Поиск внутренних резервов роста положительного денежного потока:
от операционной деятельности
• сдача части основных фондов в аренду;
• совершенствование ценовой и ассортиментной политики с целью роста выручки от реализации продукции;
• ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
• обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• использования метода ускоренной амортизации основных фондов.
от инвестиционной деятельности
• продажа неиспользуемых видов основных фондов и нематериальных активов;
• продажа части или всего объема финансовых инструментов
поиск внешних источников привлечения средств на долгосрочной основе, что позволяет увеличить положительный денежный поток от финансовой деятельности (дополнительная эмиссия акций, привлечение стратегических инвесторов, привлечение долгосрочных кредитов);
Снижение объема отрицательного денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих мероприятий:
в сфере операционной деятельности
снижения суммы постоянных издержек;
снижения уровня переменных издержек;
осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня налоговых выплат;
в сфере инвестиционной деятельности
• сокращение объема и состава реальных инвестиционных программ;
• сокращение или отказ от финансового инвестирования;
• приобретение основных фондов, требующих обновления, на условиях лизинга.
в сфере финансовой деятельности:
• реструктуризация долговых обязательств;
• отказ от выплаты дивидендов.
Методы сбалансирования избыточного денежного потока направленные на повышение уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия в перспективном и текущем периоде. В системе таких методов можно выделить:
1. Методы, направленные на повышение инвестиционной активности предприятия, которые приводят к росту отрицательного денежного потока от инвестиционной деятельности и расширения ресурсного потенциала предприятия в будущем, появления дополнительных источников получения дохода:
• увеличение масштабов расширенного воспроизводства операционных необоротных активов предприятия;
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
• активное формирование портфеля финансовых инвестиций.
2. Методы, направленные на повышение кредитного рейтинга предприятия и деловой репутации среди акционеров, которые приводят к повышению выходного денежного потока по финансовой деятельности.
• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов;
• рост объемов дивидендных выплат.
3. Методы, направленные на расширение операционной деятельности, приводят к росту отрицательного и уменьшения положительного денежных потоков. Эффективная реализация этих методов приводит к расширению доли рынка предприятия, повышению уровня конкурентоспособности, эффективности операционной деятельности:
• проведение агрессивной ценовой политики;
• проведение агрессивной маркетинговой политики, направленной на продвижение товара на рынок;
• осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия (открытие филиалов, представительств);
• разработка, производство и продвижение новой продукции.
Б) Выравнивание денежных потоков
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.
В) Синхронизация ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Синхронизация денежных потоков направлена на обеспечение согласованности положительного и отрицательного денежных потоков во времени с целью поддержания необходимого уровня платежеспособности и уменьшения резервного запаса денежных средств.
Объектом синхронизации выступают предполагаемые входящие и исходящие денежные потоки, которые поддаются изменению во времени. В процессе синхронизации денежных потоков реализуются мероприятия по повышению прочности корреляционной связи между положительным и отрицательным денежными потоками.
В процессе синхронизации денежных потоков широкое распространение приобрела «Система ускорения-замедления платежного оборота». Сущность этой системы заключается в разработке мероприятий, с помощью которых можно ускорить поступление денежных средств и замедлить их расходование, что позволяет синхронизировать положительный и отрицательный денежный поток во времени (рис.4).
Рис. 4. Методы синхронизации денежных потоков
Ускорение поступления денежных средств в краткосрочном периоде достигается за счет использования следующих мероприятий.
1. Банковское накопление. Этот инструмент оптимизации денежных потоков обеспечивает ускорение денежных потоков путем организации оперативных центров инкассации денег, что позволяет сократить промежутки времени между моментом, когда покупатель отправляет платеж, и моментом, когда предприятие использует эти денежные средства. Применяется в зарубежной практике большими компаниями, которые имеют коммерческие связи с фирмами нескольких географических регионов.
Банковское накопление проводится по следующей схеме:
создаются инкассационные центры в разных географических регионах для приема платежей;
при поступлении платежи размещаются в местный банк инкассационного центра, кроме определенного излишка денежных средств; последний переводится по телеграфу в накопительный банк, в котором компания имеет главный счет, - как правило, счет расходов.
Преимущества такой системы заключаются в следующем:
сокращается время, необходимое для пересылки, поскольку инкассационные центры выставляют счета покупателям в своем регионе, который сокращает процесс получения этих счетов; в свою очередь, когда покупатели платят счета, время пересылки до ближайшего инкассационного центра меньше, чем время, необходимое для обычного перевода в главное управление;
сокращается время, необходимое для инкассации чеков, поскольку переводы, которые размещаются в местные банки инкассационного центра, обычно выписаны на банки этого региона.