понятие финансовых ресурсов организации и источники их формирования.

2. Понятие капитала организации. Собственный и заемный капитал.

3. Цена капитала и способы её определения.

4. Понятие состава баланса при переходе на международные стандарты по бухгалтерскому учету.

5. Денежные потоки и управление ими.

1

«Понятие финансовых ресурсов организации и источники их формирования»

Чистый доход в составе ВВП является основным источником формирования финансовых ресурсов. Исходя из распределения и перераспределения части ВВП

создаются децентрализованные и централизованные фонды денежных средств. Часть чистого дохода направляется на расширенное воспроизводство материального средства для создания децентрализованных финансовых ресурсов, которые находятся в распоряжении государственного субъекта, т. е. формируются на микроуровне и используются на затраты по расширению производства.

Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов денежные фонды направляются на капитальные вложения, увеличение оборотных средств,

Финансирование НТП, проведение мероприятий по охране природы и тд.

Осуществление этих затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечивать денежными средствами воспроизводственный процесс элементов общественного труда и их расширенное воспроизводство. Одновременно децентрализованные финансовые ресурсы являются источником расширенного воспроизводства второго элемента - стоимости рабочей силы. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов целевые денежные фонды (фонды потребления) направляются на обеспечение социального обустройства работников, дополнительное материальное стимулирование и тд.

Таким образом, первым источником децентрализованных финансовых ресурсов является прибыль, которая распределяется на фонд накопления и фонд потребления.

Второй по величине источник формирования децентрализованных финансовых ресурсов - амортизационные отчисления, образующиеся за счет части стоимости основных производственных фондов, списываемых на износ.

Амортизационные отчисления являются важным источником расширенного воспроизводства и направляются на новое строительство, реконструкцию, модернизацию действующих основных средств, приобретение новых технологий и т.д.

Третий источник – экономия и снижение стоимости выполняемых строительно – монтажных работ, выполняемых государственным способом, а также мобилизацию внутренних ресурсов строительства.

Четвертый источник – выручка от реализации выбывшего имущества.

Пятый источник – прирост уставных пассивов. Это денежные средства, находящиеся в пуках предприятия, но не принадлежит им. Это з/п до даты выплаты, налоги до даты уплаты в государственный бюджет и др.

Шестой источник – в формировании децентрализованных финансовых ресурсов участвуют заемные и собственные средства (кредиты банка, кредитная задолженность, средства полученные от выпуска акций, от операций с другими ценными бумагами).

Децентрализованные финансовые ресурсы – результат перераспределения чистого дохода через налоговые и неналоговые платежи и отчисления. Источниками формирования децентрализованных финансовых ресурсов являются кроме налогов, отчисления государственным субъектам органами государственного страхования имущества, личностное страхование, а также в различные внебюджетные фонды.

Децентрализованные финансовые ресурсы формируются от продажи золотого запаса страны, энергоносителей, поступления от внешнеэкономической деятельности, а также за счет использования средств от реализации государственных ценных бумаг, облигаций, займов и тд.

Незначительная часть децентрализованных финансовых ресурсов формируется за счет поступлений от населения (налоги, сборы, займы, от лотерей).

Децентрализованные финансовые ресурсы посредством перераспределения процессов сосредотачивается в основном в государственном бюджете, во внебюджетных фондах, в фонде государственного имущества и личностного страхования. Основная часть финансовых ресурсов аккумулируется в государственном бюджете.

Таким образом, финансовые ресурсы – фонды денежных средств, находящихся в распоряжении государства, государственных субъектов, населения, образуемые в процессе распределения и перераспределения части стоимости ВВП, чистого дохода в денежной форме и предпосылкой для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей.

2

«Понятие капитала организации. Собственный и заемный капитал»

Капитал отражает объем авансированных ресурсов в хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивающих его функционирование с целью получения определенных доходов. Общая величина капитала отражается в пассиве баланса и характеризует источники финансирования субъектов хозяйствования. К его важным чертам следует отнести:

1. Капитал предприятия является важным элементом, обеспечивающим

стабильное функционирование производства и его развитие.

2. Величина капитала в основном определяет рыночную стоимость предприятия. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал, отражающий объем его чистых активов, сформированных за счет собственных средств. Вместе с тем, используемый капитал характеризует одновременно потенциал привлечения заемных средств, обеспечивающих дополнительные доходы.

3. Динамика капитала и уровень его рентабельности является важным барометром эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Существует много критериев деления капитала. Рассмотрим:

1. Форма собственности

- собственный капитал

- заемный капитал

Собственный капитал – общая стоимость средств предприятия, которое принадлежит ему на правах собственности.

Заемный капитал – характеризует привлеченные денежные средства для финансирования предприятия на возвратной основе. Все формы заемного капитала представляют собой финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

- привлеченный капитал (инвестиции, акции)

2) Время и цель создания

- первоначальный

- текущий

Первоначальный капитал – средства, которыми должен располагать любой хозяйствующий субъект, чтобы начать свою деятельность (уставный фонд).

Текущий капитал определяется за определённый отрезок времени (год, квартал, месяц). Его состав фиксируется в балансе предприятия на конкретную дату (конец и начало отчетного периода).

3) Время использования

- краткосрочные

- среднесрочные

- долгосрочные

Краткосрочный капитал – вложение денежных средств на период до 1 года ( авансирование денежных средств в оборотные активы, приобретение краткосрочных ценных бумаг).

Среднесрочный капитал – от 1 года до 3-х лет (финансирование капитальными вложениями)

Долгосрочный капитал – от 3-х лет и более.

4. Объект инвестирования и степень ликвидности:

- основной

- оборотный

Основной капитал – часть капитала, который инвестируется в долгосрочные активы, оборотный капитал – часть капитала, который финансируется в краткосрочные активы (оборотные активы).

5. Формы отражения:

- капитал в финансовой форме (денежные ресурсы, ценные бумаги)

- капитал в материальной форме (основные средства)

- капитал в нематериальной форме (патенты, права)