10 Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система удостоверения и перехода прав собственности на ценные бумаги.

Учетная система – совокупность институтов фондового рынка,которые ведут записи удостоверяющие права клиентов на ЦБ. Депозитарная деятельность-предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ЦБ, т.е. депозитарии выполняют по отношению к ЦБ функции, аналогичные банковским по отношению к денежным сред­ствам. Хранение и учет прав на ЦБ предполагает оказание и таких услуг, как инкассация и проверка подлинности этих бумаг. Депозитарием может быть только юр лицо, имеющее лицензию профес участника РЦБ на осуществление депозитарной деят-и и являющееся членом саморегулируемой организации проф участников РЦБ. Клиент, пользующийся услугами депозитария, называется депонентом. Ему открывается счет-депо, на котором учитываются ЦБ депонента и производятся записи обо всех операциях, совершенных депонентом с ЦБ. То, что ценные бумаги переданы на хранение депозитарию, подтверждается выпиской со счета-депо. Главная задача депозитария-обеспечить сохранность ЦБ или прав на ЦБ и действовать исключительно в интересах депонента. Для уменьшения рисков участников торгов предпринимаются спец меры, позволяющие бирже принять на себя существенную их часть. Н-р, в ряде случаев для выставления ЦБ на торги биржа требует заранее передать продаваемые бумаги на хранение в торговый депозитарий. Депоз выступает в качестве передаточного звена ЦБ от продавца к покупателю. Он гарантирует наличие и подлинность продаваемых ЦБ. С другой стороны, покупателя могут обязать положить опред сумму денег в специальный расчетный банк, который выполняет ту же роль, что и депозитарий, но по отношению к деньгам. Расчетный банк и депозитарий тесно связаны с биржей, и при получении от нее уведомления о заключении сделки одновременно передают деньги продавцу, а ЦБ-покупателю, обеспечивая тем самым безрисковое исполнение сделок. Депозитарии целесообразно использовать для обеспечения выполнения обязательств сторон по сделкам в торговых системах. В этом случае депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ЦБ. Номинальным держателем назыв лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем в отношении этих ЦБ. При этом номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ЦБ, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

Деятельностью по ведению реестров владельцев ЦБ признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра.Реестр ведется только по именным ЦБ с целью идентификации владельцев бумаг. Вести реестр может непосредственно эмитент или специализир организация, имеющая лицензию. Юр лицо, осуществляющее ведение реестра, именуется специализированным регистратором. Система ведения реестра предст собой совокупность внутренних учетных документов: лицевые счета владельцев бумаг; лицевые счета зарегистрированных залогодержателей; учет ЦБ, принятых на баланс АО; журнал учета выданных и погашенных сертификатов ЦБ; учет начисленных доходов (дивидендов) по ЦБ и др. Одной из важн частей системы ведения реестра является сам реестр владельцев ЦБ, который предст собой список всех зарегистрированных лиц с указанием кол-ва, номин стоимости категории принадлежащих им ЦБ. Это позволяет регистратору знать всех владельцев именных бумаг на конкретную дату. На каждого владельца ЦБ в реестре открыт лицевой счет, на котором отражаются все сведения о владельце. Внесение изменений в лицевые счета производится в случае покупки или продажи владельцем ЦБ, а также при глобальных операциях, осуществляемых эмитентом по дроблению и консолидации акций и в случаях конвертации ЦБ в другие виды финансовых активов.Деятельность по ведению реестра является исключительной и не подлежит совмещению с другими видами деят-ти на фондовый рынок. Отличия в функциях депозитариев и реестродержателей в следующем: реестродержатели учитывают всех инвесторов, владеющих цен бумагами данного эмитента; депозитарии учитывают ЦБ разных эмитентов, принадлежащие данному инвестору.

Переход прав на ЦБ и реализации прав, закрепленных цен бумагами:

Право на предъявительскую документарную ЦБ переходит к приобретателю:

-в случае нахождения ее сертификата у владельца-в момент передачи этого сертификата приобретателю;

-в случае хранения сертификатов предъявительских документарных цен бумаг и/или учета прав на такие ЦБ в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

-в случае учета прав на ЦБ у лица, осуществляющего депозитарную деятельность,

-с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

-в случае учета прав на ЦБ в системе ведения реестра-с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ЦБ, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту цен бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ЦБ, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя цен бумаг. Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ЦБ производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.

Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ЦБ производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.